نجمة جديدة في مسار RWA: رحلة التحول ومنتجات Ondo Finance

في ظل موجة DeFi 2.0، تُعتبر RWA (الأصول الحقيقية) المحرك الرئيسي. ومع ذلك، يواجه المستثمرون العاديون غالبًا مشكلة ارتفاع العوائق للدخول في مشاريع RWA. ستقدم هذه المقالة مشروع RWA الذي يستحق الانتباه - Ondo Finance، وتستكشف تاريخه التطوري وخصائص منتجاته وآفاقه المستقبلية.

التحول الناجح لوندو فاينانس

تأسست شركة أوندُو فاينانس في عام 2021، وركزت في البداية على خدمات السيولة (Laas). ومع ذلك، مع دخول سوق العملات المشفرة مرحلة السوق الهابطة، انخفضت قيمة سوق DeFi والسيولة على السلسلة بشكل كبير، مما أدى إلى مواجهة المشروع لاحتباس في النمو. في يناير 2023، قامت أوندُو فاينانس بتحويل جذري للتركيز على مجال RWA. بعد عام من العمل الجاد، حقق المشروع إنجازات ملحوظة في مجال RWA. تظهر البيانات أن أوندُو فاينانس تحتل حاليًا المرتبة الثالثة في مجال RWA من حيث TVL، حيث بلغت 183 مليون دولار.

المنتجات الرئيسية لـ Ondo Finance

1. OUSG (سندات الخزينة الأمريكية)

OUSG هو المنتج الرئيسي لشركة Ondo Finance، ويبلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) 1.17 مليار دولار أمريكي. تأتي أصوله الأساسية بشكل رئيسي من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الأمريكية قصيرة الأجل، مع وجود كمية صغيرة من USDC و USD كاحتياطي سيولة. يبلغ العائد السنوي لـ OUSG حوالي 4.69%، ويدعم الشراء عبر سلاسل متعددة. من الجدير بالذكر أن Ondo I LP، بصفتها مديرة الصندوق، مسؤولة عن إدارة حصص OUSG التي يشتريها المستثمرون، مما يساعد على تحقيق عزل المخاطر.

ومع ذلك، فإن الحد الأدنى للاستثمار في OUSG مرتفع، ويتطلب اجتياز تحقق KYC، ويجب على المستثمرين تلبية متطلبات "المشترين المؤهلين"، والحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 100000 USDT.

2. USDY (سعر الفائدة بالدولار الأمريكي)

USDY هو نوع من السندات المرمزة المدعومة من قبل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع النقدية في البنوك. مقارنةً بـ OUSG ، فإن عتبة الدخول لـ USDY أقل ، مما يتيح للمستثمرين العاديين المشاركة ، حيث أن الحد الأدنى لمبلغ الشراء هو 500 دولار. معدل العائد السنوي لـ USDY حوالي 5.10٪ ، وTVL هو 66.2 مليون دولار.

USDY يعتمد على آليات أمان متعددة، بما في ذلك تصميم الهيكل، والرهون الزائدة، والأولوية الأولى، لضمان أمان الأصول وحقوق المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يوفر USDY تقارير شفافية يومية يتم التحقق منها من قبل هيئات مستقلة، مما يعزز مصداقية المنتج.

3. OMMF (صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي)

OMMF هو رمز RWA المعتمد على صناديق سوق المال (MMF) للحكومة الأمريكية، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.

منصة Flux Finance للإقراض

في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة الإقراض Flux Finance. تم بناء هذه المنصة على Compound V2، وتوفر للمستخدمين قناة جديدة لاسترداد منتجات RWA، مما يحل بشكل فعال مشكلة ارتفاع تكلفة الوقت لقنوات الاسترداد الرسمية.

تحليل آفاق عملة ONDO

أصدرت Ondo Finance رمز ONDO قبل تحولها، ويستخدم الآن بشكل رئيسي في تصويت حوكمة Flux Finance. مؤخرًا، شهد سعر رمز ONDO زيادة ملحوظة، حيث ارتفع بنحو 2.5 مرة بعد فتح القفل. في الوقت نفسه، أضافت Coinbase رمز ONDO إلى خارطة طريق الأصول الخاصة بها، مما قد يجلب المزيد من الاهتمام للعملة.

ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد لرمز ONDO غير واضح. لم يكشف الفريق عن خطة توزيع 84% من الرموز. في المستقبل، إذا تمكن رمز ONDO من الاندماج بشكل عميق مع منتجات RWA، فقد يدفع ذلك منتجات RWA لدخول مجال الاستثمار في العملات الرقمية بشكل أوسع.

بشكل عام، تُظهر Ondo Finance زخمًا جيدًا في مجال RWA. تصميم منتجاتها منطقي وآليات الأمان فيها متكاملة، مما يوفر للمستثمرين خيارات استثمار RWA أكثر أمانًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين متابعة تطورات المشروع واستخدامات الرموز بشكل وثيق لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.