البحث عن طرق جديدة للاستثمار: صعود إدارة الأموال باستخدام عملة مستقرة داخل السلسلة

في السنوات الأخيرة، استمرت عوائد المنتجات المالية التقليدية في الانخفاض، مما أزعج العديد من المستثمرين. انخفضت معدلات الفائدة على الودائع المصرفية، وصعوبة تحقيق عوائد على السندات الحكومية وصناديق النقد تفوق التضخم، كما أن منتجات التأمين المالية تخفض بهدوء توقعات العائد. في مواجهة هذا السوق، فإن طريقة جديدة للادخار تكتسب تدريجياً اهتماماً - الادخار داخل السلسلة المعتمد على عملة مستقرة.

ما هو استثمار عملة مستقرة؟

عملة مستقرة هي نوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية، وتتميز بقيمة مستقرة نسبياً. تشير إدارة الأموال في عملة مستقرة إلى استثمار عملات مستقرة غير المستخدمة داخل السلسلة أو على منصات محددة للإقراض أو الرهن أو استثمار البروتوكولات لتحقيق عائد سنوي. هذه الطريقة مشابهة للأعمال المصرفية التقليدية للإيداع والإقراض، ولكن في عالم البلوكشين، فإن توزيع العائدات أكثر شفافية، والعوائد أكثر منطقية.

في الوقت الحالي، يمكن تقسيم المنتجات المالية للعملات المستقرة الشائعة إلى الفئات التالية:

1. القروض: الحصول على عائدات الفائدة من خلال اتفاقيات القرض
2. تعدين السيولة: تقديم السيولة للحصول على المكافآت
3. الدخل الثابت: يقدم عائدات سنوية مستقرة
4. فئة Staking: المشاركة في التحقق من الشبكة للحصول على المكافآت
5. استراتيجية تقسيم العوائد: عمليات المشتقات المالية المعقدة

مزايا استثمار عملة مستقرة

بالمقارنة مع منتجات إدارة الأموال التقليدية، فإن إدارة الأموال بالعملة المستقرة تتمتع بالمزايا البارزة التالية:

1. عائد مرتفع: عادةً ما تتراوح نسبة الفائدة السنوية على USDT/USDC في بروتوكولات الإقراض الرئيسية بين 2.5% و 4%، وبعض المنصات يمكن أن تصل حتى حوالي 8%.
2. مرونة عالية: تدعم معظم المنتجات الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى فترة قفل.
3. شفافية عالية: عادةً ما يكشف النظام الأساسي عن مصادر العائدات، وشرح المخاطر، وتدفق الأموال، وبعضها يدعم التحقق من داخل السلسلة في الوقت الفعلي.
4. توزيع معقول: ستقوم المنصة بتوزيع العائدات الحقيقية على المستخدمين بنسبة محددة، مما يعكس فكرة عودة القيمة إلى المستخدمين.

تحليل مصادر الدخل

تأتي عوائد إدارة الأموال بالعملة المستقرة بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. فوائد الاقتراض داخل السلسلة: إقراض عملة مستقرة التي قام المستخدم بإيداعها للآخرين، وكسب فارق الفائدة.
2. مكافآت الرهانات أو دخل العقد: خاصة في منتجات نوع Staking.
3. استراتيجيات المشتقات المالية: المشاركة في توزيع أرباح الخيارات أو المنتجات ذات طبقات العائد.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن منصة التشغيل شفافة وإدارة الأصول آمنة، يمكن اعتبار هذه المنتجات "منتجات عائد ثابتة" داخل السلسلة.

اتجاهات السوق وشرائح المستخدمين

تجذب استثمارات عملة مستقرة المزيد والمزيد من المستخدمين والمستثمرين المؤسسيين. في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط، أصبحت عملة مستقرة أداة مهمة لسكان تلك المناطق للتحوط من مخاطر انخفاض قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عوائد من أصول الدولار. في الوقت نفسه، بدأت شركات التأمين والمكاتب العائلية والصناديق وغيرها من المؤسسات في دمج استثمارات عملة مستقرة ضمن استراتيجيات إدارة السيولة الخاصة بها.

تحذير المخاطر

على الرغم من أن إدارة الأموال بعملة مستقرة تظهر آفاقًا مغرية، إلا أن المستخدمين لا يزالون بحاجة إلى اليقظة تجاه المخاطر المحتملة:

1. عملة مستقرة نفسها قد تواجه مخاطر فك الارتباط.
2. مسائل أمان العقود الذكية والمنصات.
3. عدم اليقين بشأن السياسات التنظيمية.

لتقليل المخاطر، يُنصح المستخدمون باختيار منصات ذات شهرة عالية وامتثال تنظيمي، مع إعطاء الأولوية للمنتجات ذات هيكل العوائد الواضح والداعمة للاسترداد المرن. بالنسبة للمنتجات التي تتجاوز عوائدها السنوية 10%، يجب أن يتحلوا بمزيد من الحذر.

خاتمة

في ظل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الحالية، توفر إدارة الأموال بالعملة المستقرة خيارًا جديدًا لتخصيص الأصول للمستثمرين. على الرغم من أنها قد لا تحقق أرباحًا طائلة، إلا أنها ك"أصول نقدية رقمية" ضمن محفظة الأصول، من المتوقع أن تقدم عوائد أعلى من الودائع الجارية وأكثر استقرارًا من استثمارات الأسهم. مع تحسين الأطر التنظيمية للعملة المستقرة في العديد من أنحاء العالم، قد تظهر في المستقبل المزيد من منتجات إدارة الأموال بالعملة المستقرة الآمنة والمتوافقة والشفافة، مما يوفر فرصًا جديدة للمستثمرين.