احتكار MEV في نظام Solana البيئي: الأرباح العالية وتركيز السلطة تحت قيادة Jito

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

احتكار MEV في نظام Solana البيئي: كشف النقاب عن لعبة القوة الرأسمالية وراء الكواليس

على مدار العام الماضي، جعلت ضجة الميم كوين سولانا وجهة شهيرة للمتداولين. سعى العديد من الأشخاص للاستفادة من ارتفاع وانخفاض عملات الميم من خلال روبوتات التداول، محاولين الحصول على ميزة. ومع ذلك، فإن الأعمال التجارية الحقيقية المستقرة والتي تحقق أرباحًا عالية لا تتجلى في تحركات الأسعار، بل تختبئ في الآليات العميقة لسلسلة الكتل - وهذا هو MEV( القيمة القابلة للاستخراج القصوى).

بالنسبة لعائدات روبوتات التداول المرئية للجمهور، فإن عائدات MEV غالبًا ما تكون مخفية في آليات بناء وترتيب الكتل، وعادة ما يكون من يتحكم بها القوى الخفية التي تتحكم في السلطة والبنية التحتية على السلسلة. يفتقر الكثيرون إلى الفهم لذلك، بسبب ارتفاع عتبة تشغيل هذا النظام، وعدم التماثل الشديد في المعلومات، وتركيز السلطة بشكل كبير.

عندما يستخدم المستخدمون العاديون الروبوتات للتنافس على فرص التداول الداخلية، يقوم جامعوا MEV بالتحكم في ترتيب التداول من وراء الكواليس، مما يضمن الاستفادة بدقة من فرص التحكيم. عندما يتنافس المتداولون الأفراد في سرعة التنفيذ والاستراتيجيات، تظل المؤسسات الكبيرة التي تتمتع بميزة الرهان وحقوق العقد في قمة هرم العوائد بفضل ميزتها الهيكلية.

في نظام Solana البيئي، تعتبر MEV ليست فقط فرصة تجارية، بل هي سلطة على مستوى البنية التحتية - حيث تسيطر عليها قلة من الناس، مما يشكل لعبة رأسمالية ذات عوائق عالية واحتكار عالٍ وأرباح مرتفعة. ستتناول هذه المقالة الفرصة التجارية الضخمة لمفهوم MEV على Solana.

قوانين الغابة المظلمة لـ Solana: كشف لعبة السلطة الرأسمالية خلف احتكار MEV والربح الفاحش

1. تعريف MEV وأنواعه

MEV يشير إلى القيمة التي يمكن أن يستخرجها المعدنون، أي قدرة منتجي الكتل على تحقيق أرباح إضافية من خلال تضمين أو استبعاد أو إعادة ترتيب المعاملات. بسبب ازدهار العملة الميم ونشاط DeFi، فإن حجم MEV كبير جدًا.

من منظور الأعمال، يشمل MEV بشكل رئيسي:

التسوية: تسوية المراكز الاقتراضية القريبة من التخلف عن السداد للحصول على المكافآت.

التحكيم: الاستفادة من تفاوت الأسعار بين منصات التداول المختلفة لتحقيق الربح.

الهجوم على السندويش: إجراء عمليات الشراء والبيع قبل وبعد الصفقة المستهدفة لتحقيق الربح.

من حيث طريقة التصرف، عادة ما يتم تقسيم MEV إلى عمليات التداول السريعة (front-run) وعمليات التداول اللاحقة (back-run):

التداول المسبق: تنفيذ نفس الطلب قبل المتداولين الآخرين، والاستفادة من تأثير السعر لتحقيق الربح.

التداول الخلفي: استخدام عدم التوازن المؤقت في الأسعار الناتج عن تداولات أخرى لتحقيق الأرباح.

2. حجم MEV في نظام Solana البيئي

يُقدَّر أن أرباح روبوتات التداول في العام الماضي بلغت 1.1 مليار دولار، بينما حقق المضاربة قصيرة الأجل أرباحًا قدرها 500 مليون دولار، وبلغت أرباح MEV 1.5 مليار دولار، وحقق صانع السوق الآلي أرباحًا بقيمة 1 مليار دولار، وجلبت الأطراف المرتبطة بالمشاهير أرباحًا قدرها 500 مليون دولار، وحقق التداول خارج البورصة قرابة 5 مليارات دولار.

مع ارتفاع نشاط الشبكة وازدهار الميمكوين, زادت عائدات MEV على سولانا بشكل حاد. تُظهر البيانات أنه في العام الماضي، حدثت 90.44 مليون صفقة تحكيم ناجحة على شبكة سولانا، بمتوسط ربح قدره 1.58 دولار لكل صفقة، وأعلى ربح تحكيم فردي بلغ 3.7 مليون دولار. وقد ولدت هذه التحكيمات إجمالي أرباح قدره 142.8 مليون دولار، منها 88.7% مُقيّمة بـ SOL.

3. المتصدرون MEV في نظام Solana البيئي - Jito

بالنسبة للإيثيريوم، فإن MEV على سولانا أكثر حدة وتركزًا في السلطة، وهذا ناتج عن تصميمها الأساسي. تشتهر سولانا بالأداء العالي، لكنها ضحت بجزء من اللامركزية، مما أدى إلى تركيز السلطة بشكل كبير.

نظرًا لعدم وجود بركة تداول عامة لـ Solana، يجب على العقد الأخرى الحصول على البيانات وتقديم المعاملات من خلال الاتصال بالتحقق من الكتلة الحالي. وهذا يمنح تحقق الكتلة سلطة كبيرة، ويفتقر إلى آلية توازن، مما يؤدي إلى تفاقم مشكلة MEV.

Jito هو الرائد في MEV في نظام Solana البيئي. منذ إطلاق عميل Jito-Solana في أغسطس 2022، ارتفعت نسبة استخدامه من أقل من 10% إلى مستويات مرتفعة بسرعة. حتى نهاية عام 2024، يستخدم أكثر من 94% من المدققين في Solana ( عميل Jito-Solana وفقًا لوزن الحقوق )، مما يحقق هيمنة مطلقة.

آلية تشغيل Jito:

  1. Jito Bundles: يسمح للمتداولين بإعطاء الأولوية لتنفيذ الصفقات الهامة عن طريق تجميع الصفقات ودفع رسوم.

  2. آلية الرهن: جذب المستخدمين لرهن SOL إلى عقد Jito، ومشاركة مكافآت الكتل وعوائد MEV.

تظهر مزايا Jito في ثلاث خصائص رئيسية:

  • ميزة المعلومات: القدرة على الحصول على معلومات السلسلة وتنفيذ المعاملات بأسرع ما يمكن.
  • تأثير الاحتكار: كلما زادت نسبة تغطية العملاء، كانت الخدمة أكثر استقرارًا، مما يشكل حلقة تعزز ذاتيًا.
  • الحواجز الرأسمالية: كلما زادت الرهانات، زادت فرصة الحصول على الكتل، وزادت فرص الحصول على MEV.

4. توجه عائدات MEV في نظام Solana البيئي

تتجه عائدات MEV على Solana بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع من الكيانات:

بروتوكول Jito: كمزود بنية تحتية، يحصل على حصة من رسوم المعاملات. حصل على حوالي 35 مليون دولار من الإيرادات في العام الماضي.

عقد ذات جودة عالية: تمتلك احتمالية أعلى في إنشاء الكتل، بالإضافة إلى المكافآت الأساسية يمكنها الحصول على الكثير من رسوم المعاملات. يمكن أن تصل بعض العقد إلى عائد سنوي يزيد عن 20%.

وسيط بيع مساحة الكتل: شراء حقوق أولوية المعاملات من عقد التوكيل عالي الجودة، تجميع معاملات متعددة للمستخدمين وفرض رسوم على الفارق، وفي نفس الوقت تضمين معاملات التحكيم الخاصة بها.

بشكل عام، ظهرت ظاهرة ت集中 السلطة في Solana، حيث يتم التقاط الجزء الأكبر من أرباح MEV بواسطة بروتوكول Jito، وعقد التحقق الكبيرة، ووسطاء بيع مساحة الكتلة.

5. مشهد تنافس عملاء العقد في نظام Solana البيئي

حاليًا، هناك أكثر من 1300 عقدة تحقّق على شبكة Solana، وأكثر من 94% منها تعمل على عميل Jito. تشمل العملاء الرئيسيين ما يلي:

  • العقد الرسمية لـ Solana: عميل أساسي، غير متضمن تحسين MEV، وقد تم تهميشه.
  • عقد Jito: تدعم استخراج MEV، تصبح الخيار السائد.
  • عقدة Paladin: إصدار Jito المحسن، يقدم آلية ترتيب معاملات أكثر عدلاً.
  • Firedancer节点: عميل عالي الأداء تم تطويره بواسطة Jump Crypto، الإصدار الجديد متوافق مع بروتوكول Jito.

نقاط التركيز في تنافس العملاء:

  • Jito vs Paladin: صراع العدالة
  • Firedancer مقابل 其他: منافسة ترقية الأداء

الاتجاهات المستقبلية: قد تنتقل من "تشغيل Jito يمكن أن يحقق المزيد من الأرباح" إلى "تشغيل Jito عالي الأداء هو السبيل الوحيد للبقاء".

6. كيف تصبح المؤسسات الكبيرة مناورين للمصالح في نظام Solana البيئي

على سبيل المثال، تتسلل المؤسسات الكبيرة إلى نظام Solana البيئي من خلال الخطوات التالية:

  1. استحواذ على العقدة، توسيع حصة السوق والسيطرة على النظام البيئي.
  2. دفع مقترحات الحوكمة، في محاولة لتعديل آلية التضخم.
  3. قم بالترويج لإدراج Solana ETF وكن مزودا لتخزين ETF.

هذا يظهر كيف تتغلغل المؤسسات في Solana من الناحية التقنية والحوكمة والنظام المالي، متنافسة على مسار السيادة في حوكمة blockchain.

ملخص:

  1. MEV فرصة ضخمة في نظام Solana البيئي، الأرباح جيدة.
  2. تشكل بروتوكول Jito وضع احتكاري في استخراج MEV.
  3. السلطة مركزة بشكل كبير على Solana ، وعائدات MEV تتدفق بشكل أساسي إلى عدد قليل من المشاركين.
  4. ستؤثر المنافسة بين عملاء العقدة على الهيكل البيئي المستقبلي.
  5. المؤسسات الكبيرة تت infiltrate نظام Solana بطرق متعددة، تتنافس على السيطرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 7
  • مشاركة
تعليق
0/400
NeverVoteOnDAOvip
· منذ 10 س
Jito حقًا مضمون الربح بلا خسارة
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologistvip
· منذ 20 س
يُستغل بغباء. مرة أخرى بأسلوب جديد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FUD_Vaccinatedvip
· 07-16 04:29
مرة أخرى مكان تم خداع الناس لتحقيق الربح من قبل المستثمرين الكبار
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkProofPuddingvip
· 07-16 04:25
呵呵 العملاق عاد لخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonBoi42vip
· 07-16 04:18
هذا المركز غير جيد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiOldTrickstervip
· 07-16 04:15
呵呵 الشباب لا زالوا يتداولون العملات الرقمية، نحن بدأنا في المراجحة من زمن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterXiaovip
· 07-16 04:05
لقد تم احتكار mev ، فماذا يمكننا أن نلعب بعد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت