تحليل استراتيجية تداول الحوت: لعبة الأموال على منصة Hyperliquid

في الآونة الأخيرة، مع انتعاش السوق، أثارت عمليات بعض كبار المستثمرين على منصة Hyperliquid مرة أخرى اهتمام السوق. يُطلق على هؤلاء اللاعبين ذوي الأموال الكبيرة اسم "الحوت"، حيث يثيرون ضجة كبيرة على المنصة بفضل قوتهم المالية الكبيرة، واستراتيجياتهم التجارية الفريدة، وقدرتهم الدقيقة على قراءة السوق. إن كل خطوة يقومون بها تعكس شعور السوق وتوفر لنا نافذة لمراقبة كيفية لعب كبار المتداولين.

ستتناول هذه المقالة تحليل عدد من المتداولين ذوي الأساليب المتنوعة، واستكشاف طرق تداولهم، وتفضيلاتهم تجاه المخاطر، ومنطق نجاحهم وفشلهم، في محاولة لكشف رموز الثروة وراءهم، والتفكير في الدروس التي يمكن أن يستخلصها المستثمرون العاديون من ذلك.

قناص قصير الأجل: فن الأحداث المدفوعة والرافعة المالية العالية لـ "50倍哥"

هذه المتداول هو محترف قديم في الصناعة، بدأ في نشر محتوى متعلق بالبيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي منذ عام 2014، وهو مؤيد مخلص للبيتكوين. من المثير للاهتمام أنه اختار الاختفاء عن وسائل التواصل الاجتماعي في عام 2015، حتى أعاد إثارة الانتباه في مارس 2025 بسبب تحقيق أرباح تزيد عن 9 ملايين دولار من بيع البيتكوين بالرافعة المالية العالية.

أسلوبه في التداول يتميز بالمخاطر العالية والعوائد العالية، وغالبًا ما يستخدم رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا، ولديه قدرة حادة على التقاط تحركات السوق. على سبيل المثال، قبيل وبعد قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي في 20 مارس 2025، قام بفتح مركز بيع عندما كانت أسعار BTC عند 84,566 دولارًا، وعندما انخفض السعر إلى 82,000 دولار أغلق المركز محققًا ربحًا قدره 81,500 دولار، ثم قام بفتح مركز شراء عند 82,200 دولار، وعندما ارتفع السعر إلى 85,000 دولار أغلق المركز محققًا ربحًا إضافيًا قدره 921,000 دولار، ليصل إجمالي العائد إلى 164%.

هو بارع في التقاط الفرص المدفوعة بالأحداث والفرص قصيرة الأجل، ويظهر بصيرة فريدة في السوق. بالإضافة إلى الاستفادة من الأحداث الكبرى مثل قرارات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، فإنه يستطيع أيضًا دخول السوق بحزم عندما يكون هناك ذعر شديد. عندما انخفض سعر الإيثيريوم إلى حوالي 1500 دولار، وفي الوقت الذي كان فيه السوق بشكل عام متشائماً، اختار شراء 3715 قطعة إيثيريوم بمبلغ 5.5 مليون دولار (سعر متوسط 1493.5 دولار) ثم بيعها عند 2502 دولار، ليحقق ربحًا قدره 3.74 مليون دولار.

في 12 مايو، تم الإعلان عن نتائج مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يشهد السوق تقلبات. لقد فتح مركز بيع للبيتكوين بسعر 104,094 دولار، ثم حقق ربحًا قدره 1,180,000 دولار.

حتى 13 مايو، كانت أرباحه في Hyperliquid حوالي 2.82 مليون دولار. بشكل عام، لم تكن عملياته متكررة، حيث قام فقط بـ 3-4 عمليات خلال شهرين. في كل عملية، تمكن من التنبؤ بدقة بالاتجاهات القصيرة الأجل، وكان جريئًا وحذرًا. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية عالية المخاطر لا تناسب المستخدمين العاديين لتقليدها، وغالبًا ما يتعرض لخسائر في بعض العمليات مع العملات الصغيرة.

الأسطورة والجدل: صيد عملات MEME وعمليات الأموال الكبيرة

تاجر معروف آخر نشط في Hyperliquid بدءًا من مارس 2025. يميل أسلوبه في التداول إلى الدورات الطويلة (عدة أيام)، بالإضافة إلى الرموز الرئيسية، يحب أيضًا المراهنة على الرموز المتعلقة بالميما مثل TRUMP وFartcoin وPEPE. يبدو أن التقلبات العالية للرموز الميمية أصبحت المصدر الرئيسي لأرباحه.

حتى 13 مايو، بلغت أرباحه غير المغلقة من مراكز الشراء في PEPE 23 مليون دولار، متجاوزة بكثير أرباح العملات الرمزية الرئيسية الأخرى.

في استخدام الرافعة المالية، هو محافظ نسبيًا، حيث يحدد مضاعفات الرافعة المالية المختلفة بناءً على تقلبات السوق. على سبيل المثال، تم تعيين رافعة مالية بمقدار 40 مرة عند فتح مركز BTC، بينما تم فتح مركز PEPE برافعة مالية بمقدار 10 مرات.

لقد أنشأ أكبر خزينة مستخدمين على Hyperliquid، ولكن على عكس دقة العمليات الفردية، فإن أداء هذه الخزينة ليس مثاليًا في الوقت الحالي. عند فتح مركز شراء BTC بسعر 103,533 دولار، تكبد هذا المركز خسارة تبلغ حوالي 10% حتى 13 مايو، أي حوالي 960,000 دولار. على مدار الشهر الماضي، كانت العائدات الإجمالية لهذه الخزينة -8%. ومع ذلك، فقد جذبت إيداعات تبلغ 10 ملايين دولار، منها 9.2 مليون دولار استثمرها بنفسه.

بشكل عام، بلغت أرباحه في Hyperliquid 45 مليون دولار. تركز استراتيجيته التجارية بشكل أساسي على المراكز الطويلة، لالتقاط فرص ارتفاع السوق. على سبيل المثال، فتح مركز طويل برافعة 40 مرة عندما كان سعر BTC 94,000 دولار، وعندما ارتفع السعر إلى ما يزيد عن 100,000 دولار، بلغت الأرباح غير المحققة 5.4 مليون دولار. على الرغم من أن معدل انتصاراته ليس مرتفعًا (حوالي 47%)، إلا أنه لا يزال قادرًا على تحقيق أرباح ضخمة من خلال المراكز الكبيرة والرافعة المالية العالية.

يُعرف هذا المتداول في المجتمع باسم "التاجر الأسطوري"، لكن نجاحه جاء مصحوبًا بالجدل. اتهمه البعض باستغلال ثقة المجتمع لتحقيق الربح، مثل الترويج لعملات الميم لرفع الأسعار ثم بيعها، مثل حادثة ارتفاع وانخفاض سعر baby pepe في عام 2024. ومع ذلك، نفى هو شخصيًا هذه الاتهامات. حاليًا، لا يمكن تأكيد هذه الجدل والردود.

نجاحه يعود في grande إلى المراكز الكبيرة، حيث يبدأ كل صفقة بمبالغ تتجاوز عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين. بالإضافة إلى ذلك، فإن رؤيته الحادة لتغيرات السوق قد أدت إلى تحقيق عوائد عالية. كما أن وجود هامش كافٍ يجعل سعر تصفيته يبقى عند مستوى مرتفع. تساعد هذه الأسلوب في تحقيق معدل فوز عالٍ، ولكن في حال حدوث خطأ في تقدير الاتجاه، قد يتعرض لخسائر كبيرة.

الحوت الغامض الذي بدأ يظهر: تجربة العملات الرئيسية تحت الرفع المنخفض والتأرجح

بدأ هذا الحوت الغامض في النشاط على Hyperliquid مؤخرًا، حيث أثار الانتباه في البداية بسبب استثماره أكثر من 8 ملايين دولار في شراء ETH. بعد ذلك، حقق أرباحًا تزيد عن 8.16 مليون دولار في أسبوع من خلال شراء XRP وSOL.

من حيث أسلوب التشغيل، فإن هذا الحوت لديه قوة مالية كبيرة، حيث بلغت أموال فتح المراكز في المرحلة الأولى 36 مليون دولار أمريكي. إنه لا يتبع أسلوب المضاربة القصير المدى، بل يختار الرافعة المالية المنخفضة، ويمتد بفترة الاحتفاظ للحفاظ على الأرباح.

في اختيار أنواع التداول، فهو حالياً يتداول فقط ثلاثة عملات مشفرة رئيسية وهي ETH وXRP وSOL. من بينها، حقق ETH أرباحاً، بينما تكبدت XRP وSOL خسائر. من حيث استراتيجية التداول، يبدو أن هذا الحوت ليس حاسماً بما يكفي، حيث بدأ فقط بتداول ETH في البداية، ثم قرر فتح مراكز شراء على XRP وSOL في ذروة السوق. ونتيجة لذلك، مع تصحيح السوق، ربما واجه تقلبات نفسية وأغلق جميع أوامره. على الرغم من أن النتيجة النهائية كانت أرباحاً، إلا أن أسلوبه في التنفيذ وتفكيره ليس جديراً بالتعلم.

المتداولون الثابتون في السوق: هل سيتمكن الحوت الذي ينفق الأموال الطائلة على المراهنة على الانخفاض من الضحك في النهاية؟

بالمقارنة مع الحوت الذي تم تقديمه سابقًا، يمكن اعتبار هذا المتداول بمثابة مادة تعليمية معاكسة مؤقتة. وفقًا للبيانات حتى 13 مايو، تكبدت هذه العنوان خسارة غير محققة قدرها 3,120,000 دولار من خلال بيع BTC و ETH و SOL.

ابتداءً من 10 مايو، بدأ هذا الحوت في ضخ 50.5 مليون دولار في Hyperliquid للقيام بعمليات البيع على المكشوف. إجمالي قيمة المراكز يتجاوز 230 مليون دولار، حيث تتجاوز قيمة مراكز BTC 110 مليون دولار. يبدو أنه مؤمن بشدة بمسار السوق الهبوطي، حيث تم استثمار كامل مبلغ 50.5 مليون دولار في المراكز، ولم يتم إغلاق المراكز لعدة أيام.

ومع ذلك، نظرًا لأن الهامش كافٍ، فإن سعر تصفية هذا العنوان يصعب الوصول إليه (سعر تصفية BTC هو 142,000 دولار، وسعر تصفية ETH هو 4,254 دولار، وسعر تصفية SOL هو 294 دولار). من حيث الربح والخسارة الإجمالية للمراكز، فإن الخسارة الحالية تبلغ حوالي 6% فقط.

لا يمكننا تحديد ما إذا كانت اتجاهات هذا الحوت صحيحة أم لا، يمكننا فقط الاستمرار في المراقبة لنرى ما إذا كان هذا المتداول الغامض في السوق يمكن أن يصبح نبيًا يتنبأ بالسوق مسبقًا.

ملخص

عند النظر إلى هؤلاء الحيتان على Hyperliquid، نجد أن استراتيجيات تداولهم تتميز كل واحدة منها، ولا يوجد "كأس مقدس" يمكن تطبيقه في جميع الحالات. بشكل عام، يختار الحيتان عادةً رموزًا ذات سيولة أعلى مثل BTC وETH وSOL وXRP كأهداف للتداول. أما بالنسبة لأسلوب التداول، فلكل شخص مجموعة من العادات الخاصة به، فبعضهم يفضل الرافعة المالية العالية، بينما يعتاد آخرون على توقع السوق مسبقًا.

ومع ذلك، فإن مراكز هؤلاء الحيتان واستثماراتهم تعتبر عمليات عالية المخاطر، ولا تناسب المستثمرين العاديين لتقليدها. في سوق التشفير المليء بالمخاطر، يحتاج المستثمرون إلى التعلم المستمر، وتشكيل نظام تداول خاص بهم، لكي يتمكنوا من التقدم بثبات في ظل تقلبات السوق.