خيارات العائد منخفض المخاطر في أوقات تقلبات السوق

في أبريل 2025، تعرضت الأسواق المالية العالمية لاهتزازات شديدة بسبب سياسات التعريفات الجمركية. أعلن ترامب عن تنفيذ "تعريفات متكافئة"، حيث تم فرض معدلات ضرائب مختلفة على الدول المختلفة، مما أثار ردود فعل قوية في السوق. فقد مؤشر S&P 500 في غضون أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من قيمته السوقية، مسجلاً خسارة أسبوعية تاريخية. شهد سعر البيتكوين تقلبات حادة في النطاق بين 80,000 و90,000 دولار.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن الرسوم الجمركية قد تؤدي إلى زيادة التضخم وتقييد النمو الاقتصادي، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق من خلال خفض أسعار الفائدة، بل سيركز على البيانات طويلة الأجل. قامت العديد من البنوك الاستثمارية برفع احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، وأصبح آفاق السوق مليئة بعدم اليقين.

في هذا البيئة المتقلبة، كيف ينبغي على المستثمرين التعامل؟ قد تكون المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر القائمة على العملات المستقرة خيارًا جيدًا. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات عائد العملات المستقرة، للرجوع إليها:

توفير سبارك USDC ( إيثيريوم )

يمكن للمستخدمين إيداع USDC عبر منصة Spark للمشاركة في الادخار. تأتي العائدات من معدل ادخار Sky (SSR)، الذي يتولد من رسوم قروض العملات المشفرة، استثمارات سندات الخزانة الأمريكية، وتوفير السيولة للمنصات الأخرى. يتم تحويل USDC إلى USDS بمعدل 1:1 عبر Sky PSM للإيداع في خزينة SSR لكسب العائدات، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.

تقييم المخاطر: منخفض. استقرار USDC مرتفع، والتدقيق المتعدد لـ Spark يقلل من مخاطر العقود الذكية. ولكن يجب الانتباه إلى التأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

بيراشين BYUSD|HONEY (بيراشين)

يمكن للمستخدمين إيداع BYUSD و HONEY في BeraHub لتوفير السيولة، والحصول على رموز LP وتخزينها في خزينة المكافآت لكسب BGT. تأتي العوائد بشكل رئيسي من مكافآت BGT ورسوم المعاملات داخل المسبح. BGT هو رمز الحوكمة غير القابل للتحويل في Berachain، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 للحصول على BERA، ومشاركة إيرادات رسوم التطبيقات الأساسية.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. BYUSD و HONEY هما عملات مستقرة، أسعارها مستقرة؛ آلية PoL في Berachain تم تدقيقها، ومخاطر العقود الذكية منخفضة. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب تعديل الانبعاثات.

Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

من خلال منصة Merkl، يمكن للمستخدمين توفير السيولة لبركة USDC/USDT في Uniswap V4. يقدم Uniswap V4 آلية "الخطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.

مصدر العائدات: تحفيز رموز UNI.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تعتبر مجموعة USDC/USDT زوج عملات مستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية وقد تنخفض العوائد بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق إيشيلون USDC (Aptos)

يمكن للمستخدمين إيداع USDC في منصة Echelon Market للمشاركة في العرض. تشمل العوائد فائدة إيداع USDC ومكافآت thAPT من Thala. thAPT هو إيصال إيداع Thala، يتم سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC لديه استقرار عالي، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، ولكن تقلبات السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.

هذا المقال للرجوع فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين القيام بأبحاثهم الخاصة وتحمل المخاطر. في الأوقات المضطربة، قد توفر هذه المنتجات ذات العائد المنخفض القائم على العملات المستقرة خياراً آمناً نسبياً للمستثمرين، مما يساعد في استقرار المحفظة الاستثمارية.