كبار المسؤولين في شركات إدارة الأصول العالمية يكشفون عن تخطيطهم لمستقبل المالية الرقمية

في حوار عميق، شاركت سامارا كوهين، رئيسة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) واستثمارات المؤشرات في شركة إدارة الأصول الرائدة عالميًا، رؤاها الفريدة حول صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية blockchain مع المالية التقليدية. كخبيرة ذات خبرة تدير أصولًا بقيمة 6.6 تريليون دولار، تقدم وجهات نظر سامارا صورة عن الفترة الانتقالية الحاسمة التي يمر بها السوق المالي.

تعزيز تحديث السوق

تعتبر سامارا نفسها "مروجة لتحديث السوق"، وتهدف إلى تعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين. وتعتقد أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هي في حد ذاتها تقنية ثورية، ولها هدف مشترك مع تقنية blockchain: دفع تحديث السوق، وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية.

دمج blockchain مع التمويل التقليدي

تعيش الأصول الرقمية في مرحلة اندماج مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP بيتكوين في الولايات المتحدة يمثل لحظة فاصلة مهمة، حيث يُنشئ جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. يجلب هذا الاندماج تأثيرات إيجابية على المشاركين من كلا المجالين: يمكن للمستثمرين التقليديين الوصول إلى بيتكوين من خلال أدوات مألوفة، بينما يجد المستثمرون الأصليون في الرقمية أن ETP تلبي احتياجاتهم.

تطور التكنولوجيا وتحول السوق

تستخدم سمارة تطور الإنترنت كتشبيه لمرحلة تطوير الأصول المشفرة الحالية. لقد طرحت سؤالاً رئيسياً: هل الرؤية اللامركزية بالكامل هي الأنسب بالفعل للسوق الحالي والمستثمرين؟ وأوصت باستخدام تقنية التشفير لتحسين آليات الثقة بدلاً من استبدال الوسطاء تمامًا، مشددة على ضرورة التوازن.

تطور سوق الخيارات

تحتل صناديق استثمار البيتكوين والـ ETP الخاص بالإيثريوم في شركات إدارة الأصول الكبيرة الصدارة من حيث حجم تداول الخيارات. أدى تطور سوق الخيارات إلى تقديم آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المشفرة، مما حقق توحيد طرق استثمار الأموال، وقابلية قياس اتجاهات التقلبات، والمراقبة الفورية لأوضاع التداول. وقد وسع هذا من تنوع طرق المشاركة في السوق، وعزز آلية اكتشاف الأسعار وأدوات إدارة المخاطر.

معايير قياس نجاح ETF

أشارت سامارا إلى أن المعايير الرئيسية لتقييم نجاح صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) تشمل دقة التتبع وجودة السوق. وأكدت أن ETF نفسه لا يدفع تدفقات الأموال مباشرة، بل إن مشاعر المستثمرين والمفاهيم الاستثمارية هي الأهم. يُعتبر كل من ETF للبيتكوين والإيثيريوم منتجات ناجحة، على الرغم من وجود اختلافات في تدفقات الأموال.

اتجاهات المستقبل لصناديق الاستثمار المتداولة

في عام 2025، يأمل الخبراء في أن تستمر الأبحاث حول بناء المحافظ الاستثمارية مع البيتكوين في التعمق، ويجب أن تنتقل النقاشات من "هل يجب الاستثمار في البيتكوين" إلى "كيف يمكن استخدام البيتكوين بشكل منطقي في المحافظ الاستثمارية". بالإضافة إلى ذلك، فإن إطلاق خيارات ETP للبيتكوين هو أيضًا تطور مهم، ويساعد في خلق ديناميات تجارية أكثر توازنًا.

البيئة التنظيمية وآفاق المستقبل

يتطلع المتخصصون في الصناعة إلى بيئة تنظيمية أكثر دعمًا للابتكار مع اقتراب التغيير الحكومي، مع التأكيد على أهمية التنظيم المناسب في الحفاظ على ثقة المستثمرين. تشمل النقاط الأساسية للتركيز في عام 2025 وضع تعريفات أساسية، وتحديد واضح للاختصاصات، وإنشاء آليات للتعاون بين القطاعين العام والخاص.

على الرغم من أن عام 2023 مليء بالتحديات، إلا أن الصناعة تدخل "العصر الذهبي" المحتمل، وذلك بفضل انخفاض تكاليف مساحة البلوك، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحًا. في المستقبل، سيركز الجهد على إنشاء نظام مالي أكثر شفافية وشمولية.