تحليل عميق للأسباب الأساسية لتقلبات سوق الأصول الرقمية الحالية: اعتبارات زيادة القيمة بعد بلوغ بيتكوين مستويات قياسية جديدة

شهدت سوق الأصول الرقمية مؤخراً تقلبات حادة، حيث تراوحت أسعار البيتكوين بين 94000 دولار و101000 دولار. وتعود هذه التقلبات بشكل رئيسي إلى عاملين:

أولاً، رفضت مايكروسوفت في اجتماع المساهمين السنوي اقتراحًا يستثمر 1% من إجمالي الأصول في بيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم. تم تقديم الاقتراح من قبل مؤسسة فكرية محافظة، وعلى الرغم من أن مجلس الإدارة قد أوصى سابقًا برفضه، إلا أن السوق كانت لا تزال تأمل في ذلك. بعد الرفض الرسمي للاقتراح، انخفض سعر بيتكوين إلى 94000 دولار، ثم ارتد بسرعة.

أثارت التقلبات السعرية الناتجة عن هذا الحدث قلق السوق الحالي، حيث تركزت المخاوف بشكل رئيسي على أين ستكون نقطة النمو الجديدة بعد تجاوز بيتكوين لأعلى مستوى تاريخي. من خلال العلامات الأخيرة، يبدو أن بعض قادة صناعة التشفير يحاولون الاستفادة من تأثير الثروة لمنصة تداول معينة، للترويج لاستراتيجية مالية لمزيد من الشركات المدرجة والتي تتضمن تخصيص بيتكوين في ميزانياتها العمومية، لتحقيق تأثير على مكافحة التضخم وزيادة الأداء، وبالتالي زيادة اعتماد بيتكوين.

ومع ذلك، فإن بيتكوين لن يكون من السهل استبداله بالذهب كأداة لتخزين القيمة على مستوى العالم في المدى القصير. الأسباب الرئيسية لذلك هي اثنان:

1. القيمة المقترحة لبيتكوين هي من أعلى إلى أسفل. يتطلب الحصول عليها الاعتماد على تنافس قوة الحوسبة، مما يتأثر بالطاقة وكفاءة الحساب، مما يجعل توزيع بيتكوين يتركز في مناطق قليلة، مما لا يساعد في نشر قيمتها على نطاق عالمي.

2. التراجع في الاتجاهات العالمية والتحديات التي تواجه هيمنة الدولار. قد يؤثر ذلك على مكانة الدولار كعملة تسوية التجارة العالمية، مما يؤثر بدوره على تكلفة الحصول على بيتكوين المقومة بالدولار، ويزيد من صعوبة تعزيز قيمتها.

تؤدي هذه العوامل إلى بقاء سعر بيتكوين متقلبًا بشكل كبير على المدى القصير، ومن غير المرجح أن تحل محل الذهب كأداة أكثر جاذبية لمواجهة التضخم على المدى القصير. لذلك، قد لا تكون الترويج لاستراتيجية تخصيص بيتكوين مع التركيز على مواجهة التضخم فعالة للغاية لدى الشركات الكبرى المدرجة.

بالمقارنة، قد يكون من الأسهل لبعض الشركات المدرجة التي تعاني من ضعف في النمو الحصول على الاعتراف باستراتيجياتها المالية التي تعتمد على تخصيص بيتكوين لتعزيز الإيرادات الإجمالية والقيمة السوقية. في الدورة الاقتصادية والسياسية الجديدة، من المتوقع أن تحل بيتكوين محل الذكاء الاصطناعي، لتصبح القوة الدافعة الجديدة لنمو الاقتصاد الأمريكي.

حاليًا، تجاوز مؤشر بافيت في سوق الأسهم الأمريكية 200%، مما يدل على أن السوق في حالة مبالغ فيها للغاية. مع تباطؤ نمو الإيرادات لبعض الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي مثل إحدى الشركات العملاقة، قد تواجه سوق الأسهم الأمريكية ضغوطًا في المستقبل. في هذه الحالة، يبدو أن زراعة قوة نمو اقتصادي قابلة للتحكم في سوق الأسهم الأمريكية أمر مهم بشكل خاص، وقد تكون بيتكوين خيارًا جيدًا.

إذا قامت الشركات الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة بتخصيص احتياطيات من بيتكوين في ميزانياتها العمومية، حتى لو تأثرت الأعمال الرئيسية بعوامل خارجية، يمكن للحكومة من خلال دفع السياسات المواتية للأصول الرقمية أن تعزز سعر بيتكوين، مما يساعد على استقرار سوق الأسهم إلى حد ما. هذه السياسة التحفيزية المستهدفة فعالة للغاية، ويمكن أن تتجاوز حتى السياسة النقدية، مما يجعلها أقل عرضة للقيود. لذلك، في الفترة الزمنية المقبلة، تستحق هذه الاستراتيجية اهتمام الحكومة والعديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الأمريكية.