قطاع RWA يشهد نمواً مزدهراً: المنصات الكبرى تتنافس في التخطيط، وقادة الصناعة يتطلعون إلى مستقبل ترميز الأصول

في الآونة الأخيرة، مع ارتفاع حرارة سوق العملات المشفرة، شهدت ساحة ترميز الأصول الواقعية (RWA) سلسلة من الديناميكيات الجديدة. قامت العديد من المؤسسات والمنصات المعروفة بإطلاق منتجات ذات صلة، مما يدل على الاهتمام الكبير بهذا المجال.

المنصة الرئيسية تتبنى بنشاط ترميز الأصول RWA

أعلنت إحدى شركات إصدار العملات المستقرة المعروفة في 14 نوفمبر عن إطلاق منصة ترميز الأصول Hadron، والتي تهدف إلى تبسيط عملية تحويل أنواع مختلفة من الأصول إلى عملات رقمية. يمكن للمستخدمين بسهولة ترميز الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع والصناديق ونقاط المكافآت من خلال Hadron. توفر المنصة أيضًا وظائف مثل التحكم في المخاطر وإصدار الأصول وإتلافها، بالإضافة إلى دعم إرشادات الامتثال لمتطلبات KYC ومكافحة غسيل الأموال. على المستوى التقني، تدعم Hadron العديد من شبكات البلوكشين الرئيسية، وستتوسع في المستقبل لتشمل المزيد من سلاسل العقود الذكية.

في الوقت نفسه، تعمل عمالقة المالية التقليدية بنشاط على وضع استراتيجيات. أطلقت شركة دفع معروفة عالميًا في بداية أكتوبر منصة VTAP لترميز الأصول، والتي تهدف إلى تبسيط عملية إصدار وإدارة الأصول المرمزة. تدعم المنصة أنواعًا متعددة من الأصول بما في ذلك الودائع المرمزة، العملات المستقرة، والعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC). يمكن للمؤسسات المالية الاستفادة من بيئة الصندوق الرملي التي توفرها المنصة لإنشاء واختبار عملتها المدعومة بالعملات القانونية.

بالإضافة إلى الخدمات الموجهة للمؤسسات، بدأت بعض المشاريع أيضًا في التركيز على إمكانيات سوق التجزئة. على سبيل المثال، قامت إحدى بروتوكولات ترميز الأصول الأوروبية مؤخرًا بفتح منتجات عملتها RWA للمتداولين الأفراد، لتصبح الأداة المشفرة الوحيدة المنظمة في أوروبا التي لا تخضع لحد أدنى للاستثمار يبلغ 100,000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ترميز الأصول من أنواع معينة يجذب اهتمام المستثمرين المحترفين. وقد أعلن منصة صندوق ترميز مدعومة من حقوق النفط والغاز مؤخرًا عن إطلاق النسخة التجريبية العامة على سلسلة كتلة معينة. تستهدف المنصة بشكل رئيسي المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية، وتقدم خدمات ترميز صناديق الاستثمار المدعومة من رسوم استخدام حقوق التعدين.

! يسخن مسار RWA بطريقة شاملة: يتنافس Tether و Visa على التخطيط ، والرئيس التنفيذي لشركة BlackRock و a16z متفائلان بشأن مستقبل الترميز في انسجام تام

أصبحت التنظيمات أكثر وضوحًا، وآفاق الصناعة واسعة.

مع وضوح بيئة التنظيم تدريجياً، تزداد المشاعر الإيجابية داخل الصناعة بشأن مستقبل ترميز الأصول. وصفت شركة بوسطن الاستشارية العالمية (BCG) ترميز الأصول الحقيقية بأنه "الثورة الثالثة في إدارة الأصول". تتوقع BCG أنه بحلول عام 2030، قد تصل الأصول المُدارة من صناديق الترميز إلى 1% من الأصول المُدارة للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة العالمية، مما يتجاوز 600 مليار دولار.

تقرير آخر من مؤسسة أبحاث القطاع أكثر تفاؤلاً، يتوقع أن يتجاوز حجم صناعة ترميز الأصول RWA 300 تريليون دولار بحلول عام 2030، بزيادة تزيد عن 50 مرة. هذه التطورات السريعة تعود ليس فقط إلى دفع المؤسسات المالية، ولكن أيضًا إلى تقدم تكنولوجيا blockchain ووضوح التنظيم بشكل تدريجي.

أعرب العديد من قادة الصناعة أيضًا عن تفاؤلهم بمستقبل ترميز الأصول. قال الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول مشهورة عالميًا مؤخرًا: "سيكون ترميز الأصول المالية الخطوة التالية في التطور المستقبلي". وأشار إلى أن الترميز لا يمكنه فقط الحماية بشكل فعال من الأنشطة غير القانونية، بل يمكنه أيضًا تحقيق التسوية الفورية، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف تسوية الأسهم والسندات. بالإضافة إلى ذلك، سيؤدي الترميز إلى إمكانية استراتيجيات استثمار مخصصة وزيادة كفاءة إدارة الشركات.

بالنسبة لأنواع الأصول، وفقًا لدراسة أجرتها إحدى شركات إدارة الاستثمار الكبرى، من المتوقع أن يقود سوق السندات، بسبب خصائص هيكله، التبني الواسع لترميز الأصول الحقيقية. توفر نضوج سوق السندات، وتعقيد الأدوات، وارتفاع مستوى المنافسة بين المؤسسات الوسيطة، ظروفًا مواتية للاعتماد السريع لتقنية الترميز وتحقيق تأثيرات كبيرة.

مع استمرار تحسين البيئة التنظيمية والتقدم التكنولوجي، من المتوقع أن يشهد ترميز الأصول RWA مساحة تطوير واسعة في السنوات القادمة، مما سيحدث تحولاً عميقاً في صناعة إدارة الأصول.

! يسخن مسار RWA بطريقة شاملة: يتنافس Tether و Visa على التخطيط ، والرئيس التنفيذي لشركة BlackRock و a16z متفائلان بشأن مستقبل الترميز في انسجام تام