استراتيجية بيتكوين لشركة MicroStrategy: عصر جديد لتمويل الشركات

ميكروستراتيجي ليست مجرد رهان ضخم على بيتكوين، بل هي ثورة في تمويل الشركات. نجحت هذه الشركة المساهمة في تجاوز مجالين: أحدهما مقيد بقواعد المالية التقليدية، والآخر يهيمن عليه المؤمنون ببيتكوين.

اتخذ مايكل سايلور قرارًا في عام 2020 بجعل البيتكوين جزءًا أساسيًا من استراتيجية MicroStrategy. مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة، ارتفعت أسعار أسهم الشركة بأكثر من 700% في العام الماضي. أصبحت MicroStrategy الآن ثاني أكبر حائز للبيتكوين بعد ساتوشي، حيث تمتلك 471,107 بيتكوين. كما ارتفعت ثروة سايلور الشخصية من 1.9 مليار دولار إلى 9.4 مليار دولار.

تكمن المفتاح لنجاح MicroStrategy في احتضان التقلبات. التقلبات هي العدو التقليدي للمستثمرين، لكنها صديق حميم لتجار الخيارات والمضاربين. وهذا يجعل MicroStrategy واحدة من أكثر الأسهم نشاطًا في السوق، حيث يمكن أن تتنافس أحجام تداولها اليومية مع عمالقة التكنولوجيا.

اخترع سيلر "عائد بيتكوين" كمؤشر مالي جديد لقياس تغير نسبة البيتكوين التي تمتلكها الشركات إلى الأسهم. حققت MicroStrategy عائد بيتكوين بنسبة 48% في الربع الرابع من العام الماضي، بينما بلغ العائد السنوي 74.3%.

أطلقت الشركة أيضًا خطة "21/21"، التي تهدف إلى جمع 42 مليار دولار في السنوات الثلاث القادمة لشراء المزيد من بيتكوين. فقط في نوفمبر وديسمبر من العام الماضي، استحوذت الشركة على ما قيمته حوالي 18 مليار دولار من ما يقرب من 200,000 عملة بيتكوين.

أصدرت MicroStrategy سندات قابلة للتحويل بقيمة إجمالية تبلغ 73 مليار دولار، بمعدل فائدة منخفض للغاية. بسبب التقلبات العالية التي تسببها بيتكوين، أصبحت هذه السندات واحدة من أفضل المنتجات أداءً في السوق. حتى سندات صفرية الفائدة بقيمة 3 مليارات دولار التي أصدرت في نوفمبر من العام الماضي، شهدت زيادة بنسبة 89% في غضون بضعة أشهر.

بدأت العديد من الشركات في محاكاة نموذج MicroStrategy. وفقًا للإحصاءات، قامت حوالي 90 شركة مدرجة بإدراج بيتكوين في ميزانياتها العمومية، بما في ذلك شركات معروفة مثل تسلا وBlock. بعض الشركات تعتمد تمامًا على بيتكوين للبقاء على قيد الحياة، مثل مجموعة فنادق Metaplanet في اليابان.

! غلاف فوربس: راهن على البيتكوين

على الرغم من الانتقادات، فإن سيلر واثق تمامًا من استراتيجية MicroStrategy. ويعتقد أن المفاهيم التقليدية تعتبر رأس المال عبئًا، وأن التقلبات شيء سيء، بينما يعتبر معيار البيتكوين أن رأس المال هو أصل، وأن التقلبات شيء جيد.

يعتقد سايلر أنه في ظل تراجع قيمة الدولار المستمر، فإن البيتكوين هو وسيلة أفضل لتخزين القيمة. لقد عرّف مهمته على أنها نشر "رأس المال غير السام" في العالم. على الرغم من أن تجاربه السابقة في ريادة الأعمال كانت متقلبة، إلا أنه وجد الآن اتجاهًا جديدًا: "لقد اخترعت 20 شيئًا، وسعيت لجعلها تنجح، لكن لا شيء منها غيّر العالم. قام ساتوشي ناكاموتو بإنشاء شيء ما، ثم قدمه للعالم، ثم اختفى. لقد جعلني أنجح أكثر من كل فكرة لدي."