تقرير صناعة العملات المستقرة لعام 2025: العملات المستقرة بالدولار تهيمن، وUSDC قد تتجاوز USDT بحلول عام 2030
سنة 2025 ستكون سنة حاسمة لتطور العملات المستقرة. في هذه السنة، ستسجل العملات المستقرة أرقاماً قياسية جديدة في حجم السوق ونشاط التداول، كما ستزداد سرعة السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال. هذه الفئة من الأصول، التي كانت في البداية "ملاذاً" داخل سوق التشفير، بدأت تتوسع تدريجياً لتشمل المدفوعات العالمية، والتجارة عبر الحدود، والبنية التحتية المالية اللامركزية، وحتى المجالات المتقدمة مثل الائتمان السيادي.
تشير تقرير صناعة إلى أن العملات المستقرة أصبحت واحدة من أهم البنية التحتية التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، وهي تغير بشكل كبير نمط تشغيل المالية العالمية. وقد قام التقرير بتحليل شامل لصناعة العملات المستقرة من ستة أبعاد تشمل مسار التطور، هيكل السوق، سيناريوهات التطبيق، التنظيم العالمي، إمكانيات التطوير والمخاطر المحتملة.
عملة مستقرة الدولار تتمتع بميزة مطلقة
أظهرت الأبحاث أن عملة الدولار المستقرة تهيمن بشكل مطلق على سوق العملات المستقرة العالمية، حيث بلغ حجم إصدارها 256.4 مليار دولار. بينما لا تزال عملات الدولار المستقرة الأخرى في مراحلها الأولى، فإن حجم عملة اليورو المستقرة، التي تحتل المرتبة الثانية، لا يتجاوز 490 مليون دولار. فيما يتراوح حجم العملات المستقرة الأخرى مثل الين والجنيه الإسترليني والون الكوري والليرة التركية بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. وهذا يشير إلى أن عملات الدولار المستقرة غير الأمريكية لا تزال تتمتع بفرص كبيرة للنمو.
بحلول يوليو 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 2500 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنة ببداية العام. من بين هذه العملات، تشكل القيمة السوقية للعملتين المستقرتين USDT وUSDC معًا 86.5% من السوق، مما يخلق هيمنة ثنائية. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي المبالغ المنقولة على السلسلة خلال العام بلغ 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي معاملات Visa وMastercard السنوي، ليصبح دعامة جديدة لشبكة الدفع العالمية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت USDC نموًا ملحوظًا في 2025، حيث وصلت إلى 40.9%، ومن المتوقع، إذا استمرت هذه الوتيرة، أن تتجاوز USDT بحلول عام 2030.
هذا التطور السريع ليس مصادفة، بل هو نتيجة لعوامل متعددة تعمل معًا:
الاقتصادات الرئيسية تتابع تقديم تشريع العملات المستقرة، وطرق التنظيم تتضح تدريجياً
دخلت المؤسسات المالية التقليدية والعملاق التكنولوجي في مجال عملة مستقرة
شركة إصدار عملة مستقرة نجحت في الإدراج، مما أثار خيال سوق رأس المال حول العملات المستقرة.
مستخدمو العديد من الدول ذات التضخم المرتفع (مثل الأرجنتين وتركيا ونيجيريا) يستخدمون العملة المستقرة كأداة تحوط "الدولار الرقمي"
التطبيقات الناشئة مثل التمويل اللامركزي، ورموز الأصول المادية، وتسويات الدفع وغيرها تستمر في خلق طلب حقيقي على العملات المستقرة
من حيث النشاط على السلسلة، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة عالميًا 30 مليون عنوان شهريًا، وبلغ العدد الإجمالي لعناوين حاملي العملات 168 مليون عنوان. وفقًا لبيانات شركة دفع معينة، بعد استبعاد الروبوتات ومحافظ البورصات، ارتفعت نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون من أقل من 15% في عام 2023 إلى حوالي 22% حاليًا، حيث يتغير هيكل المستخدمين تدريجيًا من روبوتات التحكيم إلى الشركات والمستخدمين الأفراد.
عملة مستقرة تدخل "ساحة المعركة الرئيسية"
دور العملات المستقرة يرتقي من "أداة للتحوط في التداول" إلى "أصل رئيسي في التمويل الرقمي". منذ بداية هذا العام، زادت العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى والمؤسسات المالية من استثماراتها في العملات المستقرة:
شركة إصدار عملة مستقرة تم إدراجها في سوق الأسهم الأمريكية، وبلغت قيمتها السوقية في إحدى الفترات ما يقرب من تريليون يوان، لتصبح أول "شركة مالية شبه نظامية" في القطاع.
عملاق المدفوعات الدولية يطلق عملته المستقرة الخاصة به، ويطلقها على سلسلة الكتل عالية الأداء؛ شبكة دفع معينة مع مزود خدمة الدفع تدخل USDC في تسوية B2B
عمالقة التجارة الإلكترونية المحلية وشركات التكنولوجيا المالية تتجه إلى سوق العملات المستقرة في هونغ كونغ، تشمل تطبيقات المشهد الدفع عبر الحدود، تداول الاستثمار، تسوية الاستهلاك
عمالقة التجزئة العالميون يدفعون عملة مستقرة للاستخدام المباشر في المدفوعات عبر الإنترنت من خلال التعاون مع بورصات العملات المشفرة
تجذب الشبكات العامة الناشئة الكثير من عمليات نشر العملات المستقرة بفضل انخفاض الرسوم وارتفاع قابلية التوسع، وقد زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة على إحدى الشبكات العامة بأكثر من 600% هذا العام.
الدفع المشترك بين التمويل التقليدي ومنصات الإنترنت وقوة التشفير الأصلية جعل عملة مستقرة من "أداة تسوية خاصة بالتشفير" تتطور إلى وسيط دفع رقمي متاح على نطاق واسع، بينما يطرح أيضًا متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات الهيكلية وراء حماس النطاق
على الرغم من الأداء القوي للسوق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات الهيكلية والجدل:
أولاً، هناك مسألة "حجم الاستخدام الحقيقي". تشير التقارير إلى أنه على الرغم من أن إجمالي حجم التحويلات للعملات المستقرة يصل إلى 36 تريليون دولار، إلا أن حوالي 70 إلى 80 في المائة من هذا الرقم قد يتكون من "حركة افتراضية" مثل التحويلات الآلية والتحويلات الداخلية في البورصات، مما يعني أن حجم الاستخدام الحقيقي من الأفراد أو الشركات لا يزال بحاجة إلى توضيح أكبر.
ثانياً هو "آلية الربط والشفافية". لم تصدر العملات المستقرة الرائدة في السوق بعد تقارير تدقيق كاملة، وهيكل الأصول الاحتياطية والتعرض للمخاطر يثيران جدلاً طويلاً في السوق. على الرغم من أن عملة مستقرة رئيسية أخرى أكثر شفافية والتزاماً، إلا أن هناك فجوة في انتشار التطبيق ودمج النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك اختلافات وصراعات بين سياسات التنظيم في الدول، ولم تفتح بعض المناطق بعد استخدام العملات المستقرة، في حين تتولى بعض الأسواق دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي.
من الجدير بالذكر أن التشريعات الأمريكية ذات الصلة قد أوضحت أن العملة المستقرة لا تعتبر أوراق مالية، وتحظر العملات المستقرة المعتمدة على الخوارزميات، وت要求 أن تكون الاحتياطيات 100% من الأصول ذات السيولة العالية (مثل النقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل). إذا دخلت هذه التشريعات حيز التنفيذ بشكل رسمي، فسوف تؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة الرئيسية الحالية وهيكل الامتثال العالمي.
ستة أبعاد لرؤية شاملة لمسار تطور العملات المستقرة
يقدم هذا التقرير استعراضًا شاملاً لتطور العملات المستقرة من ستة أبعاد باستخدام الإحصائيات على السلسلة، وتتبع التصنيفات، والتحقق من المعلومات العامة.
تاريخ التطور: استعراض مسار تطور العملة المستقرة على مدى عشر سنوات
هيكل السوق: تحليل هيكل القلة المزدوجة، توزيع حصص إصدار السلاسل العامة، اتجاهات المستخدمين النشطين شهريًا، وما إلى ذلك من البيانات الأساسية
سيناريوهات التطبيق: التركيز على الدور الرئيسي للعملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود، التمويل اللامركزي، المدفوعات بالتجزئة وتوكنية الأصول المادية.
التنظيم العالمي: تحليل شامل لتحركات التشريعات والأنظمة في الاقتصادات الرئيسية
الإمكانية المستقبلية: تحليل كيفية أن تصبح العملة المستقرة شبكة دفع عالمية، وقوة شراء سندات الخزانة الأمريكية، والعلاقة التنافسية والتعاونية مع العملات الرقمية للبنوك المركزية.
تحذير من المخاطر: تشمل التحديات المحتملة مثل فك الارتباط، وشفافية التدقيق، والهجمات النظامية، وصعوبات تنظيم غسيل الأموال.
أشير التقرير بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار لا تزال في مرحلة التطور المبكر: القيمة السوقية للعملة المستقرة باليورو تقل عن 500 مليون دولار، بينما تتراوح القيمة السوقية للعملات المستقرة بالين والجنيه الإسترليني والوون الكوري بين عشرات الملايين من الدولارات، ولا يزال هناك مجال كبير للتوسع في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-c799715c
· منذ 19 س
شراء الانخفاض就买U稳赚不赔
شاهد النسخة الأصليةرد0
MindsetExpander
· منذ 19 س
USDT لا تقلق ～
شاهد النسخة الأصليةرد0
NoodlesOrTokens
· منذ 19 س
دعني أقول هذا: لا تثير Tether إعجابه كما يعتقد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Degen4Breakfast
· منذ 19 س
USDT يمكن أن يتحمل كل هذا الوقت؟ إنه أمر غير معقول
USDC يشهد زخمًا قويًا، ومن المحتمل أن يتجاوز USDT بحلول عام 2030، حيث تستمر هيمنة الدولار في سوق العملات المستقرة.
تقرير صناعة العملات المستقرة لعام 2025: العملات المستقرة بالدولار تهيمن، وUSDC قد تتجاوز USDT بحلول عام 2030
سنة 2025 ستكون سنة حاسمة لتطور العملات المستقرة. في هذه السنة، ستسجل العملات المستقرة أرقاماً قياسية جديدة في حجم السوق ونشاط التداول، كما ستزداد سرعة السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال. هذه الفئة من الأصول، التي كانت في البداية "ملاذاً" داخل سوق التشفير، بدأت تتوسع تدريجياً لتشمل المدفوعات العالمية، والتجارة عبر الحدود، والبنية التحتية المالية اللامركزية، وحتى المجالات المتقدمة مثل الائتمان السيادي.
تشير تقرير صناعة إلى أن العملات المستقرة أصبحت واحدة من أهم البنية التحتية التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، وهي تغير بشكل كبير نمط تشغيل المالية العالمية. وقد قام التقرير بتحليل شامل لصناعة العملات المستقرة من ستة أبعاد تشمل مسار التطور، هيكل السوق، سيناريوهات التطبيق، التنظيم العالمي، إمكانيات التطوير والمخاطر المحتملة.
عملة مستقرة الدولار تتمتع بميزة مطلقة
أظهرت الأبحاث أن عملة الدولار المستقرة تهيمن بشكل مطلق على سوق العملات المستقرة العالمية، حيث بلغ حجم إصدارها 256.4 مليار دولار. بينما لا تزال عملات الدولار المستقرة الأخرى في مراحلها الأولى، فإن حجم عملة اليورو المستقرة، التي تحتل المرتبة الثانية، لا يتجاوز 490 مليون دولار. فيما يتراوح حجم العملات المستقرة الأخرى مثل الين والجنيه الإسترليني والون الكوري والليرة التركية بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. وهذا يشير إلى أن عملات الدولار المستقرة غير الأمريكية لا تزال تتمتع بفرص كبيرة للنمو.
بحلول يوليو 2025، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 2500 مليار دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنة ببداية العام. من بين هذه العملات، تشكل القيمة السوقية للعملتين المستقرتين USDT وUSDC معًا 86.5% من السوق، مما يخلق هيمنة ثنائية. ومن الجدير بالذكر أن إجمالي المبالغ المنقولة على السلسلة خلال العام بلغ 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي معاملات Visa وMastercard السنوي، ليصبح دعامة جديدة لشبكة الدفع العالمية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت USDC نموًا ملحوظًا في 2025، حيث وصلت إلى 40.9%، ومن المتوقع، إذا استمرت هذه الوتيرة، أن تتجاوز USDT بحلول عام 2030.
هذا التطور السريع ليس مصادفة، بل هو نتيجة لعوامل متعددة تعمل معًا:
من حيث النشاط على السلسلة، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة عالميًا 30 مليون عنوان شهريًا، وبلغ العدد الإجمالي لعناوين حاملي العملات 168 مليون عنوان. وفقًا لبيانات شركة دفع معينة، بعد استبعاد الروبوتات ومحافظ البورصات، ارتفعت نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون من أقل من 15% في عام 2023 إلى حوالي 22% حاليًا، حيث يتغير هيكل المستخدمين تدريجيًا من روبوتات التحكيم إلى الشركات والمستخدمين الأفراد.
عملة مستقرة تدخل "ساحة المعركة الرئيسية"
دور العملات المستقرة يرتقي من "أداة للتحوط في التداول" إلى "أصل رئيسي في التمويل الرقمي". منذ بداية هذا العام، زادت العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى والمؤسسات المالية من استثماراتها في العملات المستقرة:
الدفع المشترك بين التمويل التقليدي ومنصات الإنترنت وقوة التشفير الأصلية جعل عملة مستقرة من "أداة تسوية خاصة بالتشفير" تتطور إلى وسيط دفع رقمي متاح على نطاق واسع، بينما يطرح أيضًا متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات الهيكلية وراء حماس النطاق
على الرغم من الأداء القوي للسوق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات الهيكلية والجدل:
أولاً، هناك مسألة "حجم الاستخدام الحقيقي". تشير التقارير إلى أنه على الرغم من أن إجمالي حجم التحويلات للعملات المستقرة يصل إلى 36 تريليون دولار، إلا أن حوالي 70 إلى 80 في المائة من هذا الرقم قد يتكون من "حركة افتراضية" مثل التحويلات الآلية والتحويلات الداخلية في البورصات، مما يعني أن حجم الاستخدام الحقيقي من الأفراد أو الشركات لا يزال بحاجة إلى توضيح أكبر.
ثانياً هو "آلية الربط والشفافية". لم تصدر العملات المستقرة الرائدة في السوق بعد تقارير تدقيق كاملة، وهيكل الأصول الاحتياطية والتعرض للمخاطر يثيران جدلاً طويلاً في السوق. على الرغم من أن عملة مستقرة رئيسية أخرى أكثر شفافية والتزاماً، إلا أن هناك فجوة في انتشار التطبيق ودمج النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك اختلافات وصراعات بين سياسات التنظيم في الدول، ولم تفتح بعض المناطق بعد استخدام العملات المستقرة، في حين تتولى بعض الأسواق دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي.
من الجدير بالذكر أن التشريعات الأمريكية ذات الصلة قد أوضحت أن العملة المستقرة لا تعتبر أوراق مالية، وتحظر العملات المستقرة المعتمدة على الخوارزميات، وت要求 أن تكون الاحتياطيات 100% من الأصول ذات السيولة العالية (مثل النقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل). إذا دخلت هذه التشريعات حيز التنفيذ بشكل رسمي، فسوف تؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة الرئيسية الحالية وهيكل الامتثال العالمي.
ستة أبعاد لرؤية شاملة لمسار تطور العملات المستقرة
يقدم هذا التقرير استعراضًا شاملاً لتطور العملات المستقرة من ستة أبعاد باستخدام الإحصائيات على السلسلة، وتتبع التصنيفات، والتحقق من المعلومات العامة.
أشير التقرير بشكل خاص إلى أن العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار لا تزال في مرحلة التطور المبكر: القيمة السوقية للعملة المستقرة باليورو تقل عن 500 مليون دولار، بينما تتراوح القيمة السوقية للعملات المستقرة بالين والجنيه الإسترليني والوون الكوري بين عشرات الملايين من الدولارات، ولا يزال هناك مجال كبير للتوسع في المستقبل.