مراجعة سوق النقاط الساخنة الأسبوعية: انهيار MOVE وتيارات التحكم في Web3، تسارع AI وPayFi

شهد سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع انتعاشًا قويًا، حيث سجلت مشاريع إيثريوم والذكاء الاصطناعي ارتفاعات ملحوظة، تجاوزت 20%. ومع ذلك، عادت العواصف داخل الصناعة، حيث أدى مشروع ما إلى انهيار أسعار العملات بسبب مشاكل في بروتوكول السوق، مما أثار قضايا تتعلق بالنزاهة والتنظيم في السوق. في الوقت نفسه، يتسارع تطوير قطاع الذكاء الاصطناعي والتمويل المدفوع، حيث تدفع سلسلة عامة ما معايير جديدة، وتقوم العديد من منصات التداول بتشكيل بيئة دفع، مما يضيف إلى توجهات السياسة، مما يشير إلى أن سوق العملات المشفرة يواجه جولة جديدة من إعادة الهيكلة والفرص.

١. حدث مشروع معين - الانهيار الناجم عن اتفاقية السوق

تم تعليق تداول مشروع معين هذا الأسبوع وتأجيل توزيع الرموز، ليصبح مرة أخرى محور اهتمام الرأي العام. كان قد تم تمويل هذا المشروع بأكثر من 40 مليون دولار، وتم اختياره سابقًا ضمن مجموعة استثمارية في العملات الرقمية مدعومة من شخصية سياسية معينة.

تعتبر مزاعم التلاعب بالأسعار هي جوهر هذه القضية، حيث تتعلق باتفاقية صنع السوق بين شركة معينة ومؤسسة المشروع، والتي تم اتهامها بتحفيز التلاعب بالأسعار. وفقًا لما كشفته وسائل الإعلام، فإن العقد بين المؤسسة وصانعي السوق يسلم حوالي نصف الرموز المتداولة للجهة الأخيرة، ويحفزهم على رفع قيمة الرموز إلى 5 مليارات دولار قبل بيعها لتحقيق الأرباح. ونتيجة لذلك، تم طرح 66 مليون رمز (بقيمة 38 مليون دولار) في اليوم التالي للإطلاق، مما أدى إلى انهيار سعر العملة.

بعد اندلاع الحدث، بدأ الطرف المعني بالمشروع ومصادر السيولة والمؤسسين بالتنصل من المسؤولية. حاليًا، تم تكليف جهة خارجية للتحقيق في حالات السيولة غير الطبيعية، وقد خضع العديد من المسؤولين التنفيذيين والمستشارين القانونيين للمراجعة، مما أدى إلى تحديات خطيرة لسمعة المشروع وإدارته.

كشفت هذه الحادثة لأول مرة بالتفصيل عن نقص الرقابة على آلية صنع السوق وعدم شفافية الإطار القانوني. نظريًا، يجب أن يوفر صناع السوق السيولة للرموز الجديدة، ويحافظوا على استقرار الأسعار وعمق السوق. ولكن في الممارسة العملية، إذا كان هناك نقص في الرقابة أو آلية شفافة، قد يتم إساءة استخدام صناع السوق كأداة للتلاعب في السوق، وتحويل كميات كبيرة من الرموز في الخفاء، مما يضر بحقوق المستثمرين العاديين ويدمر عدالة السوق.

ثانياً، الذكاء الاصطناعي والمالية المدفوعة

أطلقت إحدى الشبكات العامة هذا الأسبوع بروتوكولًا جديدًا وخطة دعم للذكاء الاصطناعي، تهدف إلى توفير إطار عمل موحد وآمن لدمج الذكاء الاصطناعي للمطورين، وتعزيز الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي ضمن بيئة Web3، وحل تحديات الوصول إلى بيانات blockchain والأمان. وستدعم الشبكة العامة مشاريع الذكاء الاصطناعي من خلال ثلاث مجالات: هاكاثون، وحلول الوكيل الذكي، وبرنامج الحضانة.

عام 2024 هو عام الاختراق لشركات الذكاء الاصطناعي في التمويل. يتجه نحو ثلث الاستثمارات المغامرة العالمية نحو مجالات الذكاء الاصطناعي، مما يجعلها القطاع الرائد في التمويل. تظهر البيانات أن تمويل الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تجاوز 100 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 80% عن العام السابق، متجاوزاً كل عام من السنوات العشر الماضية.

تتربع الولايات المتحدة على قمة التمويل في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث يشكل تمويل الذكاء الاصطناعي 46.4% من قيمة صفقات رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة لعام 2024، بإجمالي حوالي 97 مليار دولار، وبعدد صفقات يقارب 4000 صفقة. من المتوقع أن يشهد هذا العام زيادة هائلة في عدد مشاريع Web3 AI، مما سيجلب فرص ثروة جديدة ومساحات لخلق القيمة في السوق.

في مجال التمويل المدفوعات، أطلقت العديد من منصات التداول منتجات جديدة، تركز على دفع العملات المستقرة وأنظمة الدفع للسياحة عبر الحدود. يبدو أن هذه التخطيطات تؤكد على إمكانيات مجال التمويل المدفوعات، خاصة في سياق الامتثال التنظيمي للعملات المستقرة.

ثلاثة، التنظيم والسياسة

1. أقرّت ولاية قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، مما يتيح لموظفي المالية في الولاية شراء البيتكوين. يسمح هذا القانون للمالية في الولاية باستثمار ما يصل إلى 5% من الأموال (حوالي 280 مليون إلى 770 مليون دولار) في المعادن الثمينة والعملات المشفرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليار دولار. تُعتبر هذه الخطوة علامة على دخول الولايات المتحدة في مجال الاستثمار المتوافق مع العملات المشفرة، مما يشير إلى أن المزيد من الولايات قد تتبع نفس الخطى. سيدخل القانون حيز التنفيذ بعد 60 يومًا.

2. صوت مجلس الشيوخ الأمريكي ضد مشروع قانون "ابتكار وأمان العملات المستقرة" بنسبة 48:49. كان من المقرر أن يحدد هذا القانون أول نظام تنظيمي للعملات المستقرة في الولايات المتحدة، لكنه لم يتم تمريره بسبب عدم توافق بعض البنود. أدى عدم تمرير القانون إلى استمرار السوق الأمريكية للعملات المستقرة تحت الرقابة على مستوى الولايات، مما يفتقر إلى إطار اتحادي موحد، مما قد يحد من نمو السوق ويضعف من قدرة الولايات المتحدة التنافسية في التمويل الرقمي العالمي.