دراسة نمط التصويب التعاوني لإصدار العملة على Solana

ملخص

تستكشف هذه التقرير نمط الزراعة الجماعية الشائع والمتعاون للغاية لعملة الميم على شبكة Solana: يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة في نفس الكتلة عند إطلاق العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة والقابلة للإثبات بين المُصدرين والقناصين، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات القابلة للاستخراج ذات الثقة العالية.

تشير التحليلات إلى أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عشوائية ولا سلوكاً هامشياً. فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة، والتي تشمل أكثر من 4,600 محفظة قنص وأكثر من 10,400 مطور. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح غير عادي يبلغ (87% في تحقيق أرباح القنص )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونموذج عمليات منظم.

الاكتشافات الرئيسية:

• يتمتع نظام القنص الممول من قبل المنشئين بالقدرة على التنظيم والربحية وغالبًا ما يكون مؤتمتًا، حيث تتركز أنشطة القنص خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة.
• هيكل الزراعة من خلال محافظ متعددة شائع جدًا، وغالبًا ما يتم استخدام محافظ مؤقتة بالتعاون مع الخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• تتصاعد أساليب التمويه باستمرار، مثل سلسلة الأموال متعددة القفزات والمعاملات المستهدفة بتوقيعات متعددة، للتهرب من الكشف.
• على الرغم من القيود، لا يزال مرشح الأموال "jump filter" قادرًا على التقاط أكثر حالات سلوك "الداخلين" وضوحًا وقابلية للتكرار على نطاق واسع.
• يقدم هذا التقرير مجموعة من الأساليب القابلة للتطبيق التي تساعد فرق البروتوكولات والواجهة الأمامية في التعرف على مثل هذه الأنشطة ووضع علامات عليها والاستجابة لها في الوقت الحقيقي - بما في ذلك تتبع تركيز الحيازات المبكرة، وإضافة علامات على المحافظ المرتبطة بالمطورين، وإصدار تحذيرات أمامية للمستخدمين في حالات الإصدار عالية المخاطر.

على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن حجمه وبنيته وربحيته تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لعمليات تحكم نشطة من الشبكات التعاونية، بينما تدابير الدفاع الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

تبدأ هذه التحليل بهدف واضح: تحديد السلوك الذي يدل على التعاون في ضخ عملة الميم على سولانا، لا سيما حالات توفير الأموال لمحفظة الصيد من قبل المطورين عند إصدار العملة على نفس الكتلة. نحن نقسم المشكلة إلى المراحل التالية:

1. تصفية قنص نفس الكتلة
2. التعرف على المحفظة المرتبطة بالجهة المنفذة
3. ربط القنص بأرباح العملة
4. قياس الحجم وسلوك المحفظة
5. آثار نشاط الآلة
6. تحليل سلوك الخروج

التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا

قمنا أولاً بقياس حجم إصدار العملة على منصات إصدار العملة، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم استهدافها عند إنشاء الكتل - وقد تحول الاستهداف في نفس الكتلة من حالة هامشية إلى نمط إصدار سائد.

على Solana، عادةً ما يتطلب المشاركة في نفس الكتلة: توقيع مسبق للمعاملات، تنسيق خارج السلسلة، أو مشاركة البنية التحتية بين المطورين والمشترين.

ليس كل من يهاجم الشبكة له نفس النية الضارة، على الأقل هناك نوعان من الأدوار: "روبوتات التجربة" - تختبر الأساليب أو المضاربة الصغيرة؛ والمتعاونون من الداخل - بما في ذلك المطورين الذين يقدمون التمويل للمشترين الخاصين بهم.

لتقليل التقارير الخاطئة وتسليط الضوء على السلوكيات التعاونية الحقيقية، أضفنا تصفية صارمة في المؤشرات النهائية: حيث يتم حساب الهجمات فقط التي حدثت بين المُصدر والمحافظ المستهدفة من خلال تحويلات SOL المباشرة قبل الإطلاق. وهذا يمكننا من تحديد بثقة: المحافظ التي يتحكم فيها المُصدر مباشرة، والمحافظ التي تعمل تحت إشراف المُصدر، والمحافظ التي تمتلك قنوات داخلية.

دراسة حالة 1: تمويل مباشر

أرسل محفظة النشر ما مجموعه 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم نشر عملة تُدعى SOL > BNB. أكملت 3 محافظ تمويل عملية الشراء في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تكون مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الربح، ونفذوا خروجًا سريعًا منسقًا. هذه مثال كلاسيكي على استهداف عملات مزرعة من خلال محفظة استهداف مسبق، تم التقاطه مباشرة بواسطة منهجنا في سلسلة التمويل. على الرغم من أن الأسلوب بسيط، إلا أنه تم تنفيذه على نطاق واسع في آلاف الإصدارات.

دراسة حالة 2: تمويل متعدد القفزات

محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات اصطياد للعملة. لم تقم هذه الكيان بضخ الأموال مباشرة إلى محفظة الاصطياف، بل قامت بتحويل SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى محفظة الاصطياف النهائية، وبالتالي أكملت الاصطياد في نفس الكتلة.

تكتشف طريقتنا الحالية فقط بعض التحويلات الأولية للجهة التي قامت بالتوزيع، لكنها لم تتمكن من التقاط السلسلة الكاملة من التحويلات إلى محفظة الهدف النهائية. هذه المحافظ الوسيطة عادة ما تكون "للاستخدام مرة واحدة"، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلامات بسيطة. هذه الثغرة ليست عيب تصميم، بل هي نتيجة لموازنة الموارد الحسابية - على الرغم من أن تتبع مسارات الأموال متعددة القفزات في البيانات الضخمة ممكن، إلا أنه يتطلب تكاليف كبيرة. لذلك، تختار التنفيذات الحالية أولويات عالية الثقة، وروابط مباشرة للحفاظ على الوضوح وقابلية التكرار.

اكتشاف

تركز على "اصطفاف الكتل + سلسلة التمويل المباشرة"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع ومنظم وعالي الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات التالية من 15 مارس حتى الآن:

1. من الشائع والممنهج أن تكون هناك عمليات قنص ممولة من قبل نفس الكتلة والمطور.

   • في الشهر الماضي تم تأكيد أكثر من 15,000 عملة تم استهدافها مباشرة عبر محفظة التمويل عند إطلاقها في البلوك.
   • تشمل أكثر من 4,600 محفظة قنص، وأكثر من 10,400 ناشط
   • يشكل الإصدار حوالي 1.75% من منصة إصدار العملة معينة

2. هذا السلوك يحقق أرباحاً كبيرة

   • حققت محفظة اقتناص الأموال المباشرة صافي ربح يزيد عن 15,000 SOL
   • معدل نجاح القنص 87%، عدد الصفقات الفاشلة قليل جداً
   • العائد النموذجي لمحفظة واحدة 1-100 SOL، وعدد قليل يتجاوز 500 SOL

3. إعادة نشر واستهداف شبكة الزراعة

   • العديد من المنشئين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات من العملات بشكل جماعي
   • بعض محافظ القنص تنفذ مئات عمليات القنص في يوم واحد
   • لوحظ هيكل "مركزي - شعاعي": محفظة واحدة تستثمر في عدة محافظ قنص، جميعها تستهدف نفس العملة

4. التصويب يقدم نمط الزمن الذي يركز على الإنسان

   • ذروة النشاط في UTC 14:00-23:00؛ وUTC 00:00-08:00 شبه متوقف
   • تتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يدل على أنها يتم تفعيلها يدويًا / عبر جدول زمني، وليس بشكل تلقائي على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.

5. خلط الملكية بين المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيع

   • تمويل عدة محافظ من قبل المُصدر وتوقيعها في نفس الصفقة لاستهداف.
   • هذه المحافظ لن توقع أي معاملات بعد الآن
   • يقوم المُنشئ بتوزيع الشراء الأولي على 2-4 محافظ، متظاهراً بالحاجة الحقيقية

سلوك الخروج

لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بعمق، نقوم بتفكيك البيانات وفقًا لبعدين سلوكيين رئيسيين:

1. سرعة الخروج - من الشراء الأول إلى وقت البيع النهائي
2. عدد عمليات البيع - عدد معاملات البيع المستقلة المستخدمة للخروج

استنتاج البيانات

1. سرعة الخروج

   • تم بيع 55% من الصيد في دقيقة واحدة بالكامل
   • 85% في غضون 5 دقائق تم تصفيته
   • 11% تم الانتهاء منها في 15 ثانية

2. عدد عمليات البيع

   • أكثر من 90% من محافظ القنص تستخدم 1-2 عملية بيع للخروج
   • نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي

3. اتجاه الربح

   • الأكثر ربحًا هو<1 دقيقة للخروج من المحفظة، يليه<5 دقائق
   • على الرغم من أن الاحتفاظ لفترة طويلة أو البيع عدة مرات قد يزيد من متوسط الربح لكل مرة، إلا أن الكمية قليلة جداً، مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الربح.

تفسير

تشير هذه الأنماط إلى أن الاقتطاع الممول من قبل المنفذين ليس سلوكاً تجارياً، بل هو استراتيجية سحب آلية ومنخفضة المخاطر:

• الشراء المبكر → البيع السريع → الخروج الكامل
• البيع الفردي يمثل عدم الاكتراث بتقلبات الأسعار، فقط استغلال الفرصة للبيع
• بعض استراتيجيات الخروج الأكثر تعقيدًا هي استثناء فقط، وليس نمطًا سائدًا

الاستنتاج

يكشف هذا التقرير عن استراتيجية مستدامة ومنظمة وعالية الربحية لاستخراج إصدار عملة Solana: القنص في نفس الكتلة المدعوم من قبل الموزعين. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لـ SOL من الموزعين إلى محافظ القنص، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات على طراز المطلعين، مستفيدين من البنية التحتية عالية الإنتاجية لـ Solana لتنفيذ عمليات استخراج متزامنة.

على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن حجمها ونمطها يشيران إلى: أن هذا ليس مضاربة عشوائية، بل هو مشغل لديه موقع متميز، ونظام يمكن تكراره، ونيّة واضحة. يكمن أهمية هذه الاستراتيجية في:

1. تشويه إشارات السوق المبكرة، مما يجعل العملة تبدو أكثر جاذبية أو تنافسية
2. يهدد المستثمرين الأفراد - يصبحون خارج السيولة دون علمهم
3. إضعاف الثقة في إصدار العملة المفتوح، خاصة في منصات إصدار العملة التي تسعى إلى السرعة وسهولة الاستخدام

لتخفيف هذه المشكلة، ليس المطلوب مجرد الدفاع السلبي، بل يتطلب الأمر أيضًا تحسينات في الأساليب الاستباقية، وتحذيرات أمامية، وحواجز على مستوى البروتوكول، بالإضافة إلى جهود مستمرة لرسم خرائط ومراقبة السلوكيات المتعاونة. أدوات الكشف موجودة - المشكلة تكمن في ما إذا كان النظام البيئي يرغب حقًا في تطبيقها.

لقد اتخذ هذا التقرير الخطوة الأولى: حيث قدم فلترًا موثوقًا وقابلًا للتكرار لتحديد السلوكيات التعاونية الأكثر وضوحًا. لكن هذه مجرد البداية. التحدي الحقيقي هو الكشف عن الاستراتيجيات المعقدة والمتطورة باستمرار، وبناء ثقافة على السلسلة تكافئ الشفافية بدلاً من الاستخراج.