التشفير الصناعة الانتعاش والمشاركة المؤسسية: آفاق 2024

في مارس 2024 ، ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 2.4 تريليون دولار ، مما يظهر انتعاشًا ملحوظًا منذ ذروته التي بلغت 3 تريليون دولار في مارس 2021. على الرغم من أن التقلبات لا تزال موجودة في السوق ، إلا أن المشاركة المستمرة للمستثمرين المؤسسيين قد تصبح القوة الدافعة الرئيسية لارتفاع السوق في المستقبل.

على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يدركون تقلبات العملات المشفرة والتحديات التقنية الكامنة فيها، إلا أنهم لا يزالون يستكشفون ويبحثون بنشاط في تقنية blockchain وتطبيقات العملات المشفرة. بشكل عام، لديهم موقف إيجابي تجاه هذه التقنية الناشئة، ويظهرون اهتمامًا كبيرًا بتقديم خدمات التشفير (بما في ذلك التمويل اللامركزي ورمز الأصول المادية).

ومع ذلك، ليست كل الآراء متفائلة ومتوافقة، فبعض المخاوف ليست بلا أساس. من خلال تحليل العوامل الأساسية لمشاركة المؤسسات في سوق التشفير هذا العام، يمكننا أن نستنتج ما هي العوامل المحتملة التي قد تعزز أو تهدد مكانة العملات المشفرة.

التحديات التي تواجهها المؤسسات المشاركة

من الجدير مناقشة السبب الرئيسي الذي يجعل المستثمرين المؤسسيين مهتمين بالتشفير. في مواجهة الاضطرابات الاقتصادية العالمية، وخاصة أن المؤسسات الاستثمارية في وول ستريت تبحث بنشاط عن طرق أكثر تنوعًا لتخزين القيمة، مدركةً أن بعض الأدوات المالية التقليدية تحمل عدم يقين داخلي.

في هذه العملية الاستكشافية، جذبت الأصول الرقمية مثل البيتكوين الانتباه كخيارات بديلة قابلة للتطبيق، حيث تُعتبر أدوات تحوط محتملة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. وقد سلطت مبادرة دعم الرهن التي أطلقتها إحدى البنوك مؤخرًا الضوء على التغيرات في مشهد الصناعة، وأظهرت الاتجاه نحو اهتمام المؤسسات من المراقبة إلى المشاركة الفعلية في الأصول المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، أطلق أحد البنوك الكبيرة التي تتخذ من لندن مقرًا لها مؤخرًا منصة تستخدم تقنية البلوك تشين لتوكنيز ملكية الذهب الفعلي الذي تحتفظ به عملاؤها المؤسسيون في خزائنها، مما يبرز العلاقة المتزايدة بين التمويل التقليدي ومجال التشفير.

ومع ذلك، قد تواجه هذه الاتجاهات المتفائلة تحديات، مثل انهيار بعض البورصات الشهيرة وتأثير أحداث البورصات الكبرى الأخرى على ثقة المستثمرين. هذه الأحداث السلبية تعتبر مهمة بشكل خاص بالنسبة للأشخاص الخارجيين الذين يجدون صعوبة في الثقة بهذه الصناعة، حيث إنهم غالبًا ما ينظرون إلى صناعة التشفير بعين الشك. بالإضافة إلى ذلك، تثير القلق حول الشتاء القاسي للتشفير، إلى جانب عدم اليقين التنظيمي - خاصةً الغموض المرتبط بتطبيقات تنظيم الأوراق المالية - مشاعر الحذر والتريث بشكل عام في الصناعة.

فتح الأصول الرئيسية

على النقيض من ذلك، فإن دخول شركات إدارة الأصول الرئيسية إلى مجال التشفير له دلالة كبيرة، مما يجعل البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى فئة أصول قابلة للاستثمار للمستثمرين المؤسسيين. إن الحصول مؤخرًا على موافقة الجهات التنظيمية لطلبات ETF بيتكوين الفوري يشير إلى قبول التيار الرئيسي، ويخفف من المخاوف التنظيمية. إن ممارسات إدارة المخاطر والمعايير الامتثال وقدرات مراقبة السوق لهذه المؤسسات الكبيرة تساعد في خلق بيئة أكثر شفافية واستقرارًا لصناعة التشفير بأكملها.

تتحول هذه التطورات الإيجابية إلى آفاق أكثر تفاؤلاً للمستثمرين، حيث وصلت التوقعات بشأن سوق الثور في التشفير لعام 2024 إلى ذروتها، مدفوعة بمزيد من موافقات ETF وتوقعات السيولة والسمعة المعززة المرتبطة بحدث تقليل مكافأة البيتكوين في أبريل. من المتوقع أن تؤدي الموافقة على ETF للبيتكوين الفوري إلى تأثيرات تحويلية.

ومع ذلك، تختلف الآراء حول تأثيرها المباشر، حيث يتوقع بعض الأشخاص خلق قيمة تصل إلى تريليونات، بينما يعتقد آخرون أن التدفقات الأولية قد لا تزيد عن بضع مئات من الملايين من الدولارات. تسلط المقارنات التاريخية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، والصدمات العرضية الناجمة عن الطلب المؤسسي، الضوء على تعقيد ديناميكيات السوق. مع ترقب الصناعة لقرارات تنظيمية، فإن صناعة التشفير تمر بلحظة حاسمة محتملة.

في هذا التوقع، حقق نضج ومرونة نظام التشفير البيئي تقدمًا كبيرًا. إن دمج المالية التقليدية مع التشفير يشير إلى أن المؤسسات تستكشف خدمات البلوكشين والتشفير، وقد حصلت على زخم ملحوظ. بغض النظر عن نتائج قرارات ETF وغيرها من القرارات التنظيمية، فإن الترابط بين صناعة التشفير والمالية التقليدية يحدد الاتجاه لاستمرار نموها وابتكارها.

تدعم هذه التطورات الكبرى العديد من التغييرات والاتجاهات الأصغر ولكن ذات التأثير العميق، والتي ساهمت في نضوج واستقرار نظام التشفير. تشمل هذه العناصر التحولية تطبيقات التمويل اللامركزي المتقدمة، وحلول التوسع المبتكرة مثل تجميع إثبات المعرفة الصفرية، وزيادة الاهتمام بالترابط، وتقليل الاحتيال والهجمات الإلكترونية.

تشهد صناعة التشفير انتعاشًا تدريجيًا من شتاء التشفير، حيث ارتفعت الأسعار في شهري نوفمبر وديسمبر، مما يُظهر مرونتها، وقد قاد انتعاش البيتكوين هذه الموجة من الارتفاع. يُعتبر دخول المؤسسات في عام 2024 منارة للأمل، حيث يُظهر مؤشرات إيجابية تتجاوز ديناميات السوق، ويتعهد بدفع الديمقراطية في القيمة والمالية. في ظل الظروف الملائمة، يُتوقع أن يدخل مدراء الأصول المعروفون، مما يُعيد تشكيل مشهد التشفير، ويُسرّع من اعتماد الأصول الرقمية وقبولها في التيار الرئيسي. ستصبح القرارات التي تتخذها المؤسسات في عام 2024 عوامل حاسمة في تطور الصناعة، مما قد يؤدي إلى نقطة تحول تحفز الجولة التالية من السوق الصاعدة.