من الشك في بيتكوين إلى الاعتراف العالمي: تقرير تطوير بيئة بيتكوين لعام 2023
ستكون سنة 2023 واحدة من أهم السنوات في تاريخ البيتكوين. فتحت النقوش على البيتكوين مفهومًا جديدًا وسوقًا فرعيًا للبيتكوين. أعادت الشبكات من الطبقة الثانية للبيتكوين، وسلاسل الجانبية، وخطط التوسع جذب انتباه السوق. بدأت الأسواق المالية التقليدية في النظر إلى BTC كفئة أصول جدية وفعالة، وتم تقديم أكثر من عشرة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في عام 2023، وتمت الموافقة على عدة صناديق في أوائل عام 2024. والأهم من ذلك، يبدو أن BTC يتعافى من أسوأ سوق هابطة شهدها سوق العملات المشفرة. تحمّل البيتكوين اختبار انهيارات Luna وFTX وVoyager وCelsius، وأصبح أقوى، مع زيادة التركيز في السوق، وحيوية النظام البيئي، والتقنيات الجديدة. بشكل عام، الوضع الحالي للبيتكوين مثير.
سيتركز هذا التقرير على بعض الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي حققت فيها بيتكوين أداءً ممتازًا في عام 2023. ليست هذه قائمة شاملة لتطورات بيتكوين في عام 2023، حيث يوجد الكثير من الأمور التي لا يمكن ذكرها جميعًا. الآلاف من الأشخاص يعملون من أجل رؤيتهم المتعلقة ببيتكوين. سواء كان ذلك من خلال شبكة البرق، سوق النقوش، أو إجراء مدفوعات صغيرة باستخدام BTC عبر سلاسل جانبية، فإن تطوير بيتكوين في عام 2023 قد وصل إلى مستويات غير مسبوقة. يبدو أن الركود الذي شهدناه في عامي 2021 و2022 قد أصبح من الماضي.
الشبكة
أول شيء يجب التركيز عليه هو حالة تشغيل شبكة البيتكوين. إذا نسي بعضنا أحيانًا أن البيتكوين ليس مجرد سعر BTC، فهذا مفهوم. البيتكوين هو أكبر شبكة عملة لا مركزية في العالم، لذا فإن مراقبة صحة الشبكة عن كثب أمر بالغ الأهمية. إلى حد ما، فإن شراء BTC هو رهان على أن شبكة البيتكوين ستجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال. بدون نمو، ستفشل البيتكوين. من الجيد أن جميع مؤشرات شبكة البيتكوين تقريبًا بدأت في التحسن في عام 2023.
أداء قوة الحوسبة في عام 2023 كان مدهشًا. بالنظر إلى أداء سعر البيتكوين في عام 2022 الذي كان ضعيفًا نسبيًا، فوجئنا بأن قوة الحوسبة استمرت في تحقيق أرقام قياسية تاريخية قبل عام 2023. منذ أوائل عام 2022، تضاعفت قوة حوسبة البيتكوين، ومعدل الهاش الخاص بها يستحق الاهتمام، والسببين هما:
إنها تمثل مستوى أمان البيتكوين. بشكل عام، كلما زادت نسبة الهاش، كانت البيتكوين أكثر أمانًا ( افترض أن نسبة الهاش تأتي من عمال المناجم الجدد، وليس فقط من عمال المناجم الحاليين ).
تشير نسبة الهاش العالية إلى أن عمال المناجم لديهم ثقة في الشبكة. إذا كانت عمليات التعدين غير مربحة أو تستغرق وقتًا طويلاً لتحقيق الأرباح، فمن المتوقع أن تنخفض نسبة الهاش.
انخفض عدد عناوين BTC النشطة بشكل كبير من ذروته التي بلغت 1.15 مليون في عام 2021. مع توقف سعر BTC، اختفى أكثر من 300,000 مستخدم في غضون أسابيع. حتى عندما بلغ ذروته الجديدة في نوفمبر 2021، لم يتمكن من إعادة المستخدمين الذين فقدوا. ظلت عناوين BTC النشطة مستقرة طوال عام 2022. لكن في عام 2023، رأينا زيادة في عدد عناوين BTC النشطة. ومع ذلك، مع دخول عام 2024، يبدو أن اتجاه النمو قد توقف، حيث استقر عدد العناوين النشطة حول 1 مليون.
في عام 2023، شهدت إيرادات رسوم بيتكوين تحسناً. تواجه بيتكوين مشكلة: في وقت ما في المستقبل، ستتولى الرسوم مكان مكافأة الكتلة، لمواصلة دفع الرسوم للعمالة لحماية الشبكة. للأسف، كانت إيرادات رسوم بيتكوين تاريخياً منخفضة جداً بحيث لا يمكن أن تحل محل مكافأة الكتلة. ولكن عام 2023 جلب أملاً جديداً لحل هذه التحديات.
كان للطلبات الجديدة على المساحة في الكتلة والتوقيعات تأثير كبير على بيتكوين. أولاً، شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في رسوم المعاملات في بداية هذا العام. بعد الارتفاع الأولي، استقرت مستويات الرسوم، لكنها لا تزال أعلى بكثير مما كانت عليه سابقًا.
إن التقدم الكبير الذي يساعد في حل تحديات رسوم معاملات البيتكوين هو ظهور النقوش. سنتحدث عنها بالتفصيل لاحقًا، ولكن بشكل أساسي، تسمح النقوش للمستخدمين بتخزين بيانات عشوائية على شبكة البيتكوين. مثل المعاملات العادية، يجب على المستخدمين دفع رسوم لتحميل البيانات. أدى هذا التطور التكنولوجي الصغير إلى زيادة هائلة في الطلب على مساحة كتلة البيتكوين. في أوائل عام 2023، قام الناس بنقش البيانات على آلاف الساتوشي. ثم توصل الناس إلى كيفية استخدام النقوش لإنشاء معيار رمزي بسيط BRC20، مما أدى إلى مزيد من الطلب على مساحة الكتلة. كانت الحاجة لتخزين البيانات على البيتكوين كبيرة جدًا لدرجة أن متوسط حجم الكتلة في عام 2023 تقريبًا تضاعف.
يمكننا أن نرى بسهولة الطلب على مساحة الكتلة في حوض الذاكرة الخاص ببيتكوين. منذ الربع الأول من عام 2023، شهد حوض الذاكرة الخاص ببيتكوين نموًا انفجاريًا. تم حظر حوض الذاكرة فجأة بآلاف المعاملات التي تحاول نقش النقوش على السنتات. عندما خنقت الروبوتات قدرة المستخدمين على إنشاء BRC20، انخفضت الرسوم لفترة قصيرة مرة أخرى ( سيتم تفصيلها لاحقًا )، لكن حوض الذاكرة أصبح مرة أخرى مزدحمًا. بالنسبة للعمال المنقبين الذين يكافحون، قد تكون حوض الذاكرة المزدحم نعمة، لكن أولئك الذين يقومون بمعاملات صغيرة يشعرون بالإحباط من ذلك. بالنسبة للبعض، أصبحت الشبكة شبه غير قابلة للاستخدام.
أدى ازدهار النقوش إلى انخفاض كبير في تحويلات البيتكوين الصغيرة، ويبدو أن هذا هو السبب وراء انهيار حجم تداول البيتكوين بعد ازدهار النقوش. انخفض حجم تداول البيتكوين ( الذي يقيس إجمالي تحويلات البيتكوين الناجحة على السلسلة ) إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2020، ويبدو أن اتجاه الانخفاض سيستمر.
زيادة الطلب على النقوش والتكاليف أدت إلى انخفاض مستوى FRM للبيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ فترة. FRM، وهو مضاعف نسبة التكاليف، يقيس مضاعف التكاليف المطلوبة لشبكة لتحل محل مكافآتها من الكتل. كلما كان FRM أقل، كان ذلك أفضل. في عام 2022، كانت FRM للبيتكوين تتراوح بين 40 إلى 120 مرة، مما يعني أن البيتكوين يحتاج إلى 40 إلى 120 مرة من التكاليف لتحل محل مكافآت الكتل. لقد بدأت الزيادة في النقوش في خفض هذا الرقم. في عام 2023، انخفض FRM من 80 مرة إلى ما بين 12 إلى 40 مرة، مما يجعله أقرب إلى مستوى البيتكوين بين عامي 2020 و2021. مستوى FRM المنخفض أكثر تفاؤلاً، وإذا كنت من المؤمنين بالبيتكوين على المدى الطويل، فإنك تأمل في رؤية استمرار هذا الاتجاه التنازلي.
توضح إحصائيات شبكة بيتكوين صورة حية، تعتمد بشكل رئيسي على حجم الاعتماد الكبير. يبدو أن بيتكوين تتجاوز فكرة HODL( التي تحمل)، إلى السيناريوهات التي نستخدمها بشكل متكرر. عندما دخل النقش السوق لأول مرة، توقعنا المشهد الذي تراه اليوم. لقد أدت الطلبات على مساحة الكتلة لبيتكوين إلى خلق رسوم جديدة ومصادر مستخدمين على السلسلة. إلى حد ما، يعود الفضل في ذلك إلى مصادر الرسوم الجديدة، حيث أصبحت الشبكة الآن مشغولة وآمنة كما كانت في البداية. على الرغم من بعض المتشائمين، بحلول عام 2023، أثبت النقش بلا شك أنه نعمة للشبكة بأكملها.
ولكن، نعتقد أنه من الضروري أن نلاحظ أن FRM لا يزال مرتفعاً بين 12 مرة و40 مرة. لا يزال البيتكوين يواجه تحديات تتعلق بنموذجه الأمني، بالإضافة إلى كيف سيستمر عندما تنتهي مكافآت الكتل. لكن النقش هو خطوة في الاتجاه الصحيح. إذا استطاعت مجتمع البيتكوين العثور على مصادر رسوم أكثر، فإن مستقبل البيتكوين سيكون واعداً.
بيتكوين实体
على الرغم من أنها واحدة من أكثر العملات المشفرة لامركزية، إلا أن الكيانات الكبيرة والمؤسسات لا تزال تؤثر بشكل كبير على بيتكوين. لفهم بيتكوين بشكل كامل، نحتاج إلى تحليل بعض سلوكيات حيتان BTC.
البورصات
أحد المؤشرات الأكثر شيوعًا التي يحب المحللون مناقشتها هو رصيد BTC في البورصات. السبب بسيط: نظرًا لأن معظم معاملات BTC تحدث في البورصات المركزية، فإن انخفاض BTC في البورصات يعني تقليل BTC المتاحة للشراء، مما يؤدي إلى نقص في العرض، وقد يؤدي إلى ارتفاع سعر BTC. في هذه النقطة، استمر عام 2023 في الاتجاه الذي بدأ خلال انهيار COVID-19 في عام 2020. بمعنى آخر، كان BTC يتدفق باستمرار من البورصات. إن رصيد BTC في البورصات في مستوى لم نشهده منذ عام 2018، قليلاً فوق 2 مليون.
لطالما كانت هناك شائعات تفيد بأن البورصة قد أعادت رهن البيتكوين. بعد انفجار FTX، قد يستمر تدفق البيتكوين من البورصة، حيث أصبح حاملو البيتكوين أقل استعدادًا للثقة في الكيانات المركزية. قد يكون لانتشار النقوش أيضًا دور في هذا الاتجاه.
عامل المناجم
بعد ذلك، سنركز على عمال المناجم. عمال مناجم البيتكوين هم جزء أساسي من نظام البيتكوين البيئي. إذا لم يكن هناك تعدين على نطاق صناعي، فإن أمان البيتكوين سيتعرض لانخفاض كبير. ولكن ثمن الأمان ليس رخيصًا. الشبكة تدفع رسوم الأمان لعمال المناجم بـ BTC. لهذا السبب، يعتمد عمال المناجم على BTC للتشغيل، وقد يكون ذلك مصدر ضغط البيع على BTC. ليس ذلك فحسب، بل تشير ردود أفعال عمال المناجم أيضًا إلى موقفهم في السوق، إذا حدثت عمليات بيع كبيرة، فقد تشير إلى اعتقادهم في اتجاه الهبوط. إذا اختار عمال المناجم الاستمرار في الاحتفاظ بـ BTC، فهذا يدل على أنهم يعتقدون أن السعر قد يرتفع مرة أخرى.
في عام 2023، عادة ما يحتفظ عمال المناجم بـ بيتكوين أكثر مما يبيعون، على الرغم من أنه ليس كثيرًا. خلال فترة انهيار FTX، باع عمال المناجم كمية كبيرة من بيتكوين، لكن اعتبارًا من عام 2023، بدأوا مرة أخرى في تخزين بيتكوين ( على الرغم من أنهم كانوا يبيعون ) طوال الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
تقوم العديد من شركات التعدين الكبيرة بالإدراج العام، ويجب أن تركز أي تحليل لحالة تعدين BTC على هذه الشركات. إذا تكبدت شركات التعدين خسائر فادحة، ستتأثر أمان البيتكوين بسبب إيقاف التشغيل.
بالنسبة لأداء وعمر عمال المناجم، من الأهم النظر إلى دخلهم. يتكون دخل عمال المناجم من عملة BTC من مصدرين مستقلين: مكافأة الكتلة ورسوم المعاملات. كما نعلم أن القارئ يعرف، فقد قام ساتوشي ناكاموتو ببرمجة البيتكوين لمكافأة عمال المناجم، ونسمي ذلك مكافأة الكتلة. ومع ذلك، يحدث أن تتناقص مكافأة الكتلة تقريبًا كل أربع سنوات. عادة ما يُنظر إلى تقليل مكافأة الكتلة على أنه محفز إيجابي مهم. ومع ذلك، قد يشعر عمال المناجم ببعض الخوف من الانخفاض التالي.
لقد كانت معظم إيرادات عمال المناجم من عملة البيتكوين تأتي من مكافآت كتل البيتكوين. عند النظر إلى عام 2016، رأينا أن إيرادات عمال المناجم من الرسوم كانت عادةً جزءًا صغيرًا فقط من مكافآت الكتل. في بعض الأحيان، تشكل الرسوم أقل من 1% من إيرادات عمال المناجم، ومنذ عام 2016 نادرًا ما تتجاوز 10%. الرسوم الناتجة عن النقوش قد تمنح عمال المناجم بعض الأمل، لكن ما إذا كانت النقوش ستعالج فعليًا مشكلة رسوم البيتكوين لا يزال موضع شك.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2023 تقرير بيئة بيتكوين: من الشك إلى القبول النقش يقود النمو الجديد
من الشك في بيتكوين إلى الاعتراف العالمي: تقرير تطوير بيئة بيتكوين لعام 2023
ستكون سنة 2023 واحدة من أهم السنوات في تاريخ البيتكوين. فتحت النقوش على البيتكوين مفهومًا جديدًا وسوقًا فرعيًا للبيتكوين. أعادت الشبكات من الطبقة الثانية للبيتكوين، وسلاسل الجانبية، وخطط التوسع جذب انتباه السوق. بدأت الأسواق المالية التقليدية في النظر إلى BTC كفئة أصول جدية وفعالة، وتم تقديم أكثر من عشرة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في عام 2023، وتمت الموافقة على عدة صناديق في أوائل عام 2024. والأهم من ذلك، يبدو أن BTC يتعافى من أسوأ سوق هابطة شهدها سوق العملات المشفرة. تحمّل البيتكوين اختبار انهيارات Luna وFTX وVoyager وCelsius، وأصبح أقوى، مع زيادة التركيز في السوق، وحيوية النظام البيئي، والتقنيات الجديدة. بشكل عام، الوضع الحالي للبيتكوين مثير.
سيتركز هذا التقرير على بعض الاتجاهات والمجالات الرئيسية التي حققت فيها بيتكوين أداءً ممتازًا في عام 2023. ليست هذه قائمة شاملة لتطورات بيتكوين في عام 2023، حيث يوجد الكثير من الأمور التي لا يمكن ذكرها جميعًا. الآلاف من الأشخاص يعملون من أجل رؤيتهم المتعلقة ببيتكوين. سواء كان ذلك من خلال شبكة البرق، سوق النقوش، أو إجراء مدفوعات صغيرة باستخدام BTC عبر سلاسل جانبية، فإن تطوير بيتكوين في عام 2023 قد وصل إلى مستويات غير مسبوقة. يبدو أن الركود الذي شهدناه في عامي 2021 و2022 قد أصبح من الماضي.
الشبكة
أول شيء يجب التركيز عليه هو حالة تشغيل شبكة البيتكوين. إذا نسي بعضنا أحيانًا أن البيتكوين ليس مجرد سعر BTC، فهذا مفهوم. البيتكوين هو أكبر شبكة عملة لا مركزية في العالم، لذا فإن مراقبة صحة الشبكة عن كثب أمر بالغ الأهمية. إلى حد ما، فإن شراء BTC هو رهان على أن شبكة البيتكوين ستجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال. بدون نمو، ستفشل البيتكوين. من الجيد أن جميع مؤشرات شبكة البيتكوين تقريبًا بدأت في التحسن في عام 2023.
أداء قوة الحوسبة في عام 2023 كان مدهشًا. بالنظر إلى أداء سعر البيتكوين في عام 2022 الذي كان ضعيفًا نسبيًا، فوجئنا بأن قوة الحوسبة استمرت في تحقيق أرقام قياسية تاريخية قبل عام 2023. منذ أوائل عام 2022، تضاعفت قوة حوسبة البيتكوين، ومعدل الهاش الخاص بها يستحق الاهتمام، والسببين هما:
إنها تمثل مستوى أمان البيتكوين. بشكل عام، كلما زادت نسبة الهاش، كانت البيتكوين أكثر أمانًا ( افترض أن نسبة الهاش تأتي من عمال المناجم الجدد، وليس فقط من عمال المناجم الحاليين ).
تشير نسبة الهاش العالية إلى أن عمال المناجم لديهم ثقة في الشبكة. إذا كانت عمليات التعدين غير مربحة أو تستغرق وقتًا طويلاً لتحقيق الأرباح، فمن المتوقع أن تنخفض نسبة الهاش.
انخفض عدد عناوين BTC النشطة بشكل كبير من ذروته التي بلغت 1.15 مليون في عام 2021. مع توقف سعر BTC، اختفى أكثر من 300,000 مستخدم في غضون أسابيع. حتى عندما بلغ ذروته الجديدة في نوفمبر 2021، لم يتمكن من إعادة المستخدمين الذين فقدوا. ظلت عناوين BTC النشطة مستقرة طوال عام 2022. لكن في عام 2023، رأينا زيادة في عدد عناوين BTC النشطة. ومع ذلك، مع دخول عام 2024، يبدو أن اتجاه النمو قد توقف، حيث استقر عدد العناوين النشطة حول 1 مليون.
! تقرير دلفي بيتكوين 2023: الاتجاهات الرئيسية والمجالات التي يجب أن تتألق
في عام 2023، شهدت إيرادات رسوم بيتكوين تحسناً. تواجه بيتكوين مشكلة: في وقت ما في المستقبل، ستتولى الرسوم مكان مكافأة الكتلة، لمواصلة دفع الرسوم للعمالة لحماية الشبكة. للأسف، كانت إيرادات رسوم بيتكوين تاريخياً منخفضة جداً بحيث لا يمكن أن تحل محل مكافأة الكتلة. ولكن عام 2023 جلب أملاً جديداً لحل هذه التحديات.
كان للطلبات الجديدة على المساحة في الكتلة والتوقيعات تأثير كبير على بيتكوين. أولاً، شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في رسوم المعاملات في بداية هذا العام. بعد الارتفاع الأولي، استقرت مستويات الرسوم، لكنها لا تزال أعلى بكثير مما كانت عليه سابقًا.
إن التقدم الكبير الذي يساعد في حل تحديات رسوم معاملات البيتكوين هو ظهور النقوش. سنتحدث عنها بالتفصيل لاحقًا، ولكن بشكل أساسي، تسمح النقوش للمستخدمين بتخزين بيانات عشوائية على شبكة البيتكوين. مثل المعاملات العادية، يجب على المستخدمين دفع رسوم لتحميل البيانات. أدى هذا التطور التكنولوجي الصغير إلى زيادة هائلة في الطلب على مساحة كتلة البيتكوين. في أوائل عام 2023، قام الناس بنقش البيانات على آلاف الساتوشي. ثم توصل الناس إلى كيفية استخدام النقوش لإنشاء معيار رمزي بسيط BRC20، مما أدى إلى مزيد من الطلب على مساحة الكتلة. كانت الحاجة لتخزين البيانات على البيتكوين كبيرة جدًا لدرجة أن متوسط حجم الكتلة في عام 2023 تقريبًا تضاعف.
يمكننا أن نرى بسهولة الطلب على مساحة الكتلة في حوض الذاكرة الخاص ببيتكوين. منذ الربع الأول من عام 2023، شهد حوض الذاكرة الخاص ببيتكوين نموًا انفجاريًا. تم حظر حوض الذاكرة فجأة بآلاف المعاملات التي تحاول نقش النقوش على السنتات. عندما خنقت الروبوتات قدرة المستخدمين على إنشاء BRC20، انخفضت الرسوم لفترة قصيرة مرة أخرى ( سيتم تفصيلها لاحقًا )، لكن حوض الذاكرة أصبح مرة أخرى مزدحمًا. بالنسبة للعمال المنقبين الذين يكافحون، قد تكون حوض الذاكرة المزدحم نعمة، لكن أولئك الذين يقومون بمعاملات صغيرة يشعرون بالإحباط من ذلك. بالنسبة للبعض، أصبحت الشبكة شبه غير قابلة للاستخدام.
أدى ازدهار النقوش إلى انخفاض كبير في تحويلات البيتكوين الصغيرة، ويبدو أن هذا هو السبب وراء انهيار حجم تداول البيتكوين بعد ازدهار النقوش. انخفض حجم تداول البيتكوين ( الذي يقيس إجمالي تحويلات البيتكوين الناجحة على السلسلة ) إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2020، ويبدو أن اتجاه الانخفاض سيستمر.
زيادة الطلب على النقوش والتكاليف أدت إلى انخفاض مستوى FRM للبيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ فترة. FRM، وهو مضاعف نسبة التكاليف، يقيس مضاعف التكاليف المطلوبة لشبكة لتحل محل مكافآتها من الكتل. كلما كان FRM أقل، كان ذلك أفضل. في عام 2022، كانت FRM للبيتكوين تتراوح بين 40 إلى 120 مرة، مما يعني أن البيتكوين يحتاج إلى 40 إلى 120 مرة من التكاليف لتحل محل مكافآت الكتل. لقد بدأت الزيادة في النقوش في خفض هذا الرقم. في عام 2023، انخفض FRM من 80 مرة إلى ما بين 12 إلى 40 مرة، مما يجعله أقرب إلى مستوى البيتكوين بين عامي 2020 و2021. مستوى FRM المنخفض أكثر تفاؤلاً، وإذا كنت من المؤمنين بالبيتكوين على المدى الطويل، فإنك تأمل في رؤية استمرار هذا الاتجاه التنازلي.
توضح إحصائيات شبكة بيتكوين صورة حية، تعتمد بشكل رئيسي على حجم الاعتماد الكبير. يبدو أن بيتكوين تتجاوز فكرة HODL( التي تحمل)، إلى السيناريوهات التي نستخدمها بشكل متكرر. عندما دخل النقش السوق لأول مرة، توقعنا المشهد الذي تراه اليوم. لقد أدت الطلبات على مساحة الكتلة لبيتكوين إلى خلق رسوم جديدة ومصادر مستخدمين على السلسلة. إلى حد ما، يعود الفضل في ذلك إلى مصادر الرسوم الجديدة، حيث أصبحت الشبكة الآن مشغولة وآمنة كما كانت في البداية. على الرغم من بعض المتشائمين، بحلول عام 2023، أثبت النقش بلا شك أنه نعمة للشبكة بأكملها.
ولكن، نعتقد أنه من الضروري أن نلاحظ أن FRM لا يزال مرتفعاً بين 12 مرة و40 مرة. لا يزال البيتكوين يواجه تحديات تتعلق بنموذجه الأمني، بالإضافة إلى كيف سيستمر عندما تنتهي مكافآت الكتل. لكن النقش هو خطوة في الاتجاه الصحيح. إذا استطاعت مجتمع البيتكوين العثور على مصادر رسوم أكثر، فإن مستقبل البيتكوين سيكون واعداً.
بيتكوين实体
على الرغم من أنها واحدة من أكثر العملات المشفرة لامركزية، إلا أن الكيانات الكبيرة والمؤسسات لا تزال تؤثر بشكل كبير على بيتكوين. لفهم بيتكوين بشكل كامل، نحتاج إلى تحليل بعض سلوكيات حيتان BTC.
البورصات
أحد المؤشرات الأكثر شيوعًا التي يحب المحللون مناقشتها هو رصيد BTC في البورصات. السبب بسيط: نظرًا لأن معظم معاملات BTC تحدث في البورصات المركزية، فإن انخفاض BTC في البورصات يعني تقليل BTC المتاحة للشراء، مما يؤدي إلى نقص في العرض، وقد يؤدي إلى ارتفاع سعر BTC. في هذه النقطة، استمر عام 2023 في الاتجاه الذي بدأ خلال انهيار COVID-19 في عام 2020. بمعنى آخر، كان BTC يتدفق باستمرار من البورصات. إن رصيد BTC في البورصات في مستوى لم نشهده منذ عام 2018، قليلاً فوق 2 مليون.
لطالما كانت هناك شائعات تفيد بأن البورصة قد أعادت رهن البيتكوين. بعد انفجار FTX، قد يستمر تدفق البيتكوين من البورصة، حيث أصبح حاملو البيتكوين أقل استعدادًا للثقة في الكيانات المركزية. قد يكون لانتشار النقوش أيضًا دور في هذا الاتجاه.
عامل المناجم
بعد ذلك، سنركز على عمال المناجم. عمال مناجم البيتكوين هم جزء أساسي من نظام البيتكوين البيئي. إذا لم يكن هناك تعدين على نطاق صناعي، فإن أمان البيتكوين سيتعرض لانخفاض كبير. ولكن ثمن الأمان ليس رخيصًا. الشبكة تدفع رسوم الأمان لعمال المناجم بـ BTC. لهذا السبب، يعتمد عمال المناجم على BTC للتشغيل، وقد يكون ذلك مصدر ضغط البيع على BTC. ليس ذلك فحسب، بل تشير ردود أفعال عمال المناجم أيضًا إلى موقفهم في السوق، إذا حدثت عمليات بيع كبيرة، فقد تشير إلى اعتقادهم في اتجاه الهبوط. إذا اختار عمال المناجم الاستمرار في الاحتفاظ بـ BTC، فهذا يدل على أنهم يعتقدون أن السعر قد يرتفع مرة أخرى.
في عام 2023، عادة ما يحتفظ عمال المناجم بـ بيتكوين أكثر مما يبيعون، على الرغم من أنه ليس كثيرًا. خلال فترة انهيار FTX، باع عمال المناجم كمية كبيرة من بيتكوين، لكن اعتبارًا من عام 2023، بدأوا مرة أخرى في تخزين بيتكوين ( على الرغم من أنهم كانوا يبيعون ) طوال الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
تقوم العديد من شركات التعدين الكبيرة بالإدراج العام، ويجب أن تركز أي تحليل لحالة تعدين BTC على هذه الشركات. إذا تكبدت شركات التعدين خسائر فادحة، ستتأثر أمان البيتكوين بسبب إيقاف التشغيل.
بالنسبة لأداء وعمر عمال المناجم، من الأهم النظر إلى دخلهم. يتكون دخل عمال المناجم من عملة BTC من مصدرين مستقلين: مكافأة الكتلة ورسوم المعاملات. كما نعلم أن القارئ يعرف، فقد قام ساتوشي ناكاموتو ببرمجة البيتكوين لمكافأة عمال المناجم، ونسمي ذلك مكافأة الكتلة. ومع ذلك، يحدث أن تتناقص مكافأة الكتلة تقريبًا كل أربع سنوات. عادة ما يُنظر إلى تقليل مكافأة الكتلة على أنه محفز إيجابي مهم. ومع ذلك، قد يشعر عمال المناجم ببعض الخوف من الانخفاض التالي.
لقد كانت معظم إيرادات عمال المناجم من عملة البيتكوين تأتي من مكافآت كتل البيتكوين. عند النظر إلى عام 2016، رأينا أن إيرادات عمال المناجم من الرسوم كانت عادةً جزءًا صغيرًا فقط من مكافآت الكتل. في بعض الأحيان، تشكل الرسوم أقل من 1% من إيرادات عمال المناجم، ومنذ عام 2016 نادرًا ما تتجاوز 10%. الرسوم الناتجة عن النقوش قد تمنح عمال المناجم بعض الأمل، لكن ما إذا كانت النقوش ستعالج فعليًا مشكلة رسوم البيتكوين لا يزال موضع شك.
![تقرير بيتكوين 2023 من دلفي: الاتجاهات والمجالات الرئيسية المبهرة](