تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: تحسين البيئة macro يقود الانتعاش في سوق العملات، والعملات الرئيسية تتذبذب بقوة

مؤخراً، تراجعت المخاطر الجيوسياسية، وزادت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع مشاعر سوق العملات الرقمية إلى الانتعاش بشكل كبير. كانت أداء العملات الرئيسية قوياً، حيث شهدت البيتكوين تقلبات في مستويات مرتفعة، وارتفعت الإيثيريوم تبعاً لذلك. تحسنت سيولة سوق العملات البديلة، لكن لا تزال قوة الدفع في الهجوم غير كافية.

تحليل البيئة الكلية

من المتوقع أن يتباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي في النصف الثاني من عام 2025. تُظهر بيانات المبيعات بالتجزئة والتوظيف ضعفًا، مما يدل على تراجع زخم الاستهلاك والاستثمار. التضخم ارتفع قليلاً بسبب تأثير الرسوم الجمركية وأسعار النفط، ولكنه لا يزال ضمن نطاق يمكن التحكم فيه. انخفضت حالة عدم اليقين بشأن سياسة الرسوم الجمركية، حيث تتواجد الزيادات المستهدفة والإعفاءات معًا.

اتجاهات الأموال وبنية السوق

هذا الأسبوع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية تدفق صافي قدره 1.7 مليار دولار، بينما بلغ متوسط إصدار العملات المستقرة يوميًا 263 مليون دولار، وهو ما يمثل انتعاشًا ملحوظًا مقارنة بالأسبوع الماضي. كما أن علاوة العملات المستقرة تظهر أيضًا اتجاهًا صعوديًا.

بيتكوين تتذبذب بقوة حول 106000 دولار، و 103000 دولار تمثل مستوى دعم قوي على المدى القصير. إيثريوم تظهر أداءً أضعف قليلاً مقارنةً ببيتكوين، لكن العناوين النشطة ترتفع، مما يدل على انتعاش المشاعر في السوق.

تحليل البيانات على السلسلة

شهدت كمية إصدار العملات المستقرة زيادة ملحوظة، حيث بلغ إصدارها الأسبوعي 18.39 مليار دولار، بزيادة بنسبة 119% على أساس شهري. وسجلت تدفقات صافية لبيتكوين ETF بلغت 17.21 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.80 مليار دولار على أساس شهري، مما يعكس تفاؤل المستثمرين المؤسسين بشأن الآفاق طويلة الأجل.

تظهر نسبة علاوة USDT و USDC في السوق الخارجي اتجاهًا أفقيًا متقلبًا. تستمر أرصدة البتكوين في البورصات في الانخفاض، مما يساعد على دعم الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، انخفضت كمية العملات التي يحتفظ بها حاملو المدى الطويل بشكل طفيف، بينما ارتفعت الطلبات المضاربية قصيرة المدى.

آفاق السوق

السوق الحالي في نهاية التصحيح، ويجب التركيز على حالة اختراق الأموال في المدى القصير. يُنصح بمراقبة ما إذا كانت هيكلية العملات البديلة تتحسن، بالإضافة إلى علامات عودة الأموال إلى العملات الرئيسية. بشكل عام، توفر تحسين البيئة الكلية وعودة الأموال دعماً لانتعاش سوق العملات الرقمية، لكن لا يزال من الضروري مراقبة الزخم الصعودي.