مجموعة ترامب الإعلامية تطلق خطة استثمار بيتكوين بقيمة 25 مليار دولار

تسارع تخطيط عائلة ترامب في مجال العملات المشفرة. في مساء 27 مايو، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا عن بدء خطة تمويل تصل إلى 2.5 مليار دولار، تهدف إلى إدخال بيتكوين في أصول الشركة. وقد توصلت الشركة إلى اتفاقات شراء مع حوالي 50 مستثمرًا مؤسسيًا، وتخطط لجمع الأموال من خلال إصدار حوالي 1.5 مليار دولار من الأسهم العادية و1 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل بدون فائدة، حيث تعادل سعر تحويل السندات علاوة بنسبة 35%.

وفقًا للمستندات الرسمية المقدمة في 27 مايو، ستُستخدم هذه التمويلات لشراء بيتكوين، كجزء مهم من الميزانية العمومية للشركة، جنبًا إلى جنب مع النقد الحالي، والنقد المعادل، والأصول الاستثمارية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2024، بلغ إجمالي هذه الأصول 7.59 مليون دولار.

قال Devin Nunes، الرئيس التنفيذي ورئيس شركة ترامب للإعلام: "نعتبر البيتكوين الأداة الرئيسية للحرية المالية، والآن تعتبر الشركة العملات المشفرة جزءًا مهمًا من أصولنا. هذه هي أول عملية استحواذ لدينا على الأصول المميزة، وسيكون لهذه الاستثمار دور في حماية الشركة من مضايقات و تمييز المؤسسات المالية، كما سيخلق أيضًا تأثيرات تآزرية لمدفوعات الاشتراكات على منصتنا، والرموز الفعالة، وغيرها من المعاملات المخطط لها."

من المتوقع أن يتم الانتهاء من هذه الجولة من التمويل حوالي 29 مايو. ستقوم منصة تداول عملة مشفرة معينة وبنك أصول رقمية معين بتقديم خدمات الحفظ لمخزن البيتكوين هذا، بينما ستقوم Yorkville Securities وClear Street بدور الوكيل الرئيسي في هذا الإصدار. تعمل Cantor Fitzgerald & Co. كمستشار مالي.

تأثراً بالأخبار، ارتفعت أسعار أسهم الشركة بشكل طفيف قبل الافتتاح، ثم تحولت إلى الانخفاض بعد افتتاح السوق، وبلغت نسبة الانخفاض عند الإغلاق 10.38%. وقد انخفض سعر السهم بنسبة 31% منذ بداية هذا العام. بينما تجاوز سعر بيتكوين 110,000 دولار في فترة ما، وكانت ردود فعل السوق متفاوتة.

من الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من يوم 27 مايو، نقلت بعض وسائل الإعلام عن مصادر مجهولة قولها إن مجموعة ترامب للوسائط والتكنولوجيا تخطط لجمع 3 مليارات دولار من خلال بيع الأسهم لاستثمارها في بيتكوين وعملات رقمية أخرى. وقد نفت الشركة ذلك.

مجموعة تكنولوجيا الإعلام ترامب هي شركة تحت ملكية ترامب، واعتبارًا من 17 ديسمبر 2024، يمتلك ترامب 52.9% من الأسهم. تم تسجيل الشركة في 11 ديسمبر 2020، وتضم ثلاث علامات تجارية رئيسية. اعتبارًا من 20 ديسمبر، قام ترامب بنقل أسهم بقيمة حوالي 4 مليارات دولار من شركته الإعلامية إلى صندوق ائتماني يسيطر عليه ابنه الأكبر دونالد ترامب جونيور. كان ترامب سابقًا أكبر مساهم في الشركة، حيث يمتلك حوالي 115 مليون سهم. بعد النقل، لن يمتلك أي أسهم مباشرة، لكنه أصبح المستفيد الوحيد من هذا الصندوق. دونالد ترامب جونيور هو أيضًا عضو في مجلس إدارة الشركة.

تعتبر خطوة شركة ترامب ميديا تكنولوجي على نطاق واسع تقليدًا لاستراتيجية "احتياطي البيتكوين" لشركة معروفة. لقد قامت هذه الشركة بشراء البيتكوين باستمرار منذ عام 2020، وجمعت الأموال من خلال إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة وغيرها من الأدوات المالية، مما جعل زيادة حيازتها من البيتكوين استراتيجية رئيسية لها. اعتبارًا من 26 مايو، اشترت الشركة ما مجموعه 580,250 بيتكوين بتكلفة إجمالية بلغت 40.61 مليار دولار، بسعر شراء متوسط قدره 69,979 دولار، مما يقترب من عتبة 70,000 دولار.

بالنسبة لهذه الاستراتيجية، هناك تفسيرات مختلفة في السوق. يقول المؤيدون إنه على الرغم من أن هناك قلقًا خارجيًا حول المخاطر العالية للرافعة المالية لهذه الاستراتيجية، إلا أن البيانات تشير إلى أن هذا القلق غير مبرر. على الرغم من أن إجمالي ديون الشركة يبلغ 8.2 مليار دولار، إلا أن معدل الدين لا يتجاوز 0.421%، ونفقات الفائدة السنوية تصل فقط إلى 34 مليون دولار، بالإضافة إلى توزيعات الأسهم الممتازة، فإن تكلفة الرافعة المالية الإجمالية منخفضة للغاية. بينما يرى النقاد أن هذا النموذج يعتمد في جوهره على التمويل المستمر وتخفيف حقوق المساهمين بشكل مستمر لـ "زيادة" حجم بيتكوين، وعندما تنعكس مشاعر السوق أو ينخفض mNAV (الذي يمثل النسبة بين سعر السهم الحالي وقيمة البيتكوين التي يمتلكها) إلى أقل من 1.0، فإنه سينهار.

في الربع الماضي، كانت إيرادات إعلانات شركة ترامب الإعلامية ومصادر أخرى تبلغ 820,000 دولار فقط، بينما كانت الخسائر 32,000,000 دولار.

هذه المرة، تعتبر خطة التمويل التي تبلغ 25 مليار دولار خطوة مهمة في استراتيجية شركة تكنولوجيا الإعلام التابعة لترامب لدخول مجال العملات المشفرة. في أبريل، كشفت هذه الشركة الإعلامية في رسالة إلى المساهمين عن خطتها لاستكشاف الرموز المساعدة. يمكن للمستخدمين استخدام هذه العملة لدفع رسوم الاشتراك، وربما ستستخدم في المستقبل لدفع ثمن منتجات وخدمات أخرى ضمن النظام البيئي للشركة.

في 24 مارس، أعلنت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا عن التوصل إلى اتفاق غير ملزم مع إحدى بورصات العملات المشفرة، للتعاون في إطلاق مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات ذات الصلة، ومن المتوقع أن تشمل هذه الصناديق الأصول الرقمية والأوراق المالية التي تركز على التصنيع الأمريكي، والتي تشمل صناعات مختلفة مثل الطاقة، ومن المقرر إطلاقها في وقت لاحق من هذا العام، ولكن يجب الحصول على موافقة الجهات التنظيمية.

في يناير من هذا العام، أطلقت مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا نشاطًا جديدًا تخطط من خلاله للدخول في استثمار العملات المشفرة. تم منح الإذن لهذا النشاط لاستثمار ما يصل إلى 250 مليون دولار من احتياطياتها النقدية التي تزيد عن 700 مليون دولار في أدوات الاستثمار التقليدية، وحسابات الإدارة الخاصة (SMA)، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وبيتكوين، و"عملات مشفرة مشابهة أو أوراق مالية مرتبطة بالعملات المشفرة".

وفقًا للتقارير الرسمية، ستتعاون هذه SMAs مع شركة خدمات مالية معينة، والتي ستقدم أيضًا نصائح شاملة بشأن الاستثمار والاستراتيجيات. من المتوقع أن تركز هذه الأدوات والمنتجات على الاستثمار في الشركات الأمريكية الناشئة، والشركات الصناعية، وشركات الطاقة، بالإضافة إلى الاستثمارات التي تساهم في تعزيز الاقتصاد الوطني.

تتوافق أحدث تحركات مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا مع التغييرات في التنظيمات الأمريكية وسياسات العملات الرقمية. في 6 مارس من هذا العام، وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إدراج بيتكوين ضمن الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، أعلن عن تأسيس "احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، والذي سيشمل خمس عملات رقمية ضمن احتياطي الأصول الحكومية، وأكد مجددًا على عزمه جعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات الرقمية العالمية".

بشكل عام، تسعى وسائط ترامب من خلال هذا التمويل الضخم واستراتيجية الاحتياطي من البيتكوين إلى تحقيق هدفها في بناء نظام بيئي جديد يجمع بين الوسائط و خدمات التمويل و الأصول المشفرة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على السوق والوقت التحقق مما إذا كانت هذه السلسلة من الإجراءات ستؤدي إلى دفع إيجابي لصناعة التشفير أو ستغرقها في دوامة السياسة في واشنطن.