تحليل مسار وكيل الذكاء الاصطناعي: مساحة التطوير المستقبلية ومنطق الاستثمار

قبل تحليل مسار AI Agent، نحتاج أولاً إلى مراجعة التغييرات التي شهدها سوق العملات المشفرة في هذه الدورة بشكل عام:

تمايز البيتكوين عن الأصول الرقمية الأخرى

قبل هذه الدورة، كانت البيتكوين تعادل تقريبًا سوق الأصول المشفرة بأكمله. شراء البيتكوين يعني شراء الأصول المشفرة، والاعتراف بفكرة اللامركزية.

ومع ذلك، بعد الموافقة على صندوق ETF الفوري للبيتكوين، أصبح شراء البيتكوين والاعتراف بقيمته وجهة نظر سائدة من الساحة السياسية إلى عالم الأعمال. لكن المعنى الوجودي للأصول المشفرة الأخرى مثل الإيثيريوم لم يحصل على اعتراف واسع.

السببين الرئيسيين هما:

1. اختلاف تحديد الأصول: تُعتبر البيتكوين كأصل بديل مشابه للذهب، حيث تتمتع بخصائص التحوط من التضخم والحفاظ على القيمة. بينما لا تزال الأصول المشفرة الأخرى مثل الإيثيريوم تفتقر في نظر المستثمرين التقليديين إلى نماذج تجارية ناضجة ومستدامة.

2. مقارنة مخاطر العائد منخفضة: مقارنة بالشركات التقنية الكبرى مثل إنفيديا ومايكروسوفت، فإن تقييم الأصول المشفرة مثل الإيثيريوم ليس منخفضًا، لكن مرونة العائد غير كافية، ونسبة المخاطر إلى العائد منخفضة نسبيًا.

اختلال التوازن داخل النظام البيئي لسوق الأصول المشفرة

نظرًا للقدرة المحدودة على جذب الأموال الخارجية، فإن حركة الأموال داخل السوق تصبح في غاية الأهمية. لكن حاليًا، هناك عدم توازن حاد بين العرض والطلب في السوق.

الجانب العرض: ظهرت مشاريع جديدة ذات تمويل تقديري مرتفع بكثرة، ولكن معظم هذه المشاريع لم تجد سيناريوهات تطبيق فعلية، كما تفتقر إلى مستخدمين حقيقيين.

هذا ناتج عن التمويل الزائد لرأس المال المغامر في العملات المشفرة خلال سوق الثور في عام 22، حيث تم تجاهل جودة المشاريع من أجل إتمام مهام الاستثمار، مع التركيز الكبير على المشاريع الجديدة.

طرف الطلب: في السابق، كانت تعتمد بشكل رئيسي على البورصات المركزية لتوفير قنوات الشراء والخروج. ولكن بعد حادثة FTX، زادت الضغوط التنظيمية، وتوجهت البورصات نحو السعي لتحقيق الأرباح، مما قلل من توسيع قاعدة المستخدمين وتقديم فرص المشاركة في المشاريع المبكرة. وهذا أدى إلى نقص في نمو الطلب في السوق ودافع شراء ضعيف.

المزايا الفريدة لوكيل الذكاء الاصطناعي

بالمقارنة مع عملات الميم البحتة، تتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بالمزايا التالية:

1. القدرة على تجميع توافق أوسع: يمكن سرد قصة استثمار بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لمستثمري الصناديق؛ يمكن سرد منطق الميم على السلسلة للمضاربين؛ يمكن سرد منطق استثمار المشاريع المحددة لممارسي الصناعة.

2. أعادت تشكيل سلسلة صناعة الأصول المشفرة ومنطق التقييم: أصبحت الذكاء الاصطناعي تقنية أساسية بالتوازي مع العقود الذكية، مما شكل طبقة الوكيل الكاملة.

3. تحسين تجربة التفاعل مع المستخدمين: يمكن للمستخدمين التفاعل مباشرة باستخدام اللغة الطبيعية، مما يقلل من حواجز التشغيل.

4. زيادة الشفافية البيئية: المشاريع مفتوحة المصدر وقابلة للتحقق، الأموال آمنة نسبيًا، وعملية تمويل إصدار العملات أكثر شفافية.

مراحل تطوير مشروع AI Agent وإمكانات المستقبل

وفقًا لبيانات القيمة السوقية، بلغ إجمالي قيمة سوق AI Agent 18.6 مليار دولار، وهو ما يعادل 64٪ من إجمالي قيمة سوق DeFi، و75٪ من GameFi، و62٪ من Layer2.

بالإشارة إلى منحنى تطور غارتنر، وبالإضافة إلى نمط Launchpad وFramework الذي يحظى بشعبية حالياً، فإن الاتجاهات التالية تستحق الاهتمام:

1. بورصة العملات المشفرة المدفوعة بالوكيل: تحقيق إدراج العملات المشفرة اللامركزية، إدارة الأصول، إصدار الرموز وغيرها.

2. عملة مستقرة مدفوعة بالوكيل: من خلال إعادة التوازن التلقائي بواسطة الذكاء الاصطناعي، والحفاظ على الربط، وما إلى ذلك.

3. تطبيق التحويل إلى وكيل: ستدمج التطبيقات المختلفة خدمات الوكيل في الوظائف الأساسية.

بشكل عام، بدأت عصر AgentFi للتو، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل. ينبغي على المستثمرين التركيز على AgentApp التي يمكن أن تعيد تشكيل مدخلات تفاعل المستخدم، حيث قد تصل قيمتها إلى مستويات مشابهة لعملات منصات التبادل.