سوق العملات الرقمية الأسبوعي: ارتفع تباطؤ الحذر

البيئة الكلية ونظرة عامة على السوق

تشير الأوضاع الاقتصادية الكلية مؤخرًا إلى اتجاه إيجابي، حيث أدت تصريحات ترامب المهدئة بشأن القضايا التجارية وانخفاض بيانات التضخم إلى تعزيز معنويات السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال بدأ في التراجع، حيث انخفضت تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بشكل متتالي، مما يدل على نقص واضح في الطلب الجديد. على الرغم من أن سعر البيتكوين لا يزال في ارتفاع، فإن تدفقات الأموال، والفارق في الأسعار في السوق الموازية، وتدفقات أموال صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تشير جميعها إلى تراجع، مما يظهر أن مخاطر التصحيح في ارتفاع.

في هذه الحالة، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية، مع التركيز على مستوى الدعم لبيتكوين بالقرب من 100,000 دولار وإيقاع تصحيح إيثيريوم. بالنسبة للعملات البديلة ذات البيتا العالية، يمكن النظر في تقليل الكمية عند المستويات المرتفعة.

تحليل تدفق الأموال

هذا الأسبوع ، بلغ صافي تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة 609 مليون دولار ، بانخفاض مستمر عن الفترة السابقة. في جانب العملات المستقرة ، تم إصدار 877 مليون دولار هذا الأسبوع ، مع متوسط إصدار يومي قدره 112 مليون دولار ، وهو مستوى منخفض. استمر الفارق السعري في التداول خارج البورصة في الانخفاض ، مما يعكس مزيدًا من الحذر في معنويات السوق.

تشير التحليلات الفنية لبيتكوين إلى أن السوق في منطقة صعود متذبذبة، مع زيادة توزيع الأوامر فوق 100,000 دولار. كانت أداء إيثريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفض سعر ETH/BTC هذا الأسبوع، مما يدل على استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. ومع ذلك، زادت العناوين النشطة على سلسلة إيثريوم، مما قد يشير إلى أن عملية التأسيس المرحلية قد اكتملت.

تحليل تأثير البيانات الكلية

أظهرت دراسة العلاقة بين بيانات توظيف ADP وسعر البيتكوين:

1. عندما تكون بيانات ADP أكبر بكثير من التوقعات، فإن احتمال ارتفاع سعر البيتكوين خلال 7 أيام يصل إلى حوالي 94%، بمتوسط زيادة يبلغ 6.8%.

2. على الرغم من أن بيانات التوظيف القوية قد تؤدي نظريًا إلى توقعات لرفع أسعار الفائدة، إلا أن السوق غالبًا ما تفسرها على أنها تعبير عن الثقة في نمو الاقتصاد على المدى القصير، مما يؤدي إلى تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية.

3. يظهر تحليل الانحدار أنه مقابل كل 1٪ من بيانات ADP التي تفوق التوقعات ، ترتفع عملة البيتكوين بحوالي 0.06٪ في المتوسط. هذا يعني أن تأثير مؤشر ماكرو واحد على سعر البيتكوين محدود نسبيا.

4. يمكن استخدام بيانات ADP كمؤشر مساعد على المشاعر، ولكن يجب دمج الاتجاه الفعلي مع إشارات السياسات الكلية وأحداث سوق العملات الرقمية نفسها لإجراء تقييم شامل.

! Market Watch Weekly: طفرة رأس المال تتباطأ ، وقد يواجه السوق اختبار الصدمات عالية المستوى

! Market Watch Weekly: طفرة رأس المال تتباطأ ، وقد يواجه السوق اختبار الصدمات عالية المستوى

تحليل البيانات على السلسلة

1. ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة قليلاً إلى 2112.56 مليار دولار أمريكي، لكن كمية الإصدارات الجديدة كانت فقط 8.77 مليار دولار أمريكي، مما يدل على تراجع كبير مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار دولار أمريكي، وهو أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، مما يعكس تباطؤاً واضحاً في تدفق الأموال.

2. تباطأت تدفقات Bitcoin ETF لمدة ثلاثة أسابيع متتالية ، مع صافي تدفق قدره 609 مليون دولار فقط هذا الأسبوع ، وانخفض التأثير الهامشي للأموال بشكل كبير. على الرغم من أن السعر لا يزال في القناة الصاعدة ، إلا أنه انحرف عن جانب رأس المال الأساسي ، وهناك خطر ضعف الحركة الصعودية والتكيف.

3. استمر العلاوة والخصم في سوق خارج البورصة في الانخفاض في المنطقة السلبية، مما شكل انحرافًا مع اتجاه الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال في السوق الخارجي يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف.

4. تظهر البيانات على السلسلة أن نسبة رقائق البيتكوين في نطاق 101,800 دولار - 104,000 دولار قد زادت بنسبة 1.72٪ ، مما يعكس أن إجماع السوق يتشكل في هذا المجال وقد يصبح مستوى دعم أو مقاومة قصير الأجل.

5. تحليل عناوين الحيازة يظهر أن العناوين الكبيرة (10k-100k BTC) تختار تقليل الحيازة عند ارتفاع الأسعار؛ العناوين المتوسطة (1k-10k BTC) تظهر نشاطًا تجاريًا قويًا، مع وضوح في الشراء والبيع؛ بينما العناوين الصغيرة (100-1k BTC) تستمر في زيادة الحيازة بثبات، دون رؤية تقليل واضح.

! Market Watch Weekly: طفرة رأس المال تتباطأ ، وقد يواجه السوق اختبار الصدمات عالية المستوى

! Market Watch Weekly: طفرة رأس المال تتباطأ ، وقد يواجه السوق اختبار الصدمات عالية المستوى

توقعات السوق

من خلال النظر في المؤشرات المختلفة، فإن السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة. تتجه مواقف الأموال الكبيرة نحو الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة الدعم المهم في النطاق السعري الحالي. على المدى القصير، إذا لم يكن هناك تحفيز من السياسات أو العوامل الكلية، فمن المرجح أن يستمر السوق في التذبذب أو يواجه مخاطر تعديل إضافية. يجب على المستثمرين مراقبة تدفق الأموال الجديدة عن كثب، وكذلك قوة الدعم بالقرب من 100,000 دولار.

! Market Watch Weekly: تتباطأ طفرة رأس المال ، وقد يواجه السوق اختبار الصدمات عالية المستوى