عملة مستقرة有望成为未来万亿美元市场

تعتبر تقنية blockchain في جوهرها امتدادًا لمشاهد الدفع. لا تقتصر العملات المستقرة على احتلال مكانة مهمة في سوق العملات المشفرة، بل أصبحت أيضًا ذات أهمية متزايدة في الدفع العالمي، والتسويات عبر الحدود، وغيرها من المجالات. حاليًا، لا تزال العملات المستقرة المركزية تمثل أكثر من 90% من حصة السوق، حيث تحتل عملة USDT أكبر حصة. على الرغم من إصدار عملات مستقرة بقيمة تتجاوز 150 مليار دولار، إلا أن قيمتها السوقية لا تشكل سوى 0.75% مقارنة بتقرير الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 الذي يقدر M1 بـ 20 تريليون دولار. لا يزال هناك مجال كبير لتطبيق العملات المستقرة في مجال الدفع. إن إطلاق بروتوكول Taproot Assets يوفر احتمالات جديدة لتطبيق العملات المستقرة في مشاهد الدفع الصغيرة ذات التردد العالي.

عملة مستقرة: مستقبل سباق التريليونات

سوق العملات المستقرة يشهد ازدهارًا، ومن المتوقع أن يصبح سوق تريليون دولار جديد في مجال المالية. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 160 مليار دولار، وحجم التداول اليومي يتجاوز 100 مليار دولار. تتبنى الدول سياسات وقوانين ذات صلة؛ وتتوقع العديد من الأطراف أن العملات المستقرة ستجلب سوقًا جديدًا بقيمة تريليون دولار، يأتي في الغالب من الاستخدام الواسع للدفع العالمي.

عملة مستقرة يمكن تقسيمها إلى فئتين رئيسيتين: مركزية وغير مركزية. حاليًا، تحتل عملة مستقرة المركزية الصدارة، حيث تبلغ إصدارات USDT وUSDC حوالي 1144.6 مليار و341.5 مليار دولار أمريكي على التوالي. شركة Tether تتكون من 125 شخصًا فقط، وتحقق أرباحًا سنوية تصل إلى 4.5 مليار دولار. وهذا جذب العديد من المؤسسات لتخطيط استثماراتها:

• بلاك روك تصدر صندوقًا رمزيًا BUIDL على الإيثريوم، بقيمة سوقية تبلغ 384 مليون دولار
• عملة جيه دي دوت كوم تشين تكنولوجي ( هونغ كونغ ) ستصدر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ 1:1

تستخدم العملات المستقرة المركزية على نطاق واسع في النظام البيئي للعملات المشفرة، للتداول والتسوية. تُستخدم العملات المستقرة اللامركزية بشكل أكبر في الإقراض.

لا يزال تكامل العملات المستقرة مع التجارة التقليدية في مراحله الأولى. على المدى الطويل ، تتمتع العملات المستقرة بمعظم التطبيقات المحتملة في مجال الدفع ، وخاصة المدفوعات عبر الحدود. في الوقت الحاضر ، عملية الدفع عبر الحدود معقدة ومكلفة وتستغرق وقتا طويلا لتسويتها. العملات المستقرة ليست خيارا أفضل فحسب ، بل هي أيضا قناة مهمة للمشاركة الاقتصادية. مع تحرك اللوائح نحو الامتثال ، ستصبح العملات المستقرة أكثر أهمية في المدفوعات العالمية. في المستقبل ، سيتم تطبيق العملات المستقرة على نطاق واسع في سيناريوهات الدفع ، وسيؤدي التكامل مع DeFi أيضا إلى ولادة PayFi ، وإدراك قابلية التشغيل البيني وقابلية البرمجة والتركيب لسيناريوهات الدفع ، وتشكيل نموذج مالي جديد وتجربة منتج لا يمكن تحقيقها من خلال التمويل التقليدي.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملات المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

من المتوقع أن تصبح بروتوكول أصول Taproot + شبكة Lightning البنية التحتية العالمية للدفع

تتداول عملة مستقرة حاليًا بشكل رئيسي على شبكات ETH وTRON، وعادةً ما تتجاوز رسوم المعاملة 1U، ووقت التحويل على السلسلة يتجاوز الدقيقة الواحدة. بالمقارنة، فإن شبكة البرق أسرع وأقل تكلفة وأكثر توسعًا.

مقدمة عن شبكة البرق

شبكة البرق هي أول حل توسيع من الطبقة الثانية الأكثر نضجًا لبيتكوين. تم تطوير شبكة البرق بشكل مستقل من قبل عدة فرق، بما في ذلك Lightning Labs وBlockstream وACINQ. أصول Taproot هي بروتوكول إصدار الأصول الذي طورته Lightning Labs.

تتم عبر شبكة Lightning من خلال إنشاء قناة حالة ثنائية الاتجاه. يقوم الطرفان بإنشاء عنوان متعدد التوقيع على السلسلة، ويمكنهما إيداع وسحب البيتكوين ضمن حد معين. قبل السحب، يرسل الطرفان بيانات القفل ويقومون بالتسجيل، مما يسمح بالمدفوعات المتكررة. يتم التنفيذ على السلسلة فقط عند التسوية. هذا مشابه لتوقيع العديد من العقود القانونية، حيث يتم الذهاب إلى المحكمة فقط عند التأكيد النهائي أو في حالة حدوث نزاع.

يمكن للمستخدمين إجراء معاملات غير محدودة خارج السلسلة دون التسبب في ازدحام الشبكة، مع الاعتماد على أمان شبكة البيتكوين. من الناحية النظرية، فإن قابلية توسيع شبكة البرق لا حدود لها.

شبكة البرق تعمل منذ 9 سنوات، مبنية على أكثر شبكات البيتكوين أمانًا. حالياً، السعة تتجاوز 5000 بيتكوين، مع أكثر من 18000 عقدة في جميع أنحاء العالم، وأكثر من 50000 قناة. يتم تحقيق معاملات فورية منخفضة التكلفة من خلال قنوات الدفع الثنائية الاتجاه، وهي تتبنى على نطاق واسع، وتصبح تدريجياً حلاً لامركزياً للدفع العالمي.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

بروتوكول أصول تابروت يكمل آخر كيلومتر في شبكة البرق

كانت شبكة Lightning تدعم في السابق المدفوعات بالبيتكوين فقط، مما حد من سيناريوهات الاستخدام. بروتوكول Taproot Assets يحل هذه المشكلة. إنه بروتوكول إصدار الأصول قائم على شبكة البيتكوين، يدعم إصدار أنواع مختلفة من الرموز والعملات المستقرة.

تتمثل مزايا بروتوكول Taproot Assets في توافقه الكامل مع شبكة Lightning، مما يجعل الدفع باستخدام العملات المستقرة عبر شبكة Lightning ممكنًا. وهذا يعني أن عددًا كبيرًا من الأصول الصادرة على شبكة Bitcoin (، وخاصة العملات المستقرة )، ستتداول على شبكة Lightning، مما يعزز من تأثيرها في المدفوعات العالمية.

استنادًا إلى أمان البيتكوين ولامركزيتها، أصبح "تحويل الدولار والأصول المالية العالمية إلى بيتكوين" الذي تدعو إليه Lightning Labs واقعًا. إن إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Taproot Assets يشير إلى بدء مشهد الدفع الذي تبلغ قيمته تريليون من العملات المستقرة.

شرح بروتوكول أصول Taproot

بروتوكول Taproot Assets يعتمد على نموذج UTXO الخاص بـ بيتكوين وترقية Taproot. هذان العنصران الأساسيان يدفعان تشغيل البروتوكول.

مقارنة بين نموذج UTXO ونموذج الحساب

UTXO هو الأساس الذي يتم تنفيذ بروتوكولات الطبقة الثانية و الأصول المختلفة في البيتكوين. معظم سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم و سولانا تعتمد نموذج الحساب. المقارنة بين المفهومين كما يلي:

نموذج الحساب مشابه لحساب支付宝، كل معاملة دخل أو خرج تتوافق مع تغيير في رقم الحساب.

يمكن فهم نموذج UTXO على أنه شيكات قابلة للتحويل مخزنة في المحفظة. رصيد المحفظة يساوي قيمة الشيكات المستلمة مطروحًا منها قيمة الشيكات المدفوعة. شبكة البيتكوين تعادل البنك الذي يقبل الشيكات، من خلال المعاملات يتم حساب الرصيد الأحدث.

نموذج UTXO يتجنب بشكل طبيعي مشكلة الإنفاق المزدوج، ويوفر أمانًا أعلى. بروتوكول Taproot Assets يرث خصائص الأمان لشبكة البيتكوين، مما يتجنب مخاطر التحويلات الخاطئة.

تعتمد البروتوكولات على مفهوم الختم لمرة واحدة، حيث لا يمكن استخدام UTXO مرة أخرى بعد إنفاقه، مما يضمن انتقال الأصول مع UTXO. يمتلك عمال المناجم في أطول سلسلة الحق النهائي في تفسير UTXO. وهذا يعزز من أمان المعاملات، ويمنع هجمات الإنفاق المزدوج ومخاطر المؤسسات المركزية.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

ترقية Taproot تقدم ميزات العقود الذكية

في عام 2021، أدخل ترقية Taproot ميزات العقود الذكية البسيطة لشبكة البيتكوين. يمكن تحقيق عنوان محفظة بتنسيق P2TR من خلال Bitscript، مما يجعل المعاملات المعقدة الجديدة ممكنة.

التحسين الرئيسي هو تنفيذ التوقيع المتعدد. هذا يعزز أمان معاملات المستخدمين المؤسسيين، حيث أن عنوان التوقيع المتعدد له نفس طول عنوان المحفظة الخاصة، مما يعزز الأمان وحماية الخصوصية. هذا يضع الأساس للمعاملات المؤسسية وB2B، ويدفع نحو تطبيقات تجارية أوسع.

أكثر ما يشعر به المستخدم بشكل مباشر هو تغيير عنوان المحفظة، حيث يدعم العنوان الذي يبدأ بـ "bc1p..." ترقية Taproot.

تقنية أصول Taproot

كان بروتوكول Ordinal و BRC20 في المراحل الأولى يعتمد على نموذج الحساب، حيث يتم ربط الرصيد بالعنوان. يتم إصدار الأصول من خلال وضع علامة على أصغر وحدة من البيتكوين "ساتوشي"، ويتم تخزين بيانات حالة الأصول بتنسيق JSON في جزء الشهادة المعزولة.

تؤدي هذه الطريقة إلى ضرورة تسجيل كل عملية تداول أصول في كتلة، مما يزيد من حجم الكتلة ويجمع بيانات غير فعالة. تستخدم Taproot Assets طريقة أكثر كفاءة، حيث يتم وضع علامة على الأصول في UTXO، ويتم تخزين تجذير شجرة البرنامج على السلسلة فقط، بينما يتم حفظ البرنامج خارج السلسلة.

يمكن إيداع أصول Taproot في قنوات الدفع لشبكة Lightning، ونقلها عبر شبكة Lightning الحالية، لتحقيق التداول بين شبكة Bitcoin الرئيسية وشبكة Lightning.

يستخدم البروتوكول ترقية Taproot، لتسجيل تحويل حالة الأصول في شجرة ميركل Taproot. من خلال الاستفادة من خاصية "الختم لمرة واحدة" لــ UTXO، يتم تحقيق توافق على تحويل حالة الأصول على سلسلة البيتكوين دون الحاجة لتشغيل فهرس خارجي.

تستخدم البروتوكولات شجرة التجميع المرن لإدارة حالة الأصول، وتحدد معايير تحويل حالة الأصول. فقط يتم كتابة تجزئة جذر شجرة ميركل على سلسلة البيتكوين، دون تلوث سلسلة البيتكوين.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

علاقة أصول Taproot بشبكة Lightning

يمكن أن تدخل أصول بروتوكول Taproot Assets إلى شبكة Lightning بسلاسة، من خلال قناة TA. وهذا يجعل شبكة Lightning تمتد من شبكة مدفوعات بيتكوين واحدة إلى شبكة تداول متعددة الأصول.

آلية قناة TA تعتمد على نفس مبدأ قناة الحالة، وهي مبنية على عقد قفل الوقت الهاش. أصول Taproot Assets موجودة داخل UTXO، وآلية قناة TA لم تتغير، بل تدعم فقط تداول أصول TA.

هذا يجعل الأصول مثل العملات المستقرة قابلة للنقل بسلاسة عبر شبكة البرق.

تكلفة المستخدمين ومشكلة الحفظ المركزي

على الرغم من أن بروتوكول TA يسجل فقط جذر هاش المعاملات على السلسلة، إلا أن بيانات الأصول يجب أن تُحفظ في عميل خارج السلسلة. يحتاج المستخدمون إلى مفتاح UTXO الخاص وبيانات شجرة ميركل لاستخدام الأصول.

تقوم TA الرسمية بتنفيذ الاعتماد العميق على خدمات محفظة العقدة الفورية، دون آلية إدارة حسابات. الطريقة اللامركزية للشبكة الفورية هي أن يقوم المستخدمون ببناء العقد بأنفسهم، مما يجعل من الصعب على المستخدمين العاديين المشاركة.

حالياً، فإن محافظ الشبكة السريعة غالباً ما تكون حلولاً مُدارة، وستُخزن أصول TA أيضاً في محفظة مُدارة. في المستقبل، سيتم تخزين الأصول الكبيرة بشكل أساسي في شبكة البيتكوين الرئيسية، بينما سيتم شحن الأصول الصغيرة إلى الشبكة السريعة لتلبية احتياجات الدفع. بالنسبة لتخزين وإدارة الأمان للأصول الكبيرة، يجب استخدام طرق أكثر لامركزية لتمكين المستخدمين من امتلاك كافة الحقوق.

حل الحفظ الذاتي يكمل آخر قطعة من شبكة الدفع الفوري

ظهرت في السوق العديد من الحلول اللامركزية للأصول TA المتداولة على شبكة Lightning. كما اقترحت LnFi حلاً للاستضافة السحابية، مما يقلل من عتبة المشاركة للمستخدمين.

قام فريق BitTap بتطوير محفظة ملحق المتصفح اللامركزية TA، لتزويد المستخدمين بحقوق الحفظ الذاتي. يتيح بروتوكول المحفظة المبتكر Bittapd من BitTap للمستخدمين السيطرة الكاملة على مفاتيحهم الخاصة، حيث يتفاعل Bittapd مع Tapd نيابة عن المستخدم عند التوقيع، مما يحقق تجربة لامركزية مشابهة لـ Metamask.

يمكن للمستخدمين استخدام محفظة BitTap لتخزين وتحويل أصول عملة مستقرة على شبكة بيتكوين الرئيسية، ونقل الأموال الصغيرة بحرية إلى شبكة Lightning. يعمل بروتوكول Bittapd كوكيل لامركزي لبروتوكول TA، مما يحول حسابات الحفظ المركزية Tapd إلى حل لامركزي، ويعمل كوسيلة للتواصل وتحويل طلبات معاملات مستخدمي محفظة الإضافات.

ملخص

توسعت تطبيقات العملات المستقرة من تداول العملات المشفرة إلى المدفوعات العالمية. أصبحت شبكة البرق بنقلاتها السريعة وتكاليفها المنخفضة بنية تحتية مثالية للمدفوعات العالمية. يعزز بروتوكول Taproot Assets وظائف شبكة البرق، مما يجعل إصدار وتداول العملات المستقرة على شبكة البيتكوين حقيقة، مما يزيد من قابلية استخدام البيتكوين في مجال المدفوعات.

تقدم الحلول اللامركزية لمحفظة BitTap التي طورتها الفرق، طريقة أكثر أمانًا لإدارة الأصول اللامركزية للمستخدمين، مما يكمل قطعة اللغز الأخيرة لتصبح Taproot Assets + شبكة Lightning منشأة الدفع العالمية.

على الرغم من أن البنية التحتية للدفع التقليدي مثل Alipay وPayPal وStripe لها مزايا، إلا أن خصائص الوصاية والاعتماد على أنظمة معقدة تؤدي إلى ضعف الكفاءة، وقد تواجه سلوكيات ضارة أو عقوبات. المدفوعات عبر الحدود تخضع للرقابة والقيود المؤسسية، مما يؤثر على الأمان والمرونة.

تتكون بنية الدفع من بروتوكول TA + شبكة Lightning، مما يجعلها تنافس المؤسسات المالية التقليدية من حيث السرعة. يتم تحقيق عدم الاعتماد على الثقة في المدفوعات من خلال تصميم الشفرات، وتضمن حلول الحفظ الذاتي في النظام البيئي حقوق المستخدمين في أصولهم، مما يدعم التحويل الحر غير المحدود، ويرتقي بحرية الدفع إلى مستويات غير مسبوقة.

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار

! أصول الجذر: نقطة النمو التالية لمسار العملة المستقرة لتجاوز القيمة السوقية البالغة تريليون دولار