محادثة مع المتداول مورفي: بيانات داخل السلسلة ليست كمن ينقش على قارب، أربعة أبعاد تخبرك في أي موقع من الدورة أنت الآن؟

الضيف في هذه الحلقة: مورفي، باحث بيانات داخل السلسلة

*جميع النصوص لأغراض المشاركة فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

حول المتداول مورفي

جوهر التجارة هو "الناس"، حيث تحدد تجارب الفرد وخلفيته وشخصيته وخصائص أمواله تطوير استراتيجيات التداول الخاصة به.

ما هي استراتيجية تداول مورفي؟

1）حجم الأموال ونسبة التوزيع: الأموال الخاصة، 90% مخصصة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، BNB)، 10% مخصصة للعملات البديلة.

2. العائد المتوقع: 200%-300%

3. قابل لتحمل الانسحاب:

• بالنسبة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، BNB)، انظر فقط إلى الدورة، ولا تحدد وقف الخسارة، فإن التراجع بنسبة 20%-30% أمر طبيعي.
• بالنسبة للعملات البديلة، إذا انخفضت بأكثر من 20% يتم وقف الخسارة

4. منطق المعاملة:

• التوقيت في الدورات الكبيرة، أي في دورة كبيرة، شراء في نطاق الأسعار عند القاع النسبي، وبيع في نطاق الأسعار عند القمة النسبي، دون القيام بالتداولات المتقطعة أو العقود أو التداولات عالية التردد.
• من خلال تحليل البيانات داخل السلسلة، أي استنتاجات ذات تأكيد عالٍ مستمدة من مؤشرات البيانات المختلفة، لتوجيه التداول

لماذا شكل ميرفي هذه الاستراتيجية التجارية؟

1. خبرة التداول: لم يكن لدى مورفي استراتيجية تداول مستقرة في الدورة السابقة، عندما ارتفعت السوق لأول مرة إلى 63000 بدأ تدريجياً في بيع حصصه، وبعد ذلك عندما تجاوز السعر إلى أعلى جديد عند 69000، شعر بالندم الشديد، وأصبح قلقاً بسبب مشاعر FOMO المختلفة في السوق. لذلك، في عام 2022، قرر أن يجد استراتيجية تداول يمكن الاعتماد عليها ضمن نطاق فهمه، بحيث يمكن تنفيذها بفعالية، ونسخها، وإغلاقها، لتجنب التأثر بالعواطف.

2. الخلفية المهنية: قبل دخوله عالم العملات الرقمية، عمل ميرفي لسنوات عديدة في مجال التسويق في الصناعة المالية التقليدية، حيث كان يحتاج في عمله إلى استخدام البيانات لتتبع وتعديل أنواع مختلفة من الحملات التسويقية، وقد أكسبته هذه التجربة حساسية تجاه البيانات، لذا عندما بحث عن "أسس موثوقة" لاستراتيجيات التداول، اختار بشكل طبيعي البيانات كأساس.

3）الشخصية الشخصية: شخصية ميرفي حذرة للغاية، تسعى لتحقيق درجة عالية من اليقين، وفي الوقت نفسه تأمل أن تكون استراتيجياتها في التداول قابلة للتنفيذ بشكل فعّال، وقابلة للتكرار، ومغلقة، لذلك اختار "توقيت الفترات الطويلة" و"استخدام تحليل البيانات لتوجيه التداول".

4. خصائص الأموال: تحدد خصائص الأموال دورة الأموال، وتحدد دورة الأموال طريقة الاستثمار. أموال مورفي هي أموال خاصة، بدون رافعة، وتأتي من أرباح الدورة السابقة، مما يجعل التكلفة منخفضة.

ما هي نوعية الأشخاص الذين تناسبهم استراتيجية تداول مورفي؟

تلبية خاصتين :

1. نوع مستقر، يسعى لتحقيق مستوى عالٍ من اليقين، يمكن الاحتفاظ بالأصول لفترة طويلة نسبياً.

2. متداولي الاتجاه، الجزء الأكبر من المراكز هو العملات الرئيسية

قصة تداول مورفي

المعرفة الحقيقية هي المعرفة التي يتم التحقق منها من خلال العمل، حيث يمكن من خلال مراجعة وتقييم المعاملات المحددة فهم واستيعاب تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.

في هذه الدورة، ما هي المؤشرات / البيانات التي يستخدمها ميرفي لتحديد توقيت الشراء في القاع؟

البيانات الرئيسية هي النقاط الخمسة التالية:

1. CVDD، القيمة التراكمية للأيام المدمرة، CVDD (USD) = ∑(CDD × price) / (days × 6,000,000)

عندما يتم نقل BTC من مستثمر إلى آخر، فإن المعاملة لا تمتلك قيمة بالدولار فقط، بل تدمر أيضًا القيمة الزمنية المرتبطة بمدة احتفاظ المستثمر الأصلي بالرموز. يتم حساب مؤشر CVDD بواسطة نموذج رياضي، حيث الجزء البسط هو مؤشر تدمير العملات، أي CDD. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك اثنين من BTC لمدة ثلاثة أيام، وبعد ثلاثة أيام قمت بنقلها، فإن قيمة تدمير العملات الخاصة بك ستصبح صفرًا. السمة الرئيسية لمؤشر CVDD هي أنه لا يتراجع أبدًا، حيث ستكون قيمة CVDD في كل يوم أعلى من اليوم السابق. نظرًا لأن سعر BTC تاريخيًا لم ينخفض بفاعلية تحت قيمة CVDD، يمكن تقييم سعر القاع في السوق بفعالية من خلال CVDD.

في أكتوبر 2022، كان سعر BTC حوالي 19,000 دولار، وكان CVDD تقريبًا 14,800 دولار. يقدر ميرفي أنه إذا تم شراء القاع في ذلك الوقت، فإن تكلفة شراء BTC ستكون حوالي 20,000 دولار، بينما التوقع المتحفظ لذروة سعر السوق الصاعدة هو 50,000 دولار، والزيادة ضمن التوقعات، لذا قرر شراء القاع.

2）RP(سعر مُدرك) وBP(سعر الرصيد)

RP لا تتضمن البورصات، بل هي متوسط التكلفة عند تبديل اليدين داخل السلسلة؛ BP هي تكلفة BTC بعد استبعاد القيمة الزمنية للأموال (مثل العوائد من استخدام الأموال لأغراض أخرى مثل الودائع) ، وتعكس السعر العادل للسوق. في سوق الدب، عندما ينخفض سعر BTC تحت RP، فإن التحرك في القناة بين BP و RP هو نقطة شراء جيدة جداً.

3. PSIP (تزويد الأشخاص بالربح)

جوهر PSIP هو نسبة رموز BTC الرابحة بين رموز التداول، عندما تكون أقل من 50%، فهذا يعني أن أكثر من نصف الأشخاص في خسارة، وغالبًا ما تكون هذه الحالة في القاع المتطرف لسوق الدب.

4）LTH(حامل طويل الأمد) NUPL و MVPV

• NUPL يستخدم ألوانًا مختلفة للإشارة إلى مستوى الخسائر/الأرباح في بيتكوين داخل السلسلة، عندما يصبح لونه أحمر، فهذا يعني أن حاملي المدى الطويل قد استسلموا (أي باعوا حصصهم بسعر خسارة)، في هذه المرحلة يكون السوق في أدنى مستوى له، يمكن الشراء.

• MVRV يأخذ في الاعتبار نسبة القيمة السوقية المتداولة لـ BTC إلى القيمة السوقية المحققة. طريقة حساب القيمة السوقية المحققة هي جمع أسعار جميع BTC المتحركة في المرة السابقة، والفرق بين القيمة السوقية المتداولة والقيمة السوقية المحققة هو القيمة غير المحققة. عندما تكون النسبة أكبر، فهذا يعني أن الفقاعة في السوق أكبر، مما يسهل عمليات البيع لجني الأرباح، وعندما تكون النسبة أصغر، فهذا يعني أن القيمة منخفضة بشكل خطير. الرقم المرجعي الشائع هو أن MVRV أكبر من 3، يعني البيع، وأقل من 1، يعني الشراء. في الوقت نفسه، عند الانخفاض في اتجاه السوق الصاعدة، يجب النظر إلى MVRV لحاملي المدى القصير، وعند البحث عن القاع في السوق الهابطة، يجب النظر إلى MVRV لحاملي المدى الطويل، واللوجيك هنا هو أن سعر BTC في السوق الصاعدة يحدده حاملي المدى القصير، بينما في السوق الهابطة يحدده حاملي المدى الطويل.

5. من منظور المعدنين، مع مثالين للبيانات

• تكلفة التعدين: يمكن حساب تكلفة التعدين للعمال من خلال نماذج مختلفة، كلما اقترب السعر في السوق من التكلفة، كان ذلك يعني أننا وصلنا إلى قاع مؤقت، ويمكن الشراء.

• مؤشر نبض التعدين: متوسط فترة الفترات الزمنية لتوليد الكتل على مدى 14 يومًا والانحراف عن الهدف (السبب في كونها 14 يومًا هو أن 14 يومًا هي فترة تعديل الصعوبة). إذا كان الانحراف قيمة إيجابية، فهذا يعني أن هناك عمال مناجم قد أوقفوا تشغيلهم، وهذه هي أيضًا فرصة للشراء.

كيف جمع ميرفي هذه المؤشرات؟

قسمها إلى ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى، العثور على المعلم. تعلم من محتوى محللي البيانات داخل السلسلة الذين يشاركونه في السوق، بعد ترتيب المنطق، جرب واحتسب وفقًا لخوارزمياتهم، إذا اكتشفت مشكلة، قم بتعديل المعلمات بنفسك.

الخطوة الثانية، جمع وتصنيف مكتبة المؤشرات الخاصة بك. قم بتوثيق وتتبع المؤشرات في جدول Excel وفقًا للأعمدة مثل الاسم، المصدر، الخوارزمية، الوظيفة، التصنيف (فئة المشاعر، فئة الاتجاه، تحديد القمة، تحديد القاع، إلخ) واستمر في تحسينها وتكرارها، ثم يمكنك استخدام مؤشرات مختلفة وفقًا للسيناريوهات المختلفة.

الخطوة الثالثة، اختبار العودة. من خلال اختبار العودة، يتم تعديل وتحسين فعالية المؤشر.

لدى مورفي ملخص كلاسيكي يقول إن التوجهات الكلية تحكم التوقعات، وتغير التوقعات المزاج، والمزاج يؤثر بدوره على علاقات العرض والطلب، وأخيراً تحدد العرض والطلب سعر BTC. من خلال مراقبة وتحليل البيانات داخل السلسلة، نجد العوامل والمنطق التي تعكسها البيانات والتي ستؤثر على علاقات العرض والطلب، وذلك لتحديد الاتجاهات المحتملة التي قد تتشكل لاحقاً، أو ما قد يحدث من هذا التحول الدوري. ثم يمكن دمج ذلك مع طرق أخرى، مثل التحليل الفني لخطوط K، للوصول إلى استنتاجات ذات درجة عالية من اليقين، لتوجيه قرارات التداول. ولكن يجب أن نلاحظ أنه حتى أفضل المؤشرات لا يمكن أن تخبرنا بنقطة الشراء الدقيقة، بل يمكن أن تعطي إشارة في نطاق سعري معين. عندما تظهر الإشارة، يجب أن نتصرف بحسم وبتصميم وفقاً لاستراتيجيتنا المعدة مسبقاً، مع الأخذ في الاعتبار قدرتنا على تحمل المخاطر وإدارة المراكز.

كيف سيحدد مورفي وقت "الذروة" في هذه الدورة الصاعدة؟

1）من الناحية المنطقية:

خلال دورة BTC بأكملها، يكون جانب العرض هو حاملو المدى الطويل LTH، وجانب الطلب هو حاملو المدى القصير STH. من السوق الهابطة إلى السوق الصاعدة، تكون العملية هي استمرار حاملي المدى الطويل في توزيع الرموز التي يمتلكونها على حاملي المدى القصير، ثم خلال الفترة من قمة السوق الصاعدة إلى السوق الهابطة، يكون حاملو المدى القصير في عملية قطع الخسائر، وإعادة الرموز مرة أخرى. عندما لا نرى بعد أن LTH قد حققوا أرباحًا أو خرجوا منها، يمكننا أن نفترض أن هذه الدورة لم تنته بعد، وعلى العكس، عندما يبدأ LTH في البيع، أو عندما يكون البيع قد اكتمل تقريبًا، يكون هذا هو الوقت المناسب "للهروب من القمة".

في كل دورة من دورات الثور والدب، سيواجه حاملو المدى القصير مرتين من التبني على نطاق واسع، وغالبًا ما يحدث الأول قبل نصف الكتلة، والأسباب الرئيسية هي ثلاثة: أولاً، توقعات نصف الكتلة؛ ثانياً، الحاجة الملحة لتحرير المشاعر المتراكمة من سوق دب طويل الأمد؛ ثالثًا، مع انتعاش السوق، سيقوم بعض حاملي المدى المتوسط والطويل بتوزيع حصصهم على حاملي المدى القصير.

حدثت أول عملية استيعاب في هذه الدورة عندما تجاوز BTC 70 ألفًا، والسبب الرئيسي لاختلاف توقيت هذه الدورة عن الدورات السابقة هو أن اعتماد ETF قد غيّر إيقاع الدورة بأكملها. ومع ذلك، من حيث البيانات، لا تعتبر كمية الرموز التي تم استيعابها في المرة الأولى كبيرة، لذلك سيكون هناك استيعاب أكبر حجمًا في المستقبل. في الوقت نفسه الذي يحدث فيه الاستيعاب، يقوم حاملو المدى الطويل بتوزيع الرموز، وهذان التوقيتان هما حدود الذروة النسبية لدورة السوق الصاعدة. ولكن قد تكون هذه الحدود العليا قمة مزدوجة أو ثلاثية، ومع ذلك، من حيث السعر، ليس من الضروري أن تكون القمة التالية أعلى من القمة السابقة.

2. من حيث المؤشرات ، يمكن الإشارة إلى ما يلي: 2

• MVRV

عندما يكون MVRV أكبر من 3، يمكنك وضع استراتيجية تداول جيدة وبدء البيع. يمكنك إتمام البيع من خلال منحنى الابتسامة المقلوب أثناء ارتفاع قيمة MVRV من 3 ثم انخفاضه مرة أخرى إلى 3.

• URPD

URPD هو بيانات تعكس هيكل الرقائق داخل السلسلة، يمكن أن تخبرنا بعدد الرقائق التي تم تداولها في نطاق سعري معين. كلما زادت تكديس الرقائق، يزداد الإجماع، وستتشكل منطقة إجماع في هذا النطاق السعري، مما ينتج عنه تأثير المقاومة واللزوجة. المقاومة تعني أنه عند محاولة الاختراق من الأسفل إلى الأعلى، سيكون من الصعب على البيع أن يدفع السعر لتجاوز هذا النطاق، بينما اللزوجة تعني أنه عند الانخفاض من الأعلى إلى الأسفل، حتى لو تجاوز السعر النطاق لفترة قصيرة، فإنه في ظل عدم وجود إجماع سعري واسع النطاق وتداول، سيرتفع السعر مرة أخرى بسرعة. ولكن لا يمكن استخدام URPD بمفرده لتحديد القمة، وعندما تظهر عدة بيانات أخرى إشارات قمة، يمكن استخدام URPD للتحقق من فعالية البيانات.

لذلك، الخلاصة هي: سيكون الحكم على القمة أكثر تعقيدًا من الحكم على القاع، حيث يجب الجمع بين عدة بيانات (وليس مؤشر واحد) للتحليل الشامل. ولكن من خلال مؤشر "ثلاثة خطوط في واحد"، من المتوقع أن تحدث هذه الفترة القريبة من القمة تقريبًا في مارس إلى أبريل من عام 2025، لكن هذا لا يدعمه منطق موضوعي، ولا يزال بحاجة إلى الجمع بين البيانات الكلية للتحرك خطوة بخطوة. بالنظر إلى الدورات الثلاث السابقة، فإن هناك ظاهرة تظهر في مناطق القمة، وهي أن MVRV يتجاوز 3.

متى ستفشل مؤشرات مورفي؟ ما هي قائمة التوقف التي قمت بإعدادها؟

أولاً، ليست "مؤشرًا دقيقًا"، ولا يمكنه تحديد الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة في فترة زمنية قصيرة جدًا، أو الأسعار المحددة للارتفاع أو الانخفاض.

ثانياً، لا يمكن استخدامها لتحليل العملات البديلة. لأن سمة BTC هي هيكل UTXO، حيث أن UTXO لديه ميزة الطابع الزمني، مما يمكنه من تسجيل الوقت الذي تم فيه إنتاج مخرجات المعاملات غير المنفقة، بالإضافة إلى القيمة بالدولار لـ BTC في تلك اللحظة. من خلال هذين البيانتين، يمكن اشتقاق العديد من المؤشرات، بينما بالنسبة للعملات البديلة التي لا تمتلك هيكل UTXO، فإن العديد من البيانات داخل السلسلة لا يمكن حسابها.

قائمة التوقف عن القيام بها تتكون من 5 نقاط:

1. توقف عن التفكير في الحظ. يمكنك أن تحسد الآخرين على ثروتهم المفاجئة، لكن لا يجب أن تتبنى عقلية "إذا نجحوا، فأنا أيضاً سأنجح" وتجرب مجالات الآخرين بشكل عشوائي.

2. توقف عن الانفعالية. هناك العديد من الآراء في عالم العملات، وكذلك الكثير من الضجيج، لذا يجب التفكير بهدوء ومواجهة البيانات بشكل موضوعي.