BTCFi: الطريق الابتكاري لإطلاق القيمة السوقية لبيتكوين التي تبلغ تريليون.

ملخص

• خلفية ظهور BTCFi: تراجع سرديات سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، وبلوغ البنية التحتية مرحلة التشبع، وافتقار الصناعة لقصص جديدة، ولم تتشكل موارد نظام BTC البيئي كاحتكار بعد.

• تشمل خطط توسيع BTC الرئيسية قنوات الحالة، السلاسل الجانبية وRollup، UTXO+ تحقق العميل، الكتل الكبيرة، وغيرها، حيث يجب على كل خطة مواجهة التحديات التقنية المتعلقة بـ"الشرعية".

• الشروط المسبقة لتطوير BTCFi: التشغيل البيني عبر السلاسل، توسيع Layer2، وظائف العقود الذكية، أدوات التطوير والبنية التحتية

• التحديات الرئيسية التي تواجه BTCFi: قيود بروتوكول BTC، نقص السيولة، مشاكل أمان السلاسل المتقاطعة، مشكلة الأوراق المالية، البحث عن مسار تطوير فريد

أولاً، نظرة عامة على BTCFi

1.1 تعريف BTCFi

يسعى BTCFi إلى بناء نظام بيئي مالي لامركزي في سوق القيمة السوقية للبيتكوين التي تبلغ تريليون دولار، مما يسمح لحاملي BTC باستخدام أدوات مالية مثل الرهن، والإقراض، وصنع السوق للحصول على عوائد، وإدخال DeFi إلى النظام البيئي الأصلي للبيتكوين لتنشيط المزيد من قيم الخصائص المالية.

1.2 بيتكوين

عام 2023 هو عام حاسم لظهور نظام بيتكوين البيئي، حيث أثرت رموز مثل BRC20 بشكل واضح على ثروة الأفراد. سبب آخر لظهور نظام بيتكوين البيئي هو ضعف سرد السلاسل العامة مثل إيثيريوم، وازدياد تشبع البنية التحتية، ونقص الابتكار في السرد بشكل عام في الصناعة. المشكلة الأساسية التي يواجهها نظام بيتكوين البيئي هي كيفية تحقيق توسيع الكتل دون تدمير الإجماع الأصلي.

حتى 1 أكتوبر، حصل نظام بيتكوين الإيكولوجي على تمويل متكرر، حيث تم جمع 14 تمويلًا عامًا بمجموع يزيد عن 7110 آلاف دولار. لا يزال نظام بيتكوين الإيكولوجي مليئًا بالفرص للمستخدمين والمستثمرين، ولم يتشكل احتكار للموارد بعد. كما أن النظام الإيكولوجي لـ BTC شهد ظهور أصول بروتوكول متنوعة مثل BRC20 و ORC20. النقطة الأساسية في مناقشات BTCFi هي كيفية ضمان أمان الأصول وتحقيق التوسع الفعال.

1.3 بروتوكول الأصول المؤشر

يمكن تقسيم الأصول المؤشرّة إلى BRC20 غير المرتبطة بـ UTXO وARC20 المرتبطة بـ UTXO. يعتمد ARC20 على الحد الأدنى من وحدة بيتكوين "سنت", حيث يساوي كل رمز 1 سنت, مما يضمن الحد الأدنى من القيمة. يتم تنفيذ هذا المعيار من خلال بروتوكول Atomicals, مما يمهد الطريق لمستقبل AVM.

تشمل بروتوكولات الأصول الأخرى:

• ORC20: معيار الرموز المعتمد على بروتوكول Ordinals، مشابه لـ Ethereum ERC20

• SRC20: يركز على آلية إصدار وتحويل العملات بشكل بسيط وفعال

• CAT20: يركز على إنشاء رموز مخصصة، ويسمح بتعريف المعلمات مثل العرض، الاسم، وغيرها.

ثانياً، خطة توسيع BTCFi

يعتمد تطوير BTCFi على DeFi، بينما يعتمد التوسع في DeFi على توسيع شبكة البلوكشين. في الوقت الحالي، لا توجد تقسيمات موحدة لمسارات التوسع، حيث توجد مقايضات بين القابلية للتطبيق، واللامركزية، والأمان، وكلها تواجه صعوبات تقنية تتوافق مع تحقق "الأصالة" لبيتكوين.

في المرحلة الحالية من مشاريع السلاسل الجانبية، تشكل CORE و Bitlayer و BSquared و Rootstock أعلى نسبة من القيمة السوقية، بإجمالي 76.56%. يظهر BTCFi خصائص مشابهة ل "ETHFi":

• مصادر أرباح BTCFi: تشابه مع مكافآت Babylon + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة BTC الممتدة + أرباح LRT على سلسلة ETH

• مصادر عائدات ETHFi: فوائد POS + مكافآت إعادة الرهن + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة ETH التوسعية

2.1 قناة الحالة

تسمح قنوات الحالة للمستخدمين بإجراء عدة معاملات خارج الشبكة الرئيسية، وتقديمها إلى الشبكة الرئيسية فقط عند الفتح أو الإغلاق. تحتوي بيتكوين على شبكة البرق وArk، بعد إيداع BTC في عنوان متعدد التوقيع، يتم إجراء المعاملات من خلال قناة الحالة، ويتم التحقق من النتيجة في النهاية بواسطة الشبكة الرئيسية.

2.2 الجانبية وRollup

تعتبر السلاسل الجانبية وRollup أكثر ملاءمة لتطوير بيئة بيتكوين، لتحقيق معاملات سريعة، وقدرة كاملة على التنفيذ، والتشغيل البيني. تقوم Rollups بنقل العمليات المعقدة إلى Layer2، حيث يتحقق الشبكة الرئيسية فقط من الأدلة المقدمة من Layer2، مما يزيد من القدرة على معالجة البيانات. بينما تحتاج السلاسل الجانبية إلى زيادة درجة اللامركزية من خلال وسائل تحقق أخرى لضمان أمان الأصول.

2.3 UTXO+عميل التحقق

تحقق UTXO+ من العملاء هو حل خارج السلسلة يعتمد على ميزات بيتكوين، مما يحسن من كفاءة المعاملات وخصوصيتها. بروتوكول RGB هو التنفيذ المحدد، يستخدم UTXO بيتكوين ك"شريط مختوم"، ويربط تغييرات حالة الأصول خارج السلسلة بـ UTXO، لضمان تغييرات حالة آمنة خارج السلسلة. يجلب هذا الحل مزايا في الكفاءة والخصوصية، لكنه يعاني من مشكلة جزر البيانات، مما يعيق تطوير تطبيقات DeFi.

2.4 الكتل الكبيرة

تغيير الإجماع الحالي يعني تغيير بيتكوين الحالي، مما يواجه مشكلات قاسية مثل الإجماع وتطوير النظام البيئي. BCH هو انقسام صلب ناتج عن مشكلة القابلية للتوسع، وحجم الكتلة هو 8M. BSV هو أيضًا عملة انقسام صلب مماثلة.

ثلاثة، Fi في BTCFi: تحرير السيولة

3.1 شروط مسبقة للتطوير

1. التشغيل البيني عبر السلاسل: تطوير جسور عبر سلاسل موثوقة، مما يسمح لبيتكوين بالمشاركة في تطبيقات DeFi على سلاسل أخرى.

2. حلول Layer2: السعي لتحقيق التوازن بين اللامركزية والأمان والكفاءة، مع النظر في كيفية تعويض نقص اللامركزية من خلال تأثير الثروة

3. وظيفة العقود الذكية: توفير دعم العقود الذكية لبيتكوين من خلال Layer2 أو سلسلة جانبية

4. أدوات التطوير والبنية التحتية: تحسين الأدوات والبنية التحتية، ولكن تجنب التكرار في البناء

3.2 التحديات الرئيسية التي تواجهها

1. قيود بروتوكول البيتكوين: نقص في وظيفة العقود الذكية المدمجة، يجب التغلب على قيود البروتوكول

2. مشكلة السيولة: السيولة في البيتكوين في DeFi أقل بكثير من الرموز مثل الإيثريوم.

3. مشكلة الثقة والأمان في جسر السلسلة المتقاطعة: ضمان أمان جسر السلسلة المتقاطعة، ومنع مخاطر المركزية أو الأعطال التقنية.

4. معضلة الأوراكيل: قيود هيكل بيتكوين تؤدي إلى تعقيد نشر الأوراكيل، مما يواجه تحديات أكبر في التقنية والأمان

5. مسار تطوير فريد: في تصميم BTCFi، الأمن يأتي قبل الوظائف، وقد يركز على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة.