سوق العملات الرقمية顶部已至؟ العمق解析15个常用逃顶指标

في كل جولة من جولات السوق الصاعدة، تتواجد ثروة خلق وهم الثروة. عندما يكون السوق في حالة من الحماس، نادراً ما يستطيع أحد الحفاظ على يقظته والخروج في الوقت المناسب. في مواجهة تقلبات السوق الحادة، كيف يمكننا الخروج في الوقت المناسب بالقرب من القمة لتجنب الانخفاضات العميقة التي تؤدي إلى انخفاض قيمة الأصول، يحتاج إلى تحليل شامل للعديد من مؤشرات السوق.

تتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لـ 15 مؤشرًا شائعًا للإفلات من القمة، حيث تبين أن ثلاثة من هذه المؤشرات قد وصلت إلى نطاق الإفلات من القمة هذا العام، وهي نسبة Rhodl لبيتكوين، وسعر الفائدة على الادخار الفوري لـ USDT، ومؤشر موسم العملات البديلة. أثار هذا الظاهرة تفكير السوق حول التطورات المستقبلية.

! [ما يقرب من 2 في المائة من المؤشرات قد بلغت ذروتها وانخفضت ، ومرت قمة سوق العملات المشفرة؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9262fa67e7a05bfcdadfdc1a83d917b1.webp)

1. شرح المؤشرات

1. مؤشر AHR999 لتخزين العملات

تساعد هذه المؤشرات في اتخاذ قرارات استثمار بيتكوين الثابتة، وتعكس درجة عائد الاستثمار الثابت على المدى القصير وانحراف الأسعار عن التقييم المتوقع.

نطاق المؤشرات:

• >4: يُنصح بتقليل المراكز بشكل كبير
• 1.2-4: منطقة الانتظار، ابق حذرًا
• 0.45-1.2: منطقة الاستثمار المنتظم، يمكن بناء المراكز تدريجياً
• <0.45: منطقة قوية للشراء عند القاع

الحالة الحالية: قيمة المؤشر 1.21، في منطقة الانتظار، يُوصى بالحذر.

2. مؤشرات AHR999 للهروب من القمة

مخصص لتحديد مناطق ذروة السوق من خلال مراقبة مدى انحراف الأسعار عن خط الاتجاه طويل الأجل لتحديد ما إذا كان السوق قد أصبح مرتفعاً جداً.

نطاق المؤشرات:

• < = 0.45: ارتفاع درجة الحرارة الشديدة ، فكر في الهروب

الحالة الحالية: قيمة المؤشر 2.48، لم يظهر أي إشارة لبلوغ القمة في هذه الدورة.

3. مؤشر قمة دورة باي

من خلال مقارنة العلاقة بين متوسط 111 يوم ومتوسط 350 يوم، يمكن توقع قمة السوق المحتملة.

ميزات الإشارة:

• تقاطع خطين: إشارة القمة تم تفعيلها
• الانحراف السريع: توقعات السوق هبوطية
• الاقتراب التدريجي: تنبيه الحذر

الحالة الحالية: لا تزال هناك مسافة كبيرة بين المتوسطين المتحركين، ولم تظهر بعد إشارة القمة، ومن المتوقع أن يحدث التقاطع التالي في أكتوبر 2025.

4. مخطط قوس قزح للبيتكوين

قم بتقسيم نطاق سعر البيتكوين إلى 9 نطاقات ملونة مختلفة، بناءً على الانحدار اللوغاريتمي مع الأخذ في الاعتبار خصائص النمو على المدى الطويل والخصائص الدورية.

نطاق المؤشرات:

• الأحمر: منطقة الفقاعة، إشارة البيع
• الأصفر: منطقة ساخنة، ابقَ حذرًا
• الأخضر: منطقة الصحة، منطقة الاحتفاظ
• الأزرق: منطقة القيمة، فرصة للشراء

الحالة الحالية: السعر في المنطقة الخضراء، مما يشير إلى أن التقييم معقول نسبيًا، ولم تظهر إشارات قمة.

5. مؤشرات أسعار بيتكوين النهائية

يعكس القيمة الحقيقية لشبكة البيتكوين، ويقوم بتصفية عوامل المضاربة في السوق.

خصائص الإشارة: كلما اقترب سعر البيتكوين من الخط الأحمر، زادت قرب السوق من القمة.

الحالة الحالية: لم تصل إلى القمة بعد

6. نسبة قيمة سوق البيتكوين

يعكس هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية بأسره، ويستخدم لتحديد دورات السوق وتوجهات تدفق الأموال.

نطاق المؤشرات:

• 65%: فترة قوة بيتكوين
• 40-65%: فترة التوازن
• <40%：فترة نشاط العملات البديلة

الحالة الحالية: نسبة القيمة السوقية حوالي 60%، في نطاق متوازن نسبياً.

7. مؤشر CBBI للبيتكوين

دمج مؤشرات تقنية متعددة وبيانات على السلسلة، لتحديد نقاط التحول في دورات الثور والدب.

نطاق المؤشر: أكثر من 90 يعني أن السوق قد وصل إلى القمة.

الحالة الحالية: القيمة المؤشر هي 79، تظهر أن السوق يميل قليلاً إلى الحرارة، لكنه لم يصل بعد إلى القمة.

8. مؤشر MVRV Z لبيتكوين

من خلال مقارنة انحراف القيمة السوقية عن القيمة المحققة، يتم تحديد دورة السوق.

نطاق المؤشر: أكبر من 5 يعني أن السوق وصل إلى القمة.

الحالة الحالية: المؤشر 2.5، لم يصل بعد إلى الذروة.

9. نسبة Rhodl للبيتكوين

من خلال مقارنة سلوكيات حاملي العملات في فترات زمنية مختلفة، يمكن تحديد نقاط التحول المحتملة في السوق.

نطاق المؤشر: الاقتراب من النطاق الأحمر قد يشير إلى أن السوق في حالة حرارة زائدة. النسبة >= 10000، السوق قريب من القمة.

الحالة الحالية: لم ندخل بعد إلى النطاق الأحمر، ولكن خلال شهر نوفمبر من العام الماضي، دخل هذا المؤشر منطقة الذروة.

10. مضاعف ماير لبيتكوين

من خلال مقارنة السعر الحالي لبيتكوين مع متوسط السعر المتحرك لمدة 200 يوم، يتم تقييم مستوى التقييم النسبي للسوق.

نطاق المؤشرات:

• >1：قد يكون في حالة شراء مفرط
• <1: قد تكون في حالة تشبع بيع
• ≈1: قد يكون السوق متوازنًا نوعًا ما
• >2.4: عادة ما تشير إلى أن السوق في حالة حرارة مفرطة

الحالة الحالية: المؤشر هو 1.26، السوق في حالة تشبع شرائي، لكنه لم يصل بعد إلى القمة.

11. عدد الأيام المتتالية لتدفقات صافية سلبية لصندوق المؤشرات المتداولة

تتبع تدفقات أموال بيتكوين ETF، مما يعكس حالة ثقة المستثمرين المؤسسيين.

ميزات الإشارة:

• 10 أيام: إشارات هبوط واضحة
• 5-10 أيام: تحتاج إلى الحذر
• <5 أيام: تقلبات طبيعية

الحالة الحالية: تدفق صافٍ مستمر لمدة يوم واحد، ضمن نطاق تقلبات السوق الطبيعية. الحد الأقصى لهذه الدورة هو 8 أيام متتالية، ولم يحدث أي حالة لمدة 10 أيام.

12. نسبة ETF إلى BTC

يعكس نسبة البيتكوين المحتفظ بها في ETF إلى إجمالي العرض المتداول، ويقيّم مستوى مشاركة المؤسسات.

خصائص الإشارة: ≤3.5% هو مؤشر على الهروب من القمة، مما يشير إلى انخفاض مستوى مشاركة المؤسسات.

الحالة الحالية: النسبة قريبة من 6%، مما يدل على أن مستوى مشاركة المؤسسات في مرحلة نمو صحي.

13. USDT إدارة الثروات

مؤشر مهم لقياس تكلفة رأس المال في السوق، يعكس حالة السيولة العامة في سوق العملات الرقمية.

خصائص الإشارة: >=29% هي منطقة الهروب من القمة

الحالة الحالية: معدل الفائدة حوالي 6.68%، في مستوى طبيعي. لكن خلال شهر مارس من هذا العام، دخل هذا المؤشر منطقة الذروة، حيث بلغ 65%.

14. مؤشر موسم العملات المشفرة

يستخدم لتحديد ما إذا كان السوق قد دخل فترة نشاط العملات الرقمية.

نطاق المؤشرات:

• 75：موسم العملات البديلة، أكثر من 75 يعني أن السوق يقترب من القمة
• 25-75: فترة التوازن
• <25: هيمنة البيتكوين

الحالة الحالية: المؤشر هو 41، لكنه دخل منطقة الذروة خلال شهر ديسمبر من العام الماضي، حيث وصل إلى 88.

15. مؤشر تكلفة ميكروستراتيجي

تتبع متوسط تكلفة حيازة بيتكوين لشركة MicroStrategy كمؤشر مرجعي للمستثمرين المؤسسيين.

نطاق المؤشرات:

• السعر الحالي أعلى من التكلفة: نطاق ربح المؤسسات
• السعر الحالي قريب من التكلفة: مستوى الدعم
• السعر الحالي أقل من التكلفة: فرصة شراء محتملة

الحالة الحالية: متوسط تكلفة ميكروستراتيجي حوالي 60 ألف، في نطاق ربح المؤسسات.

ثانياً، الملخص

ابقَ عاقلًا أثناء احتفالات السوق، واخرج سالمًا في أوقات الجنون، فهذا أصعب بكثير من الشراء عند القاع. حاليًا، تظهر بعض المؤشرات فقط إشارات على نهاية الارتفاع، ولا يمكن الجزم بأن السوق قد بلغ ذروته. إذا كنت تعتقد أن هناك خطرًا في الوصول إلى القمة في السوق، يمكنك النظر في:

1. قم بتعيين نقاط تقليل المراكز بشكل تدريجي، ولا تتوقع قمة مثالية.

2. تحويل الأرباح إلى عملات مستقرة أو عملات قانونية بدلاً من التحول إلى عملات بديلة ذات مخاطر أعلى.

3. من الأفضل البيع في وقت مبكر بدلاً من البيع في وقت متأخر. جني الأرباح ليس نهاية، بل هو لجمع الأموال للجولة التالية.

كل قمة هي فرصة لتكوين الثروة لبعض الناس، ولكنها أيضًا فخ للثروة بالنسبة لمعظمهم. الفرص التي يوفرها السوق متساوية للجميع، ولكن الذين يستطيعون اغتنام الفرص غالبًا ما يكونون أولئك الذين هم في وضع استعداد.