منذ يناير 2024 وحتى الآن، شهدت سوق الأصول الرقمية تغييرات جذرية. في غضون 18 شهرًا فقط، من إدراج أول ETF لعملة البيتكوين الفورية، إلى ظهور ETF لعملة الإيثريوم الفورية، وصولاً إلى عدد يصل إلى 72 طلبًا لعملة مشفرة ETF في انتظار الموافقة، أظهر القطاع بأكمله ازدهارًا غير مسبوق.
نجاح ETF البيتكوين بلا شك هو محفز لهذه الثورة. استقطب 107 مليارات دولار من الأموال خلال عام واحد، وبعد 18 شهراً وصلت أصوله إلى 133 مليار دولار، ليصبح أكثر إصدار ETF نجاحاً على الإطلاق. هذا لا يثبت فقط الطلب القوي من السوق على الحصول على تعرض للأصول الرقمية من خلال أدوات الاستثمار التقليدية، بل أيضاً جلب شرعية غير مسبوقة لسوق الأصول الرقمية بأكمله.
تحت تأثير نموذج ETF للبيتكوين، بدأت شركات إدارة الأصول الكبرى في تحويل أنظارها نحو الأصول الرقمية الأخرى. من سولانا إلى دوجكوين، ومن XRP إلى PENGU، تم حزم تقريبًا كل أصل رقمي محتمل في منتجات خاضعة للتنظيم. وراء هذا التوسع، يكمن تحول ملحوظ في موقف الجهات التنظيمية وزيادة في قبول المستثمرين المؤسسيين.
ومع ذلك، على الرغم من العدد الكبير من الطلبات، يتوقع المتخصصون أن القدرة الفعلية لجذب الأموال لصناديق ETF العملات البديلة قد تكون بعيدة عن قدرة البيتكوين. حتى الإيثيريوم، الذي يُعتبر ثاني أكبر الأصول الرقمية، لم ينجح في جذب سوى حوالي 4 مليارات دولار من التدفقات الصافية خلال 231 يوم تداول، وهو ما يبتعد كثيرًا عن إنجازات البيتكوين. وهذا يبرز التحديات التي تواجه صناديق ETF الأصول الرقمية في جذب انتباه المستثمرين.
من الجدير بالذكر أن إدخال وظيفة الرهن قدم فرصًا جديدة لصناديق ETF للعملات البديلة. إن تحول موقف الجهات التنظيمية تجاه أنشطة الرهن يسمح للجهات المصدرة لصناديق ETF بالحصول على عائدات إضافية من خلال الرهن، مما يوفر عرض قيمة جديدًا للمستثمرين. هذا لا يخلق فقط نماذج دخل جديدة، بل يحول أيضًا صناديق ETF من أدوات التعرض السعرية البسيطة إلى أصول قادرة على توليد العائد.
ومع ذلك، فإن إدارة ETF للأصول الرقمية المرهونة تواجه أيضًا العديد من التحديات، بما في ذلك إدارة السيولة والمخاطر التقنية وغيرها. وهذا يتطلب من المُصدرين أن يتمتعوا بمستوى عالٍ من الاحترافية وقدرة إدارة المخاطر.
مع تدفق عدد كبير من المنتجات إلى السوق، يبدو أن تقليص الرسوم أمر لا مفر منه. قد يستفيد بعض المصدّرين من عائدات الرهن لتقديم الدعم لرسوم الإدارة، أو حتى إطلاق منتجات بدون رسوم أو برسوم سلبية لجذب الأموال. على الرغم من أن هذه الاتجاهات مفيدة للمستثمرين، إلا أنها ستختبر أيضًا كفاءة تشغيل المصدّرين وربحيتهم.
بشكل عام، فإن صعود ETF العملات البديلة يعيد تشكيل فهم الناس للاستثمار في التشفير. يتم منح عملات رقمية مختلفة خصائص استثمارية وقيم مقترحة مختلفة. تعكس هذه الاتجاهات المتنوعة نضوج سوق الأصول الرقمية، كما تعكس الاندماج العميق بين المالية التقليدية والأصول الرقمية الناشئة.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من أن هذا التوسع السريع قد خلق قيمة حقيقية، أم أنه مجرد تغليف للسلوكيات المضاربية في شكل أكثر قبولًا. ستثبت أداء السوق في المستقبل القيمة الحقيقية لهذه الحمى من ETFs.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفاع ETF عملات بديلة: الفرص والتحديات متواجدة
سوق الأصول الرقمية ETF في تطور سريع
منذ يناير 2024 وحتى الآن، شهدت سوق الأصول الرقمية تغييرات جذرية. في غضون 18 شهرًا فقط، من إدراج أول ETF لعملة البيتكوين الفورية، إلى ظهور ETF لعملة الإيثريوم الفورية، وصولاً إلى عدد يصل إلى 72 طلبًا لعملة مشفرة ETF في انتظار الموافقة، أظهر القطاع بأكمله ازدهارًا غير مسبوق.
نجاح ETF البيتكوين بلا شك هو محفز لهذه الثورة. استقطب 107 مليارات دولار من الأموال خلال عام واحد، وبعد 18 شهراً وصلت أصوله إلى 133 مليار دولار، ليصبح أكثر إصدار ETF نجاحاً على الإطلاق. هذا لا يثبت فقط الطلب القوي من السوق على الحصول على تعرض للأصول الرقمية من خلال أدوات الاستثمار التقليدية، بل أيضاً جلب شرعية غير مسبوقة لسوق الأصول الرقمية بأكمله.
تحت تأثير نموذج ETF للبيتكوين، بدأت شركات إدارة الأصول الكبرى في تحويل أنظارها نحو الأصول الرقمية الأخرى. من سولانا إلى دوجكوين، ومن XRP إلى PENGU، تم حزم تقريبًا كل أصل رقمي محتمل في منتجات خاضعة للتنظيم. وراء هذا التوسع، يكمن تحول ملحوظ في موقف الجهات التنظيمية وزيادة في قبول المستثمرين المؤسسيين.
ومع ذلك، على الرغم من العدد الكبير من الطلبات، يتوقع المتخصصون أن القدرة الفعلية لجذب الأموال لصناديق ETF العملات البديلة قد تكون بعيدة عن قدرة البيتكوين. حتى الإيثيريوم، الذي يُعتبر ثاني أكبر الأصول الرقمية، لم ينجح في جذب سوى حوالي 4 مليارات دولار من التدفقات الصافية خلال 231 يوم تداول، وهو ما يبتعد كثيرًا عن إنجازات البيتكوين. وهذا يبرز التحديات التي تواجه صناديق ETF الأصول الرقمية في جذب انتباه المستثمرين.
من الجدير بالذكر أن إدخال وظيفة الرهن قدم فرصًا جديدة لصناديق ETF للعملات البديلة. إن تحول موقف الجهات التنظيمية تجاه أنشطة الرهن يسمح للجهات المصدرة لصناديق ETF بالحصول على عائدات إضافية من خلال الرهن، مما يوفر عرض قيمة جديدًا للمستثمرين. هذا لا يخلق فقط نماذج دخل جديدة، بل يحول أيضًا صناديق ETF من أدوات التعرض السعرية البسيطة إلى أصول قادرة على توليد العائد.
ومع ذلك، فإن إدارة ETF للأصول الرقمية المرهونة تواجه أيضًا العديد من التحديات، بما في ذلك إدارة السيولة والمخاطر التقنية وغيرها. وهذا يتطلب من المُصدرين أن يتمتعوا بمستوى عالٍ من الاحترافية وقدرة إدارة المخاطر.
مع تدفق عدد كبير من المنتجات إلى السوق، يبدو أن تقليص الرسوم أمر لا مفر منه. قد يستفيد بعض المصدّرين من عائدات الرهن لتقديم الدعم لرسوم الإدارة، أو حتى إطلاق منتجات بدون رسوم أو برسوم سلبية لجذب الأموال. على الرغم من أن هذه الاتجاهات مفيدة للمستثمرين، إلا أنها ستختبر أيضًا كفاءة تشغيل المصدّرين وربحيتهم.
بشكل عام، فإن صعود ETF العملات البديلة يعيد تشكيل فهم الناس للاستثمار في التشفير. يتم منح عملات رقمية مختلفة خصائص استثمارية وقيم مقترحة مختلفة. تعكس هذه الاتجاهات المتنوعة نضوج سوق الأصول الرقمية، كما تعكس الاندماج العميق بين المالية التقليدية والأصول الرقمية الناشئة.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من أن هذا التوسع السريع قد خلق قيمة حقيقية، أم أنه مجرد تغليف للسلوكيات المضاربية في شكل أكثر قبولًا. ستثبت أداء السوق في المستقبل القيمة الحقيقية لهذه الحمى من ETFs.
! صعود اندفاع الذهب ETF للعملات البديلة