سوق العملات الرقمية الأسبوعي: BTC يتأرجح عند مستويات مرتفعة، عوامل متعددة تؤثر على الاتجاه

هذا الأسبوع، شهد سعر BTC تقلبات طفيفة عند مستويات مرتفعة، حيث افتتح عند 108386.44 دولار، وأغلق عند 109217.98 دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 0.77%. بلغ أعلى مستوى 110590 دولار، وأدنى مستوى 105119.70 دولار، مع تقلب قدره 5.05%. استمر حجم التداول في الانكماش.

شهدت السوق هدوءًا نسبيًا خلال الأسبوع الماضي، حيث لا تزال الأحداث宏观 تلعب دورًا رئيسيًا في تحركات BTC. لم تحدث تغييرات كبيرة تتجاوز التوقعات في بيانات التوظيف، أو القوانين الجديدة، أو سياسة التعريفات.

بدأ أحد كبار المستثمرين الأوائل الذي يمتلك أكثر من 80,000 وحدة من BTC، والذي ظل صامتًا لمدة 14 عامًا، في تحريك أصوله هذا الأسبوع، مما أدى إلى ضغط نفسي معين على السوق. مع اقتراب سعر BTC مرة أخرى من أعلى مستوياته التاريخية، قد يظهر اتجاه تخفيض حيازات المستثمرين على المدى الطويل مرة أخرى.

في الوقت نفسه، تحدث بعض التغييرات الإيجابية. بعد أكثر من شهر من الركود، بدأ نشاط الأموال في السوق في الارتفاع. قد يكون ذلك نتيجة لتوافق الأموال خارج السوق، مما يدفع BTC لبدء الجولة الرابعة من ارتفاع سوق الثور.

! المراقبة الأسبوعية لسوق العملات المشفرة (06.30 ~ 07.06): يقترب صراع التعريفة من نهايته ، وتتقلب BTC على مستوى عال في انتظار اختراقها

تحليل البيئة الكلية

هذا الأسبوع، تؤثر ثلاثة أحداث ماكرو كبيرة على سوق العملات الرقمية.

أولاً، كانت بيانات الوظائف الأمريكية أفضل من المتوقع. كانت نسبة البطالة في يونيو 4.1%، أقل من المتوقع 4.3% والقيمة السابقة 4.2%. على الرغم من أن الوظائف الخاصة قد انخفضت، إلا أن الوظائف الحكومية قد زادت بشكل كبير. البيانات الأخيرة من ناحية تخفف من مخاوف الركود الاقتصادي، ومن ناحية أخرى تقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة في يوليو، مما يؤثر على السوق بشكل نسبي محايد.

ثانياً، وقع الرئيس الأمريكي رسمياً على قانون جديد، ليصبح أكبر إنجاز سياسي له خلال فترة ولايته. يتضمن هذا القانون تخفيضات ضريبية ضخمة، وزيادة في الميزانية الحكومية، وتخفيضات في الإنفاق. على المدى الطويل، قد يؤثر ذلك على ائتمان الدولار، ويزيد من عبء الديون، ولكن على المدى القصير، سيحفز الاقتصاد. وتبنت الأسواق المالية بشكل عام موقفاً إيجابياً تجاه ذلك، مما دفع مؤشر S&P 500 إلى تحقيق مستويات قياسية جديدة.

أخيرًا، دخلت سياسة "الرسوم الجمركية المتكافئة" مرحلة جديدة. أعلن الرئيس الأمريكي أنه وقع "خطاب الرسوم الجمركية" ضد 12 دولة، محددًا معدل ضريبة يتراوح بين 10%-70% حسب الدولة. من المتوقع أن تدخل هذه السياسة حيز التنفيذ في 1 أغسطس، مما سيجلب عدم اليقين الجديد للتجارة العالمية، والتضخم، ومشاعر السوق. كانت ردود فعل السوق سلبية تجاه ذلك، ولكن التأثير كان محدودًا.

بشكل عام، يظهر الاقتصاد الأمريكي خصائص هبوط ناعم أو عدم هبوط، ومن المحتمل أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. القانون الجديد سيكون له تأثير إيجابي على سوق الأسهم الأمريكية على المدى القصير، وسيزول تأثير الرسوم الجمركية. من المتوقع أن تستمر سوق الأسهم الأمريكية في الارتفاع تحت توقعات خفض الفائدة، ولكن يجب الانتباه إلى أرباح الشركات وتأثير الرسوم الجمركية على الاقتصاد.

سوق العملات الرقمية

هذا الأسبوع، سوق BTC هادئ نسبيًا، لكن هناك تغييرات تتشكل داخليًا.

في 2 يوليو، تحقق بيتكوين مرة أخرى من "خط الاتجاه الصعودي الأول في السوق الصاعدة"، حيث تقلبت معظم الأسبوع حول 108000 دولار، وحاولت للمرة الثالثة تجاوز أعلى مستوى تاريخي يبلغ 110000 دولار.

تباين أداء سوق التجزئة، وانخفضت حماسة التداول في السوق، وكانت النشاطات على السلسلة متوسطة. ومع ذلك، فإن تداول ETF العقود الآجلة لبيتكوين نشط، حيث تستمر التدفقات النقدية في الدخول. حالياً، تتأثر حركة سعر بيتكوين بشكل رئيسي بأموال الـ ETF، وقد ارتفعت العلاقة مع مؤشر ناسداك إلى 0.94.

قد يكون هناك بعض التغييرات في السوق. بعد أن وصلت معدلات الإقراض في السوق ومعدل علاوة العقود الآجلة لمدة 30 يومًا إلى أدنى مستوياتها، بدأت في التعافي، ولكن لا يزال من الضروري مراقبة استدامتها. إذا استمرت تدفقات الأموال إلى الصناديق المتداولة في البورصة، وبدأت الأموال في السوق في التفاعل بشكل إيجابي، فقد تكون الموجة الرابعة من الارتفاع وشيكة.

حالة تدفق الأموال

شهدت التدفقات المالية في الآونة الأخيرة تباينًا، حيث تراجع تدفق الأموال عبر قنوات العملات المستقرة، بينما كانت تدفقات الأموال في صندوق ETF للبيتكوين ثابتة نسبيًا.

هذا الأسبوع، تدفق الأموال في ETF بلغ 7.90 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا مقارنة بالأسبوع الماضي ولكنه لا يزال عند مستوى مرتفع. تدفق العملة المستقرة بلغ 15.74 مليار دولار، وهو قريب من الأسبوع الماضي.

تحليل ضغط البيع وعمليات البيع

مع اقتراب السعر مرة أخرى من 110000 دولار، يبدو أن حاملي الأسهم على المدى الطويل بدأوا مرة أخرى في تقليص حيازاتهم.

من حيث حجم التحويل إلى البورصة، لا يزال إجمالي حجم بيع حاملي المدى القصير والطويل هذا الأسبوع في تناقص، مما يوفر الدعم لارتفاع سعر BTC.

من الجدير بالذكر أن محفظة قديمة تحتفظ بأكثر من 80,000 وحدة من BTC وقد ظلت صامتة لمدة 14 عامًا، شهدت هذا الأسبوع نشاطًا غير معتاد، مما أدى إلى ارتفاع كبير في قيمة التحويل على السلسلة.

تشير الاتجاهات الحالية إلى أنه إذا تجاوزت بيتكوين 110000 دولار لبدء الموجة الرابعة من الارتفاع، فقد تزداد عمليات البيع من حاملي المدى الطويل وحاملي الكميات الكبيرة مرة أخرى. ستحدد هذه المبيعات مع طلب الشراء السعر الجديد لبيتكوين.

مؤشرات دورية

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشرات EMC BTC Cycle Metrics هي 0.625، في فترة ارتفاع.

! مراقبة أسبوع سوق العملات المشفرة (06.30 ~ 07.06): يقترب صراع التعريفة من نهايته ، وتتأرجح BTC على مستوى عال في انتظار اختراقها