تحليل البيئة الكلية وديناميات سوق العملات الرقمية

نظرة عامة على السوق

سوق العملات الرقمية الحالي يدخل مرحلة الدفاع والتنظيم، ويؤثر عليه بشكل رئيسي العوامل التالية:

• زيادة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، مما يثبط من شهية المخاطرة في السوق
• تراجع قوة تدفق رأس المال، والتباين الهيكلي واضح
• بيتكوين تحتفظ بقوتها النسبية، لكن زخم الصعود يتراجع
• إيثريوم تظهر علامات ضعف في بناء القاع
• نقص السيولة في الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة، واستمرار إطلاق المخاطر

ينصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي، مع التركيز على تغيرات حركة الإيثريوم وإيقاع تدفق الأموال، وتحديد الوقت المناسب للاستثمار في الأصول عالية المخاطر.

الوضع الاقتصادي الكلي

1. مشكلة الديون والمالية في الولايات المتحدة

   • حجم الديون بلغ 36 تريليون دولار، ونفقات الفائدة 880 مليار دولار
   • خفضت موديز تصنيف الائتمان الأمريكي إلى Aa1، مما أثار مخاوف في السوق
   • قد تؤدي الديون العالية إلى تقويض الثقة طويلة الأمد في الدولار، مما يفيد الأصول الآمنة مثل البيتكوين.

2. اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

   • يتوقع السوق أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025
   • خفض معدل الفائدة بنسبة 1% يمكن أن يوفر للولايات المتحدة أكثر من 100 مليار دولار في نفقات الفائدة
   • ستزيد سياسة النقدية التوسعية من السيولة في السوق، مما يعود بالفائدة على البيتكوين وغيرها من الأصول ذات المخاطر.

3. اتجاه الدولار

   • انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في مايو، ولكن من المتوقع أن يستقر في النصف الثاني من العام.
   • الدولار مرتبط سلباً بالبيتكوين، وضعف الدولار يصب في مصلحة ارتفاع البيتكوين

سوق العملات الرقمية资金流向

1. تدفقات أموال صناديق المؤشرات المتداولة
   • من 31 مايو إلى 6 يونيو ، كان هناك تدفق صافٍ قدره 6.97 مليار دولار أمريكي
   • انخفضت بمقدار 13.68 مليار دولار، مما يعكس اتجاه المستثمرين المؤسسيين نحو الحذر
   • انخفضت المراكز بمقدار 6710 BTC، لكنها تمثل فقط 0.03% من العرض المتداول، التأثير محدود

2. سوق العملات الرقمية المستقرة
   • هذا الأسبوع تم إصدار 10.05 مليار، بزيادة قدرها 82% على أساس شهري
   • متوسط إصدار يومي 143 مليون، انتعاش معتدل ولكن أقل من النقاط العالية السابقة
   • انخفضت نسبة العلاوة في السوق خارج البورصة لكل من USDT و USDC إلى أقل من 100%، ودخلت منطقة الخصم.

3. مشاعر السوق خارج البورصة
   • معدل علاوة العملة المستقرة سجل أدنى مستوى له في الآونة الأخيرة، مما يعكس ضعف الطلب.
   • رغبة السحب أقوى من رغبة الإيداع، السوق بشكل عام يميل إلى الحذر والترقب

تحليل البيانات على السلسلة

1. سلوك حاملي الأمد القصير والطويل
   • بلغ إجمالي عرض حاملي المدى الطويل أعلى مستوى له في نصف عام، حيث وصل إلى 1440 مليون BTC
   • بعد الوصول إلى أدنى مستوى، ارتفعت كمية العرض للمستثمرين على المدى القصير بشكل طفيف
   • يعكس زيادة ثقة الأموال على المدى الطويل، وارتفاع طفيف في نشاط التداول قصير الأجل

2. توزيع عناوين الحفظ
   • نسبة العناوين التي تمتلك من 1000 إلى 10000 عملة قد زادت قليلاً
   • الاتجاه العام هو الانتقال إلى 100-1000 عنوان
   • تم إضافة كمية كبيرة من الرقائق في نطاق 103000-105000 دولار، ليصبح منطقة تركيز جديدة.

آفاق السوق

على المدى القصير، قد يستمر السوق في حالة من التقلب والانتعاش، ولكن أداء السيولة والمشاعر ليس جيداً. يجب الانتباه إلى تحركات المستثمرين المؤسسيين وأداء الرموز الصغيرة، حيث قد تؤثر على اتجاه السوق. يُنصح المستثمرون بالحذر والتركيز على إصدار البيانات الاقتصادية المهمة، وتعديل استراتيجيات الاستثمار بشكل معتدل.