زادت إدارة صندوق التحوط للتشفير بمقدار الضعف، وأصبحت مكاتب العائلات المستثمرين الرئيسيين

أظهر التقرير الاستقصائي الأخير كيفية إدارة الأموال من قبل المكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير. تُظهر البيانات أن حجم إدارة الأصول (AUM) لصناديق التحوط التي تركز على التشفير قد ارتفع بشكل كبير في عام 2019، من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.

!

في عام 2019، كانت صناديق التحوط ذات التفويض الكامل هي الأفضل أداءً، حيث حققت متوسط عائد يبلغ 42%. من حيث مصادر تمويل صناديق التحوط، تشكل مكاتب العائلات 48%، في حين أن الأفراد ذوي الثروات العالية يمثلون 42%، ليصبحوا المجموعات الاستثمارية الرئيسية.

!

أظهرت التحقيقات أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عام 2018 أو 2019. ترتبط نشاطات تأسيس الصناديق ارتباطاً وثيقاً بتحركات أسعار البيتكوين، حيث كانت الزيادة في سعر البيتكوين في عام 2018 هي المحفز لتأسيس صناديق العملات الرقمية.

يقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، صناديق الكمية وصناديق الاستراتيجيات المتعددة. من بينها، تعتبر صناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل نحو نصف حصة السوق.

!

من حيث تركيبة المستثمرين، تمثل المؤسسات الاستثمارية العائلية والمستثمرون الأفراد ذوو الثروات العالية ما يصل إلى 90% من الإجمالي. ومن الجدير بالذكر أن صناديق التقاعد، والمراكز المالية، وصناديق التبرعات تمثل نسبة منخفضة جداً في استثمارات التشفير، كما أن مشاركة صناديق رأس المال المخاطر وصناديق الصناديق التقليدية أيضاً صغيرة.

عدد المستثمرين في صناديق التحوط في التشفير هو 27.5 في المتوسط و58.5. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار في المتوسط و3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط في التشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.

!

في عام 2019، تحسنت بشكل ملحوظ أداء صناديق التحوط التشفيرية. بلغ متوسط الزيادة في الأداء 74%، بينما تم إغلاق معظم الصناديق التي كانت أدائها ضعيفًا في عام 2018. وفقًا لاستراتيجيات الاستثمار، كانت صناديق التحوط الطويلة الممنوحة بالكامل هي الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40%.

! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201

مع تزايد تنوع سوق مشتقات التشفير وزيادة السيولة، بدأت صناديق التحوط في التشفير في اعتماد استراتيجيات استثمار أكثر تعقيدًا. حوالي 48% من الصناديق المستطلعة تمتلك مراكز قصيرة، و56% تستخدم مشتقات. في ما يتعلق بالتداول بالهامش، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الهامش في عام 2020 إلى 56%، لكن المستخدمين النشطين يمثلون فقط 19%.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(

في المستقبل، مع زيادة المنتجات الآجلة للتشفير الخاضعة للتنظيم، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط في هذا المجال. ومع ذلك، بسبب الصعوبة المتزايدة في الحصول على تمويل الديون، فإن آفاق استخدام الرافعة المالية لا تزال غير واضحة.