تصاعد الذعر في السوق، والمتابعة تتحول إلى مجال التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي
نظرة عامة على السوق
الاتجاهات الرئيسية في السوق
نظرة عامة على السوق
السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، بالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي (توقعات خفض الفائدة انخفضت من 4 مرات إلى مرتين)، مما أدى إلى حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض ملحوظة للرافعة المالية.
التمويل اللامركزي نموذج بيئي
سجل قطاع التمويل اللامركزي انخفاضًا سلبيًا في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لأول مرة منذ شهرين (-2.21%)، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تحافظ على النمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق، وتلقى مشاريع العائد الثابت مثل مجمع البنادق إقبالاً.
وكيل الذكاء الاصطناعي
لقد وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار، وقد تحول تركيز الاستثمار من العملات الميمية المتقلبة إلى بناء البنية التحتية، وهذا التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وأصبحت اتجاهات المشاريع أكثر عقلانية وعملية.
اتجاهات عملة الميم
سوق العملات الميمية يشهد انخفاضًا ملحوظًا في الحماس، وبدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض مشاعر المضاربة في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر للبحث عن المشاريع ذات القيمة التطبيقية الجوهرية، مما قد يشير إلى نهاية المرحلة من حماس العملات الميمية.
تحليل أداء السلاسل العامة
في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس أن ثقة السوق في البنية التحتية لا تزال ثابتة.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC و ETH، وفي الوقت نفسه يمكن متابعة عوائد مستقرة من التمويل اللامركزي ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من خطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال عطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر المشاعر السوقية من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، وهو في منطقة الخوف الشديد.
أداء Altcoin هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر الأساس، حيث شهدت انخفاضاً كبيراً. ونتيجة لتأثير المراكز الرافعة، شهد السوق حوالي 1 مليار دولار من مراكز التحجيم الإجباري، مما أدى إلى تقليص كبير في مراكز الشراء. بالنظر إلى الهيكل السوقي الحالي، من المتوقع أن تظل Altcoin متزامنة مع مؤشر الأساس على المدى القصير، مع احتمال منخفض لتداول مستقل.
غالبًا ما يحدث انعكاس صعودي عندما تكون الألتكوينات في منطقة الخوف الشديد.
نظرة عامة على اتجاه السوق العام
سوق العملات المشفرة في هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار متابعة السوق لجوانب تحسين العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد ارتفاعًا ملحوظًا في الرأي العام هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن معظم أسعار الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كان التركيز في السوق على مشاريع الرموز الميمية التي تحتوي على AI Agent، والآن بدأ الانتقال ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع العملات الرقمية التقليدية لم تحظ بشعبية في السوق خلال هذه الدورة، ومشاريع العملات الميمية لا يمكنها تقديم نمو مستدام للسوق، فإن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي هو المسار الذي من المحتمل جدًا أن يقود تطور السوق في الفترة المقبلة. لأن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي لا يشمل فقط العملات الميمية الذكية، بل يشمل أيضًا مجموعة واسعة من المسارات الأخرى مثل AI DePIN وAI Platform وAI Rollup وAI infra، التي يمكن دمجها جميعًا مع وكيل الذكاء الاصطناعي. في جوهرها، تعتبر جميع المشاريع في blockchain تجسيدًا لعقود ذكية، وُلد وكيل الذكاء الاصطناعي لتحسين وتعزيز هذه العقود الذكية. لذلك، يُعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي وCrypto أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع AI Agent من حيث القيمة السوقية:
| اسم المشروع | القيمة السوقية ( دولار أمريكي ) | نسبة التغيير في الأسبوع الأخير |
|---------|------------|------------|
| وورلد كوين | 30.89 | -20.22٪ |
| Fetch.ai | 23.10 | -20.56٪ |
| ريندر | 21.49 | -19.99% |
| SingularityNET | 19.24 | -19.35٪ |
| بروتوكول المحيط | 14.26 | -21.17% |
التمويل اللامركزي
ترتيب نمو TVL
أكبر 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع العامة ذات TVL الصغيرة، المعايير هي أكثر من 30 مليون دولار)
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) |
|----------|------------|----------------|
| VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 |
| هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 |
| ريسولف | 77.31% | 131.34 |
| بابل | 64.43% | 5774.49 |
| قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft هو مشروع سلسلة عامة قائم على Algorand، يهدف إلى تقليل التكاليف على المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول إجماع إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
أحدث التطورات: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برفع 4X stETH بناءً على Lido Finance، ويدعم النشر على سلاسل متعددة تشمل Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP، مما يتيح ميزة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، ويوفر للمستخدمين عوائد تصل إلى 7%+. كما أقام شراكة مع Matrixport للحصول على خدمة الحفظ لـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. في الوقت نفسه، تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكويد (HYPE)
مقدمة المشروع: Hyperliquid هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. وهي مبنية على سلسلة الكتل Layer 1 عالية الأداء الخاصة بها، وتستخدم خوارزمية إجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهدت السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تحقيق مستويات عالية جديدة قبل يوم الأربعاء، بعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا، مما خلق بيئة تداول جيدة جدًا للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود للحصول على عوائد مرتفعة، وبالتالي انضم عدد كبير من المستخدمين على السلسلة إلى Hyperliquid للمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لطلب السوق، وأدخلت ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات مشهورة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم رافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة)
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز محفظة استثمار محايدة في السوق. هذه البنية تعتمد على مصادر دخل اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمقدمي السيولة في البروتوكول.
آخر التطورات: أكملت Resolv هذا الأسبوع التكامل مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وأطلقت تجمع السيولة USR-USDC في Aerodrome، بينما تم تعديل نقاط مكافأة Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، في حين عززت المنصة من تنافسيتها في مجال التمويل اللامركزي من خلال تعاونها العميق مع مشاريع مثل Base وEuler Finance وAerodrome.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل الأصول غير المستغلة من البيتكوين من خلال آلية ضمان غير موثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لسلامة الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلبات الأسعار الشديدة في السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، ولا يزال عند مستويات مرتفعة، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ بها ويريدون تحرير سيولة BTC، وبالتالي سيختارون المزيد من مشاريع العائد المبنية على BTC. هذا الأسبوع، عمقت Babylon من تطبيق تقنية قابلية التوسع ZK من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لدفع بناء النظام البيئي المودولي.
قائمة DAO (LISTA)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة BSC يركز على الإقراض والرهون العقارية اللامركزية، ويهدف إلى تقديم عوائد من رهن الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD للمستخدمين.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، أطلق Lista DAO ميزتي Gauge Voting و Bribe Market، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنوا عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official و defidotapp، خاصة في استكشاف فرص جديدة ضمن نظام BNBChain البيئي، بينما يواصلون تعزيز دمج PumpBTC كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي أسبوعيًا، وتحفيزات بفائدة مركبة عالية، وتجذب المستخدمين من خلال معدل إقراض تنافسي بنسبة 5.25%. هذا الأسبوع، تعاونت Lista DAO مع FDLabsHQ لتنفيذ حدث شتوي بقيمة إجمالية تبلغ 7,000 USDT، وتوفير فرص إسقاط مجانية لحاملي BNBChain عبر slisBNB و clisBNB.
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (حمام الطلق).
أداء المضمار العام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مستمر: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار أمريكي في الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار أمريكي إلى 42.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.44%. يمكننا أن نرى أنه على الرغم من تراجع السوق هذا الأسبوع، إلا أن كلاً من USDT الذي يتركز في الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يتركز في السوق الأمريكية قد شهدوا نمواً، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: تتراجع معدلات الأرباح من التحكيم الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما تزداد معدلات الأرباح من التحكيم لمشاريع DeFi على السلسلة بفضل ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، لذا العودة إلى DeFi ستكون خياراً جيداً جداً.
**حالة资金：**ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهي أول مرة تشهد فيها انخفاضًا سلبيًا خلال الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%، والسبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير الذي شهدته السوق بأكملها هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في قطاع DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. ينبغي التركيز على التغيرات العامة في TVL خلال الأسبوعين القادمين، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
قوة الدفع للارتفاع：
يمكن تلخيص العوامل الرئيسية التي تدفع هذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: دخول السوق في دورة السوق الصاعدة مما يؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة، وبالتالي دفع مستوى سعر الفائدة الأساسي على القروض للارتفاع، مما يوسع من مساحة عوائد استراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات التمويل اللامركزي.
البيئة السوقية: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع عائدات استراتيجية التحكيم الدائري، وتحسين ملحوظ في العائدات الداخلية للبروتوكول
تعزز هذه الآلية التوصيلية الدعم القيمي الداخلي لقطاع التمويل اللامركزي ، مما يخلق زخماً إيجابياً.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العائدات والرافعة المالية، لكنهم يغفلون عن مخاطر الهبوط. هذا الأسبوع، بسبب قرار الاحتياطي الفيدرالي غير المتوقع بتقليل عدد خفض أسعار الفائدة للعام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، فإن السوق
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlarm
· منذ 17 س
البيانات تتحدث، انظر إلى العنوان الذي يعاني من انخفاض TVL كلها حظيرة الفئران
تزايد الفزع في السوق، التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي يصبحان محور الاهتمام، المستثمرون يبحثون عن عوائد مستقرة
تصاعد الذعر في السوق، والمتابعة تتحول إلى مجال التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي
نظرة عامة على السوق
الاتجاهات الرئيسية في السوق
نظرة عامة على السوق
السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، بالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي (توقعات خفض الفائدة انخفضت من 4 مرات إلى مرتين)، مما أدى إلى حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض ملحوظة للرافعة المالية.
التمويل اللامركزي نموذج بيئي
سجل قطاع التمويل اللامركزي انخفاضًا سلبيًا في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لأول مرة منذ شهرين (-2.21%)، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تحافظ على النمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق، وتلقى مشاريع العائد الثابت مثل مجمع البنادق إقبالاً.
وكيل الذكاء الاصطناعي
لقد وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار، وقد تحول تركيز الاستثمار من العملات الميمية المتقلبة إلى بناء البنية التحتية، وهذا التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وأصبحت اتجاهات المشاريع أكثر عقلانية وعملية.
اتجاهات عملة الميم
سوق العملات الميمية يشهد انخفاضًا ملحوظًا في الحماس، وبدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض مشاعر المضاربة في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر للبحث عن المشاريع ذات القيمة التطبيقية الجوهرية، مما قد يشير إلى نهاية المرحلة من حماس العملات الميمية.
تحليل أداء السلاسل العامة
في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس أن ثقة السوق في البنية التحتية لا تزال ثابتة.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC و ETH، وفي الوقت نفسه يمكن متابعة عوائد مستقرة من التمويل اللامركزي ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من خطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال عطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
نظرة عامة على اتجاه السوق العام
سوق العملات المشفرة في هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار متابعة السوق لجوانب تحسين العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد ارتفاعًا ملحوظًا في الرأي العام هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن معظم أسعار الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كان التركيز في السوق على مشاريع الرموز الميمية التي تحتوي على AI Agent، والآن بدأ الانتقال ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع العملات الرقمية التقليدية لم تحظ بشعبية في السوق خلال هذه الدورة، ومشاريع العملات الميمية لا يمكنها تقديم نمو مستدام للسوق، فإن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي هو المسار الذي من المحتمل جدًا أن يقود تطور السوق في الفترة المقبلة. لأن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي لا يشمل فقط العملات الميمية الذكية، بل يشمل أيضًا مجموعة واسعة من المسارات الأخرى مثل AI DePIN وAI Platform وAI Rollup وAI infra، التي يمكن دمجها جميعًا مع وكيل الذكاء الاصطناعي. في جوهرها، تعتبر جميع المشاريع في blockchain تجسيدًا لعقود ذكية، وُلد وكيل الذكاء الاصطناعي لتحسين وتعزيز هذه العقود الذكية. لذلك، يُعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي وCrypto أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع AI Agent من حيث القيمة السوقية:
| اسم المشروع | القيمة السوقية ( دولار أمريكي ) | نسبة التغيير في الأسبوع الأخير | |---------|------------|------------| | وورلد كوين | 30.89 | -20.22٪ | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56٪ | | ريندر | 21.49 | -19.99% | | SingularityNET | 19.24 | -19.35٪ | | بروتوكول المحيط | 14.26 | -21.17% |
التمويل اللامركزي
ترتيب نمو TVL
أكبر 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع العامة ذات TVL الصغيرة، المعايير هي أكثر من 30 مليون دولار)
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) | |----------|------------|----------------| | VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 | | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | ريسولف | 77.31% | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft هو مشروع سلسلة عامة قائم على Algorand، يهدف إلى تقليل التكاليف على المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول إجماع إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
أحدث التطورات: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برفع 4X stETH بناءً على Lido Finance، ويدعم النشر على سلاسل متعددة تشمل Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP، مما يتيح ميزة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، ويوفر للمستخدمين عوائد تصل إلى 7%+. كما أقام شراكة مع Matrixport للحصول على خدمة الحفظ لـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. في الوقت نفسه، تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكويد (HYPE)
مقدمة المشروع: Hyperliquid هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. وهي مبنية على سلسلة الكتل Layer 1 عالية الأداء الخاصة بها، وتستخدم خوارزمية إجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهدت السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تحقيق مستويات عالية جديدة قبل يوم الأربعاء، بعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا، مما خلق بيئة تداول جيدة جدًا للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود للحصول على عوائد مرتفعة، وبالتالي انضم عدد كبير من المستخدمين على السلسلة إلى Hyperliquid للمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لطلب السوق، وأدخلت ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات مشهورة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم رافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة)
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز محفظة استثمار محايدة في السوق. هذه البنية تعتمد على مصادر دخل اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمقدمي السيولة في البروتوكول.
آخر التطورات: أكملت Resolv هذا الأسبوع التكامل مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وأطلقت تجمع السيولة USR-USDC في Aerodrome، بينما تم تعديل نقاط مكافأة Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، في حين عززت المنصة من تنافسيتها في مجال التمويل اللامركزي من خلال تعاونها العميق مع مشاريع مثل Base وEuler Finance وAerodrome.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل الأصول غير المستغلة من البيتكوين من خلال آلية ضمان غير موثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لسلامة الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلبات الأسعار الشديدة في السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، ولا يزال عند مستويات مرتفعة، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ بها ويريدون تحرير سيولة BTC، وبالتالي سيختارون المزيد من مشاريع العائد المبنية على BTC. هذا الأسبوع، عمقت Babylon من تطبيق تقنية قابلية التوسع ZK من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لدفع بناء النظام البيئي المودولي.
قائمة DAO (LISTA)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة BSC يركز على الإقراض والرهون العقارية اللامركزية، ويهدف إلى تقديم عوائد من رهن الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD للمستخدمين.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، أطلق Lista DAO ميزتي Gauge Voting و Bribe Market، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنوا عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official و defidotapp، خاصة في استكشاف فرص جديدة ضمن نظام BNBChain البيئي، بينما يواصلون تعزيز دمج PumpBTC كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي أسبوعيًا، وتحفيزات بفائدة مركبة عالية، وتجذب المستخدمين من خلال معدل إقراض تنافسي بنسبة 5.25%. هذا الأسبوع، تعاونت Lista DAO مع FDLabsHQ لتنفيذ حدث شتوي بقيمة إجمالية تبلغ 7,000 USDT، وتوفير فرص إسقاط مجانية لحاملي BNBChain عبر slisBNB و clisBNB.
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (حمام الطلق).
أداء المضمار العام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مستمر: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار أمريكي في الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار أمريكي إلى 42.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.44%. يمكننا أن نرى أنه على الرغم من تراجع السوق هذا الأسبوع، إلا أن كلاً من USDT الذي يتركز في الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يتركز في السوق الأمريكية قد شهدوا نمواً، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: تتراجع معدلات الأرباح من التحكيم الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما تزداد معدلات الأرباح من التحكيم لمشاريع DeFi على السلسلة بفضل ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، لذا العودة إلى DeFi ستكون خياراً جيداً جداً.
**حالة资金：**ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهي أول مرة تشهد فيها انخفاضًا سلبيًا خلال الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%، والسبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير الذي شهدته السوق بأكملها هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في قطاع DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. ينبغي التركيز على التغيرات العامة في TVL خلال الأسبوعين القادمين، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
قوة الدفع للارتفاع：
يمكن تلخيص العوامل الرئيسية التي تدفع هذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: دخول السوق في دورة السوق الصاعدة مما يؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة، وبالتالي دفع مستوى سعر الفائدة الأساسي على القروض للارتفاع، مما يوسع من مساحة عوائد استراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات التمويل اللامركزي.
البيئة السوقية: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع عائدات استراتيجية التحكيم الدائري، وتحسين ملحوظ في العائدات الداخلية للبروتوكول
تعزز هذه الآلية التوصيلية الدعم القيمي الداخلي لقطاع التمويل اللامركزي ، مما يخلق زخماً إيجابياً.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العائدات والرافعة المالية، لكنهم يغفلون عن مخاطر الهبوط. هذا الأسبوع، بسبب قرار الاحتياطي الفيدرالي غير المتوقع بتقليل عدد خفض أسعار الفائدة للعام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، فإن السوق