Solana إعادة الظهور: تحليل المؤشرات الرئيسية والعوامل الدافعة

المقدمة

أظهر نظام Solana البيئي انتعاشًا ملحوظًا بعد أن عانى من نكسة كبيرة. انخفض سعر $SOL من ذروته البالغة 260 دولارًا في نوفمبر 2021 بنسبة 96% ليصل إلى أدنى مستوى له عند 9.6 دولارات في ديسمبر 2022. ومع ذلك، لم تكن هذه نهاية رحلة Solana. على مدار العام الماضي، بذل المطورون جهودًا ثابتة في بناء المنصة، وقاموا بنشاط بتطوير وإطلاق بروتوكولات مبتكرة ومصممة بعناية. ونتيجة لذلك، أظهر سعر $SOL مرونة، حيث ارتفع إلى 71 دولارًا حاليًا، واستعاد إجمالي قيمة القفل (TVL) من 210 مليون دولار في ديسمبر 2022 إلى 812 مليون دولار.

سيتناول هذا التقرير العوامل الرئيسية التي ساهمت في انتعاش Solana.

ميزات سولانا

على الرغم من أن هذه المقالة لا تهدف إلى استكشاف المزايا التقنية والابتكارات في Solana بعمق، إلا أنه يجب علينا أن ندرك أن نجاح سلاسل الكتل العامة يعتمد إلى حد كبير على الهيكلية التقنية الأساسية لها. لذلك، سأقدم وصفًا موجزًا لخصائص Solana التقنية والمزايا التي تقدمها.

على عكس سلاسل الكتل الشائعة التي تعتمد على إثبات العمل وإثبات الحصة، تستخدم سولانا آلية إثبات التاريخ. وهذا يسمح للعُقد بالتوصل إلى إجماع حول تسلسل الأحداث دون الحاجة إلى التواصل مع عُقد أخرى. هذه الطريقة الفريدة تمكّن شبكة سولانا من تحقيق مستويات من خلال الشبكة والسرعة تختلف عن سلاسل الكتل الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، وبخلاف إيثيريوم الذي يفرض رسومًا على كل معاملة على السلسلة ويحرق جزءًا منها، فإن شبكة سولانا تتبنى نهجًا إضافيًا. فهي تفرض رسوم إيجار التخزين ورسوم تصويت المدققين على مطوري المشاريع. هذه الاستراتيجية تقلل من اعتماد سعر الرمز المميز على تكرار المعاملات، بينما تزيد من تكلفة نشر العقود الذكية. قد يقلل ذلك من انتشار العقود الذكية الاحتيالية على الشبكة.

بصفة عامة، يتميز Solana بمعدل عالٍ للمعاملات، ورسوم معاملات منخفضة، ووقت تأكيد كتلة سريع.

واجهت Solana انتقادات بسبب درجة عالية من المركزية في الشبكة، لكنها حققت تقدمًا ملموسًا في بنية تحتية لامركزية. قامت الشبكة بتوسيع نطاق تغطيتها من خلال دمج المزيد من العقد العالمية، حيث تعمل حاليًا حوالي 3000 عقدة في 392 مركز بيانات مختلف في 31 دولة. يمكن تقييم هذا التوسع باستخدام معامل ساتوشي، وهو مقياس يقيس الحد الأدنى من عدد الكيانات المستقلة المطلوبة لإيقاف تشغيل blockchain. غالبًا ما يستخدم هذا المعامل كمؤشر على درجة اللامركزية للشبكة، حيث يشير ارتفاع الدرجة إلى درجة أعلى من اللامركزية. حاليًا، يبلغ معامل ساتوشي لـ Solana 21، متجاوزًا Bitcoin و Ethereum (2) و Binance (8) و Polygon (4) و Cosmos (7)، مما يدل على تقدم كبير في تعزيز اللامركزية.

حالة مجتمع المطورين

وفقًا لتقرير المطورين من Electric Capital، ظل عدد المطورين في نظام Solana البيئي حوالي 2540 مطورًا نشطًا في مارس 2023، بانخفاض طفيف عن ذروته في ديسمبر 2022 والتي كانت 2648 مطورًا. بقي معظم المطورين في نظام Solana البيئي خلال فترة الذعر. مع تراجع عدد المستخدمين المرتبطين ببعض التطبيقات المؤسسية، ظهرت مشاريع جديدة عالية الجودة مثل Jito وMarginFi وBackpack. منذ مارس، انخفض عدد المطورين الذين يعملون على Solana. ومع ذلك، تظهر تقارير المطورين أن هذا الانخفاض يحدث بشكل أساسي بين المطورين بدوام جزئي. بينما ظل عدد المطورين بدوام كامل ثابتًا نسبيًا، مما يشير إلى استمرار النشاط التطويري الأساسي في نظام Solana البيئي.

تحليل الأنشطة الرأسمالية

من خلال مقارنة بيانات تداول $SOL على مدار العام الماضي وبيانات TVL لنظام Solana البيئي، يمكننا أن نلاحظ أن معدل تدفق الأصول أقل بكثير من انخفاض سعر الرمز المميز. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أنه خلال الفترات التي تم فيها السماح لبعض المؤسسات ببيع أصول $SOL المرهونة عدة مرات، عادةً ما يرتبط ( بزيادة حجم التداول في الرسم البياني )، حيث يظهر سعر الرمز المميز اتجاهًا مستقرًا نحو الارتفاع. وهذا يدل على أن نظام Solana البيئي يتغلب على بعض التأثيرات السلبية للأحداث، وأن السوق لديه نظرة إيجابية تجاه التطورات المستقبلية لنظام Solana البيئي.

الآن، دعونا نلقي نظرة على تدفق هذه الأصول في نظام Solana البيئي. البروتوكولات التي تحتل المرتبتين الأوليين في TVL هي بروتوكولات الرهن السائل: Marinade و Jito. كلاهما يقدم خدمات الرهن السائل، لكن طرق تحسين الأرباح تختلف.

• ** تمويل ماء مالح **

تقدم خدمة Staking من Marinade إدارة تلقائية للعملاء، حيث يتم نقل أصول Staking من المدققين ذوي الأداء المنخفض إلى المدققين ذوي الأداء العالي. كما تم الإشارة إليه سابقًا، يحتاج المدققون على Solana إلى دفع رسوم التصويت أثناء التشغيل. سواء تم Staking 10K $SOL أو 1m $SOL، فإن رسوم التصويت المدفوعة هي نفسها، ثم يتم حرق جزء من رسوم التصويت، بينما يتم إعادة توزيع الجزء المتبقي على مقترحي الكتل. لذلك، يحصل المدققون الأكبر فعليًا على رسوم التصويت من المدققين الأصغر؛ وهذا هو السبب في أن أداء المدققين قد يختلف بشكل كبير، وعند تشغيل المدققين، فإن تجميع الأموال يكون مفيدًا حقًا.

تقوم بروتوكول Marinade لإيداع السيولة (MLSP) بتوزيع $SOL المستلمة على واحد أو أكثر من عقد التحقق. يقوم Marinade بتحديث قائمة عقد التحقق الخاصة به بانتظام، واختيار أفضل المرشحين بناءً على أدائهم وسمعتهم. تتراكم الأرباح المتراكمة في MLSP في حوض الإيداع، مما يزيد من قيمة mSOL.

• شبكة جيتو

تعتبر Jito أول منتج للتخزين على سولانا يتضمن مكافآت MEV. طورت Jito Lab عميل Jito-Solana، وهو أول عميل تحقق من طرف ثالث على سولانا. تم تصميم بنية عميل Jito-Solana لالتقاط أرباح MEV في شبكة سولانا بشكل فعال. يقدم المتداولون عطاءات لتسلسل الصفقات الذي يعتقدون أنه مربح. ثم يقوم محرك الكتل من الطرف الثالث بتشغيل محاكاة معقدة لتحديد مجموعات الصفقات ذات القيمة الأعلى. يتم بعد ذلك توزيع هذه العطاءات على المدققين وحاملي الرموز (JitoSOL)، مما يزيد من مكافآت حاملي الرموز.

كل منها يحتفظ بتقييم إجمالي للسيولة (TVL) بمئات الملايين من الدولارات، ومن الصعب تحديد الرقم الدقيق لأن بروتوكولات السيولة قد يتم احتسابها بشكل متكرر في TVL بسبب قدراتها الخاصة. دعونا نعود إلى تأثيرها على انتعاش Solana.

في سبتمبر 2023، حصلت مؤسسة ما على إذن لبيع أصولها المشفرة، بما في ذلك $SOL التي يُقال إنها تبلغ قيمتها 1.16 مليار دولار. تم إزالة جزء من هذه الرموز $SOL بعد شهر من التصفية، من بروتوكولات الرهن القديمة ومحافظ البورصات، وتم بيعها تدريجياً لمستثمرين جدد، الذين قاموا الآن برهنها في بروتوكولات الرهن السائلة المذكورة أعلاه. عندما تجاوز سعر البيتكوين 30,000 دولار في 23 أكتوبر، استمر السوق في التسخين. عادةً، عندما يزدهر السوق، لا يرغب الناس في مجرد الاحتفاظ بالأصول في انتظار تقدير قيمتها. هنا يأتي دور تلك البروتوكولات السائلة، حيث توفر وسيلة جذابة لتعزيز العائد بمعدل عائد سنوي يتراوح بين 7% و9%. هذه الاتجاهات دفعت أيضاً إلى الارتفاع المستمر في رموز $SOL.

تحليل التطبيقات والأنشطة على السلسلة

بالإضافة إلى التوقعات المتفائلة بشأن سعر Solana، حافظ نظام Solana البيئي خلال هذه الفترة على حالة صحية ونشطة. ظلت أحجام التداول اليومية لـ Solana تتفوق دائمًا على أي سلسلة بلوكشين أخرى، حيث تأتي معظم المعاملات على السلسلة من البروتوكولات التالية.

(Sol Incinerator هو مشروع مثير للاهتمام. يسمح للمستخدمين بتدمير NFT والتوكنات الاحتيالية الغير مستخدمة، مقابل الحصول على كمية صغيرة من $SOL، حيث يمكن الحصول على 0.002SOL إلى 0.01SOL لكل NFT أو توكن يتم تدميره. إذا كنت تريد معرفة مصدر $SOL، فعند إنشاء حساب على Solana، سيطلب الشبكة دفع رسوم تخزين صغيرة لفتح الحساب. من خلال تدمير التوكنات، يمكن إغلاق الحساب، ويمكن استرداد رسوم التخزين. )

كما ترى، فإن الأنشطة على سلسلة Solana blockchain تتعلق بشكل أساسي بالتداول، وهو اتجاه مشابه لما لوحظ في Ethereum و BSC. على عكس Polygon أو Base التي تتأثر بشكل رئيسي بتطبيق واحد أو اثنين، تُظهر الأنشطة على سلسلة Solana نظامًا بيئيًا أكثر تنوعًا؛ لا ينبغي أن يُفهم هذا على أنه نقص في التطبيقات الناجحة على شبكة Solana. على العكس، فإنه يبرز تنوع Solana. مشاريع مشهورة مثل Jito وSTEPN وDrift، رغم أهميتها، لا تحدد بشكل فردي استخدام شبكة Solana.

(Pyth كأداة توقع في الزمن الحقيقي، لم ينتج عنه تفاعل كبير على شبكة Solana blockchain لأن تدفق البيانات الرئيسي يتم جمعه وتأكيده على Pythnet --- Pythnet هو AppChain أطلقه فريق Pyth بناءً على مكتبة كود Solana. اختار Pyth Network البناء على Solana لأن الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية مع إنهاء سريع. بالإضافة إلى ذلك، يسمح وقت الفتحة البالغ 400 مللي ثانية في Solana لـ Pyth Network بتحديث أسعار التغذية بشكل أسرع من معظم تقنيات الطبقة الأولى الأخرى.)

تتمتع شبكة Solana بميزة في السرعة والاقتصادية. لتوضيح ذلك بشكل أفضل، فإن معظم سلاسل الكتل العامة أسرع وأرخص مقارنةً ببيتكوين وإيثريوم. ومع ذلك، تظهر البيانات من Spire.fyi أنه في الشهر الماضي، كانت إجمالي عدد المعاملات في Solana حوالي 825 مليون، وهو ما يعادل 24 مرة من 34 مليون معاملة في إيثريوم. على الرغم من هذا الحجم الكبير من المعاملات، إلا أن إجمالي استهلاك الغاز كان 62,735 $SOL، ما يعادل حوالي 4.3 مليون دولار، بمتوسط تكلفة لكل معاملة حوالي 0.005 دولار. بالمقارنة، كان إجمالي استهلاك الغاز لإيثريوم في شهر واحد هو 126.7K، ما يعادل حوالي 268.4 مليون دولار، بمتوسط تكلفة لكل معاملة تبلغ 7.89 دولار، وهو ما يعادل 1578 مرة من رسوم معاملات Solana.

تطور السوق والتقدم التكنولوجي

في أغسطس، قامت عملاقة التجارة الإلكترونية Shopify بدمج Solana Pay كخيار دفع جديد لتغيير نموذج العمل. في سبتمبر، وسعت عملاقة بطاقات الائتمان Visa أيضًا حل التسويات الخاص بها مع Solana. في إعلان Visa، ذكرت Visa أن السبب وراء اختيار هذا الدمج هو "أن شبكة بلوكتشين Solana تتمتع بخصائص مثل سعة المعاملات العالية وقابلية التوسع بتكلفة منخفضة، مما يساعدها على أن تكون مرشحًا جيدًا لتجربة التسوية مع Visa للعملات المستقرة." بالإضافة إلى قبولها في السوق التقليدية وإقامة شراكات مع عمالقة الإنترنت، حققت شبكة Solana أيضًا تقدمًا ملحوظًا من الناحية التقنية والتطبيقية على مدار العام الماضي.

• ضغط الحالة

في أبريل، أصدرت Solana مقدمة عن ضغط الحالة، وهي طريقة جديدة لتخزين البيانات يمكن أن تقلل من تكلفة سك NFT بأكثر من 2000 مرة. من خلال تقنية ضغط الحالة، انخفضت تكلفة سك مليون NFT من 25300 دولار إلى 113 دولار. بالمقارنة، كانت تكلفة Ethereum و Polygon 33600000 دولار و 32800 دولار على التوالي. استفادت Helium التي انتقلت إلى Solana في أبريل بشكل كبير من هذه التقنية. خلال عملية الانتقال، تم سك 900000 نقطة ساخنة على شبكة Helium كـ NFT. إذا لم تكن هناك تقنية ضغط، لكان ذلك سيتسبب في تكاليف تتجاوز 260000 دولار، ولكن مع وجودها، كانت تكلفة الانتقال فقط 122 دولار.

NEON**

في يوليو، تم إطلاق حل التوافق مع EVM من Solana Neon أخيرًا على الشبكة الرئيسية. بعد ذلك، تم تقديم Solang، وهو مترجم عقود ذكية بلغة Solidity. هذه التطورات جعلت من الأسهل للمطورين كتابة تطبيقات إيثيريوم على منصة Solana.

• ** راقصة إطفاء **