خيارات الاستثمار المستقرة في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية

في أبريل 2025، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة. أدت السياسات الجمركية الجديدة إلى رد فعل قوي من السوق، حيث تبخرت قيمة مؤشر S&P 500 بمقدار 5.8 تريليون دولار في غضون أربعة أيام، مسجلاً أكبر خسارة أسبوعية له خلال أكثر من 70 عاماً. شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة بين 80,000 و 90,000 دولار.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه في نادي الاقتصاد في شيكاغو إن الرسوم الجمركية قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتعيق نمو الاقتصاد، لكن الاحتياطي الفيدرالي لن يتدخل في السوق عن طريق خفض أسعار الفائدة، بل سيضع تركيز السياسة على البيانات طويلة الأجل. وقد قامت العديد من البنوك الاستثمارية الكبرى برفع توقعاتها لاحتمالية حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي.

كيف يمكن للمستثمرين التعامل مع هذا الوضع الاقتصادي غير المؤكد؟ قد تكون منتجات العائد المنخفضة المخاطر المستندة إلى العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) خيارًا يستحق التفكير فيه. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات العائد المستندة إلى العملات المستقرة، والتي قد تساعد في حماية قيمة الأصول خلال الأوقات المضطربة.

توفير سبارك USDC ( إيثيريوم )

هذه خطة لتخزين العملات المستقرة المستندة إلى الإيثريوم. يمكن للمستخدمين إيداع USDC والحصول على رموز sUSDC كإثبات. تأتي العائدات بشكل رئيسي من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، والإيرادات الناتجة عن توفير السيولة لمنصات DeFi الأخرى.

تقييم المخاطر: منخفض. يتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد تم تدقيق هذا المنتج عدة مرات، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، يجب أن نكون على دراية بالتأثير المحتمل لتقلبات السوق على السيولة.

براتشين BYUSD|HONEY (براتشين)

هذا منتج لحوض السيولة تم نشره على Berachain. يمكن للمستخدمين تقديم السيولة من BYUSD و HONEY، والحصول على رموز LP، ويمكنهم رهنها لكسب مكافآت إضافية.

تشمل مصادر الإيرادات مكافآت الرموز وتقسيم رسوم معاملات داخل المسبح. BYUSD و HONEY هما عملتان ثابتتان، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تستخدم سلسلة الكتل التي يقع فيها المنتج آلية توافق مبتكرة، وتمت مراجعتها من قبل جهات مهنية. ولكن قد تتقلب المكافآت بسبب قرارات الحوكمة.

يوني سواب V4 USDC-USDT0 توفير السيولة

هذه بركة سيولة للرموز المستقرة مبنية على Uniswap V4. يمكن للمستخدمين إيداع USDC أو USDT لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.

تأتي العوائد بشكل أساسي من حوافز رموز UNI.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية واحتمالية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة التحفيز.

سوق إيشيلون USDC (Aptos)

هذا منتج سوق العملات المشفرة اللامركزي القائم على سلسلة كتل Aptos. يمكن للمستخدمين إيداع USDC للمشاركة في الإمداد والحصول على شهادات الإمداد، وتجمع العائدات في الوقت الحقيقي.

تشمل مصادر الإيرادات فائدة من إمدادات USDC والمكافآت الإضافية.

تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. USDC تتمتع باستقرار عالٍ، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos البيئي وتقلب قيمة المكافآت الإضافية.

ملخص

في ظل البيئة الاقتصادية الحالية، قد توفر هذه المنتجات المالية اللامركزية المعتمدة على العملات المستقرة خيارات عائدات نسبياً مستقرة للمستثمرين. إنها موزعة على سلاسل الكتل المختلفة، وتستخدم آليات مختلفة لتوليد العائدات، ويمكن للمستثمرين اختيارها بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر ومدى معرفتهم بكل نظام بيئي.

من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من أن هذه المنتجات تعتبر ذات مخاطر منخفضة نسبيًا، إلا أن هناك مخاطر متعلقة بالعقود الذكية، والسيولة، والتغيرات التنظيمية المحتملة. يجب على المستثمرين البحث بعناية في التفاصيل المحددة لكل منتج، واتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على وضعهم المالي.