وفقًا لبيانات Farside Investors، بلغت صافي التدفقات الداخلة لصندوق ETF الفوري الخاص بإيثر في الولايات المتحدة في 19 يوليو 4.025 مليون دولار، حيث سجلت BlackRock صافي تدفقات داخلة بمقدار 3.949 مليون دولار، مما يدل على اهتمام المستثمرين الكبير بأصول إيثر. مع توقع إطلاق إثيريوم ETF رسميًا في 23 يوليو، ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا للتأثيرات المحتملة لـ ETF على سوق إثيريوم واتجاهاته المستقبلية. هيكل تكاليف ETF إثيريوم والمنتجات المبتكرة هيكل رسوم إثيريوم ETF مشابه لهيكل رسوم بيتكوين ETF، حيث تقوم معظم مقدمي الخدمة بإعفاء الرسوم لفترة معينة لجذب نمو حجم الأصول المدارة (AUM). من الجدير بالذكر أن Grayscale أطلقت "mini ETH ETF" جديدة، حيث تبلغ تكلفتها 0.25%، وهي أقل بكثير من تكاليف منتجها التقليدي ETHE البالغة 2.5%. تهدف هذه الخطوة إلى توجيه المستثمرين الحساسين للرسوم من المنتجات ذات الرسوم العالية إلى ETF المصغر الأكثر تنافسية، لتجنب تدفق الأموال. بالإضافة إلى ذلك، قامت Grayscale بنقل 10% من أصول ETHE إلى mini ETF، ومنحت ETHE الحائزين مجانًا، هذه العملية ليست حدثًا خاضعًا للضريبة، مما يساعد في تخفيف الضغط على تدفق الأموال من ETHE. تحليل حجم تدفق الأموال والسيولة تنبأت العديد من المؤسسات بحجم تدفق الأموال إلى إثيريوم ETF، حيث بلغ متوسط التدفق حوالي 1 مليار دولار شهريًا، وتوصلت بنك ستاندرد تشارترد إلى تقدير أقصى يبلغ 2 مليار دولار، بينما توقعت جي بي مورغان حوالي 500 مليون دولار. من خلال تحليل بيانات المنتجات المالية المشفرة (ETP) في هونج كونج وأوروبا، تم اكتشاف أن نسبة إدارة الأصول بين BTC و ايثر تتماشى تقريبًا مع نسبة قيمتها السوقية، مما يشير إلى أن السوق لديها توزيع متوازن بين الاثنين. من الجدير بالذكر أن سعر تداول ETHE منذ 24 مايو ظل ضمن نطاق علاوة/خصم لا يتجاوز 2% من القيمة الصافية للأصول (NAV)، مما يدل على أن تقييم السوق لـ ETHE مستقر نسبياً. بالمقارنة، شهد منتج GBTC لبيتكوين تقلبات أكبر في الخصم قبل التحول إلى ETF. الميزة الفريدة للرد الفعل الذاتي لإثيريوم وميزة النظام البيئي إطلاق ETF إثيريوم لم يجلب فقط تدفقات مالية، بل نشط أيضًا آلية الانعكاسية الفريدة لإثيريوم: تدفّق الأموال إلى ETF يدفع سعر إيثيريوم للارتفاع ارتفاع الأسعار أثار اهتمام السوق بإثيريوم زيادة نشاط نظام DeFi، وزيادة الاستخدام على الشبكة آلية حرق EIP-1559 تسرع من تقليل عرض ايثر انخفاض العرض يزيد من سعر ايثر تشكيل حلقة إيجابية لجذب المزيد من التدفقات المالية هذه الدورة الراجعة غير متاحة في ETF البيتكوين. إثيريوم كـ "متجر التطبيقات اللامركزية" لديه نظام بيئي ضخم من DeFi، حيث تم تأمين ما يصل إلى 20 مليون ETH (حوالي 63 مليار دولار) في بروتوكولات DeFi. مع ارتفاع الأسعار، ستزداد القيمة الإجمالية المقفلة والإيرادات في DeFi بشكل متزامن، مما يعزز جاذبية ETH بشكل أكبر. وجهة نظر التمويل التقليدي وآفاق المستقبل يعتاد المستثمرون في التمويل التقليدي على تصنيف البيتكوين ك"ذهب رقمي"، بينما القيمة الإدراكية لإثيريوم كمنصة عقود ذكية لا تزال في طور الارتفاع. إن إطلاق ETF الفوري يوفر أدوات استثمار أكثر سهولة لرأس المال التقليدي، ومن المتوقع أن يعزز المزيد من تدفق الأموال إلى سوق ايثر. بالإضافة إلى ذلك، فإنّ قدرة التثبيت للحصول على عوائد أصلية من ايثر هائلة. في المستقبل، يعتبر إصدار ETF للتثبيت من ايثر أمرًا محتومًا تقريبًا، حيث سيتمكن المستثمرون من الاستمتاع بالعوائد الرأسمالية الناتجة عن ارتفاع الأسعار، بالإضافة إلى الحصول على عوائد ثابتة من التثبيت، مما سيزيد بشكل كبير من جاذبية أصول إثيريوم. إن إطلاق ETF لأسواق إثيريوم الفورية يمثل خطوة مهمة نحو دمج التمويل التقليدي مع الأصول المشفرة. مع استمرار تدفق الأموال، وزيادة نشاط النظام البيئي، وإطلاق منتجات مبتكرة، من المتوقع أن تشهد إثيريوم دورة نمو جديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أعجبني
إعجاب
1
مشاركة
تعليق
0/400
LVLargeLicensedGoods
· 07-22 14:31
أعطني زوجًا من العيون البصيرة، حتى أستطيع رؤية هذه الفوضى بوضوح.
إثيريوم ETF سيطلق قريباً: تحليل عميق لتدفق الأموال وآفاق السوق #以太坊突破3700# #山寨币爆发# #NFT市场回暖#
وفقًا لبيانات Farside Investors، بلغت صافي التدفقات الداخلة لصندوق ETF الفوري الخاص بإيثر في الولايات المتحدة في 19 يوليو 4.025 مليون دولار، حيث سجلت BlackRock صافي تدفقات داخلة بمقدار 3.949 مليون دولار، مما يدل على اهتمام المستثمرين الكبير بأصول إيثر.
مع توقع إطلاق إثيريوم ETF رسميًا في 23 يوليو، ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا للتأثيرات المحتملة لـ ETF على سوق إثيريوم واتجاهاته المستقبلية.
هيكل تكاليف ETF إثيريوم والمنتجات المبتكرة
هيكل رسوم إثيريوم ETF مشابه لهيكل رسوم بيتكوين ETF، حيث تقوم معظم مقدمي الخدمة بإعفاء الرسوم لفترة معينة لجذب نمو حجم الأصول المدارة (AUM).
من الجدير بالذكر أن Grayscale أطلقت "mini ETH ETF" جديدة، حيث تبلغ تكلفتها 0.25%، وهي أقل بكثير من تكاليف منتجها التقليدي ETHE البالغة 2.5%.
تهدف هذه الخطوة إلى توجيه المستثمرين الحساسين للرسوم من المنتجات ذات الرسوم العالية إلى ETF المصغر الأكثر تنافسية، لتجنب تدفق الأموال.
بالإضافة إلى ذلك، قامت Grayscale بنقل 10% من أصول ETHE إلى mini ETF، ومنحت ETHE الحائزين مجانًا، هذه العملية ليست حدثًا خاضعًا للضريبة، مما يساعد في تخفيف الضغط على تدفق الأموال من ETHE.
تحليل حجم تدفق الأموال والسيولة
تنبأت العديد من المؤسسات بحجم تدفق الأموال إلى إثيريوم ETF، حيث بلغ متوسط التدفق حوالي 1 مليار دولار شهريًا، وتوصلت بنك ستاندرد تشارترد إلى تقدير أقصى يبلغ 2 مليار دولار، بينما توقعت جي بي مورغان حوالي 500 مليون دولار.
من خلال تحليل بيانات المنتجات المالية المشفرة (ETP) في هونج كونج وأوروبا، تم اكتشاف أن نسبة إدارة الأصول بين BTC و ايثر تتماشى تقريبًا مع نسبة قيمتها السوقية، مما يشير إلى أن السوق لديها توزيع متوازن بين الاثنين.
من الجدير بالذكر أن سعر تداول ETHE منذ 24 مايو ظل ضمن نطاق علاوة/خصم لا يتجاوز 2% من القيمة الصافية للأصول (NAV)، مما يدل على أن تقييم السوق لـ ETHE مستقر نسبياً.
بالمقارنة، شهد منتج GBTC لبيتكوين تقلبات أكبر في الخصم قبل التحول إلى ETF.
الميزة الفريدة للرد الفعل الذاتي لإثيريوم وميزة النظام البيئي
إطلاق ETF إثيريوم لم يجلب فقط تدفقات مالية، بل نشط أيضًا آلية الانعكاسية الفريدة لإثيريوم:
تدفّق الأموال إلى ETF يدفع سعر إيثيريوم للارتفاع
ارتفاع الأسعار أثار اهتمام السوق بإثيريوم
زيادة نشاط نظام DeFi، وزيادة الاستخدام على الشبكة
آلية حرق EIP-1559 تسرع من تقليل عرض ايثر
انخفاض العرض يزيد من سعر ايثر
تشكيل حلقة إيجابية لجذب المزيد من التدفقات المالية
هذه الدورة الراجعة غير متاحة في ETF البيتكوين. إثيريوم كـ "متجر التطبيقات اللامركزية" لديه نظام بيئي ضخم من DeFi، حيث تم تأمين ما يصل إلى 20 مليون ETH (حوالي 63 مليار دولار) في بروتوكولات DeFi. مع ارتفاع الأسعار، ستزداد القيمة الإجمالية المقفلة والإيرادات في DeFi بشكل متزامن، مما يعزز جاذبية ETH بشكل أكبر.
وجهة نظر التمويل التقليدي وآفاق المستقبل
يعتاد المستثمرون في التمويل التقليدي على تصنيف البيتكوين ك"ذهب رقمي"، بينما القيمة الإدراكية لإثيريوم كمنصة عقود ذكية لا تزال في طور الارتفاع.
إن إطلاق ETF الفوري يوفر أدوات استثمار أكثر سهولة لرأس المال التقليدي، ومن المتوقع أن يعزز المزيد من تدفق الأموال إلى سوق ايثر.
بالإضافة إلى ذلك، فإنّ قدرة التثبيت للحصول على عوائد أصلية من ايثر هائلة. في المستقبل، يعتبر إصدار ETF للتثبيت من ايثر أمرًا محتومًا تقريبًا، حيث سيتمكن المستثمرون من الاستمتاع بالعوائد الرأسمالية الناتجة عن ارتفاع الأسعار، بالإضافة إلى الحصول على عوائد ثابتة من التثبيت، مما سيزيد بشكل كبير من جاذبية أصول إثيريوم.
إن إطلاق ETF لأسواق إثيريوم الفورية يمثل خطوة مهمة نحو دمج التمويل التقليدي مع الأصول المشفرة. مع استمرار تدفق الأموال، وزيادة نشاط النظام البيئي، وإطلاق منتجات مبتكرة، من المتوقع أن تشهد إثيريوم دورة نمو جديدة.