تحدث تشو يوتشاو من مجموعة فوتو عن الإطار التنظيمي الجديد للأصول الافتراضية واستراتيجية التنمية.

المصدر: مجموعة فوتو

تحدث زينغ يوتشاو، المدير العام لمجموعة فوتو، مؤخرًا في مقابلة حول موضوعات ساخنة في السوق، حيث قام بتفسير عميق حول تخطيط إدارة الثروات وأعمال ويب 3 للمجموعة، وشارك وجهات نظره وتحليلاته حول ثلاثة أسئلة رئيسية:

1. تعليق على الاتجاه الذي شهدته العديد من شركات السمسرة الصينية المملوكة للدولة في الحصول على ترقية الرخصة رقم واحد، واهتمام السوق بالأسهم ذات الصلة.
2. حالة التراخيص المتعلقة بالأصول الافتراضية الحالية، ما هو VATP، وما هو ترقية الرخصة رقم 1.
3. الوضع القانوني لشركة فتو، وكيفية تنظيم الأصول الافتراضية.

س1: في الفترة الأخيرة، نجحت العديد من شركات السمسرة الصينية المملوكة للدولة في ترقية تصنيفها إلى مستوى واحد، وكان رد فعل السوق حارًا جدًا، بالإضافة إلى سوق الأسهم في هونغ كونغ والحماس حول العملات المستقرة، شهدت الأسهم ذات الصلة ارتفاعًا مستمرًا. كيف ترى هذا الاتجاه الاستثماري؟

في الفترة الأخيرة، زادت حدة اهتمام السوق بالأصول الرقمية بشكل ملحوظ، مما أدى فعلاً إلى تقلبات في أسعار الأسهم المتعلقة بهذا المجال. نحن نعتقد أن هذه الظاهرة تعكس توقعات السوق العالية لمستقبل Web3.0، وتقنية blockchain، والأصول الافتراضية، كما تعكس أيضًا استجابة المستثمرين لإشارات السياسة والاتجاهات الصناعية.

على المدى القصير، شهدت بعض الشركات المدرجة تحركات غير عادية في أسعار أسهمها بسبب إعلانها عن دخولها في أعمال تتعلق بالأصول الافتراضية، وهو ما يعد أكثر نتيجة مدفوعة بالعواطف والتوقعات التجارية، حيث يبحث السوق عن "قصة جديدة" و"نمو جديد". لكن على المدى الطويل، فإن الشركات التي تمتلك حقًا القدرة التقنية، والمهنية القانونية، وقدرة التشغيل المستدامة، هي فقط التي يمكن أن تبني سورًا حولها في مجال الأصول الرقمية، وتحقق تنمية مستدامة على المدى الطويل، وتحصل على عائدات قيمة مستقرة.

نحن نعتقد أنه مع وضوح إطار الرقابة في أسواق مثل هونغ كونغ، سيتحول القطاع تدريجياً من "الدافع المفاهيمي" إلى "الدافع القائم على القدرة" و"تحقيق القيمة". كما سيصبح المستثمرون أكثر تركيزاً على الأداء الفعلي للشركات في مجالات مثل تنفيذ التكنولوجيا، ونمو المستخدمين، وبناء الامتثال، بدلاً من الاعتماد فقط على حماسة المفهوم.

Q2: تقارير تشير إلى أن شركات السمسرة تتنافس على ترقية الترخيص رقم 1 لدخول سوق الأصول الافتراضية. فما هي وضعية شركات السمسرة في هونغ كونغ الحالية فيما يتعلق بتوزيع الأصول الافتراضية وحالة التراخيص؟

تستهدف ترقية الرخصة رقم 1 من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ بشكل رئيسي الوسطاء المرخصين في هونغ كونغ، وتهدف إلى تمكينهم من تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية بالإضافة إلى خدمات تداول المنتجات المالية التقليدية مثل الأوراق المالية والصناديق. لا تتضمن ترقية الرخصة رقم 1 حقوق "حفظ" الأصول الافتراضية للعملاء. يجب أن تكون الأصول الافتراضية للعملاء محفوظة في منصة حفظ معترف بها من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، بما في ذلك منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (VATP).

من المهم أن نلاحظ أنه بالمقارنة مع ترقية ترخيص الوسيط من النوع الأول، فإن الكيانات التي تمتلك ترخيص منصة تداول الأصول الافتراضية (VATP) تتمتع بقدرات خدمة أكثر شمولاً، بما في ذلك الحفظ والتداول، فضلاً عن تبادل العملات الورقية مع العملات الافتراضية. بينما يتعين على الوسطاء الذين حصلوا على ترقية الترخيص من النوع الأول الاتصال بمنصة VATP المرخصة من خلال "ترتيب الحساب الشامل" (Omnibus Account) لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للعملاء. ومع ذلك، يمكن للوسطاء الذين حصلوا على ترقية الترخيص من النوع الأول تقديم تداول "شامل"، مما يتيح للعملاء الاستثمار في أصول متعددة مثل الأسهم من هونغ كونغ والولايات المتحدة واليابان، والعملات المشفرة، والخيارات، وصناديق الاستثمار المتداولة، وصناديق النقد (صناديق السوق النقدي)، والسندات، وغيرها من الأصول المتنوعة على تطبيق واحد. بينما يمكن لمنصة VATP تقديم قدرة أساسية على تنفيذ التداول وحفظ العملات الافتراضية.

Q3: ما هي حالة ترخيص Futu؟ كيف تخطط Futu، وكيف تحتضن Web3.0؟

حققت شركة فوتو تقدمًا إيجابيًا في تشغيل الترخيص الافتراضي وفقًا للامتثال. في يوليو 2024، تم ترقية الترخيص رقم 1 الذي تمتلكه شركة فوتو للأوراق المالية التابعة لمجموعة فوتو بنجاح، مما يتيح لها تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين في هونغ كونغ، بما في ذلك المستثمرين الأفراد. في أغسطس 2024، حصلت شركة فوتو للأوراق المالية رسميًا على الترخيص، وبدأت بالامتثال لتقديم خدمات أربعة أزواج تداول فورية تشمل البيتكوين، الإيثريوم، والدولار الأمريكي، والدولار هونغ كونغ للمستثمرين الأفراد المؤهلين في هونغ كونغ، وستستمر في التوسع تدريجيًا لتشمل المزيد من أزواج التداول مثل LINK و AVAX، بالإضافة إلى المزيد من الميزات مثل الإيداع والسحب.

في يناير 2025، حصلت شركة بانثر تريد (猎豹交易) التابعة لمجموعة فوتو على ترخيص منصة تداول الأصول الرقمية (VATP) من هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ، مما يمثل تقدمًا مهمًا آخر للمجموعة في عملياتها في مجال العملات المشفرة بشكل متوافق. وفقًا لمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ، يجب إكمال التشغيل الرسمي لترخيص منصة تداول الأصول الرقمية على مراحل. حاليًا، تتعاون بانثر تريد بنشاط مع الهيئة لإجراء تقييم المرحلة الثانية، بما في ذلك تقييم السياسات والإجراءات والأنظمة وتدابير المراقبة، وبعد الانتهاء من التقييم، يمكنها البدء في التشغيل الرسمي.

هذا يعني أن الكيانين المرخصين في هونغ كونغ التابعين لمجموعة فورتو - شركة فورتو سيكيوريتيز إنترناشيونال (هونغ كونغ) المحدودة وشركة ليوبارد تريديغ (هونغ كونغ) المحدودة - قد حصلوا على ترقية الرخصة رقم واحد ورخصة منصة تداول الأصول الافتراضية (VATP) على التوالي. يمكن للرخصتين بناء نظام بيئي أكثر اكتفاءً وتنافسية.

بالإضافة إلى ممارسة الأعمال المرخصة في هونغ كونغ، فإن مجموعة فورتو تعمل بنشاط على توسيع أعمالها ذات الصلة في سنغافورة والولايات المتحدة، مما يعزز استراتيجيتها العالمية في مجال الكريبتو. وقد حصلت الشركة الفرعية الدولية لمجموعة فورتو، موومو للأوراق المالية (سنغافورة)، على ترخيص مؤسسات الدفع الرئيسية (MPI) الذي أصدرته هيئة النقد في سنغافورة (MAS)، لتصبح أول سمسار رقمي في سنغافورة يحصل على ترخيص خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT)، ومن المقرر أن تطلق خدمات تداول الكريبتو رسميًا في يوليو 2024.

في السوق الأمريكية، حصلت شركة moomoo للأوراق المالية (الولايات المتحدة) على ترخيص MSB (خدمات المال) على المستوى الفيدرالي وأيضًا على أكثر من 40 ترخيص MTL (ترخيص نقل الأموال) أو إعفاء، ومن المقرر أن تطلق خدمات تداول العملات المشفرة لـ 32 عملة في يونيو 2025. حاليًا، تعمل Futu على التقدم بطلبات للحصول على تراخيص في المناطق التي تغطيها أعمالها الأخرى، مستمرة في تحسين شبكة خدمات المالية المشفرة العالمية.