نظرة شاملة على سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية: دوافع النمو، استعادة المؤسسات وسبل الابتكار في ظل التقلب الاقتصادي

تسارع تطور Web3 والتشفير يعيد تشكيل الاقتصاد العالمي، بينما تظهر أمريكا اللاتينية إمكانيات نمو ملحوظة وتحديات فريدة في هذه العملية. في سياق موجات العولمة واللامركزية، تهدف هذه المقالة إلى تحليل الوضع الحالي واتجاهات تطوير سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية.

1. نظرة عامة على سوق الأصول الرقمية في أمريكا اللاتينية

خلال الفترة من يوليو 2023 إلى يونيو 2024، تمثل أمريكا اللاتينية 9.1% من إجمالي استلام الأصول الرقمية على مستوى العالم، حيث استقبلت حوالي 415 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن منطقة شرق آسيا.

في أمريكا اللاتينية، تُعتبر البورصات المركزية هي الأكثر شعبية في خدمات الأصول الرقمية، حيث تتم 68.7% من المعاملات من خلال هذه المنصات، وهو أقل بقليل من معدل الاستخدام في أمريكا الشمالية. من حيث حجم التداول، يتم تحفيز تداول الأصول الرقمية في المنطقة بشكل رئيسي من قبل المؤسسات والمستثمرين المحترفين (الكيانات التي تتجاوز معاملاتها 10,000 دولار).

هذا العام، أمريكا اللاتينية هي المنطقة الثانية الأسرع نمواً، حيث بلغ معدل النمو السنوي نحو 42.5%. يأتي هذا النمو بشكل رئيسي من أسواق الأصول الرقمية القوية ولكن المتميزة في دول مثل فنزويلا والأرجنتين والبرازيل. الأرجنتين هي الدولة التي تستقبل أكبر قيمة من العملات الرقمية في المنطقة، حيث تبلغ حوالي 91.1 مليار دولار، وهي أعلى قليلاً من البرازيل التي تبلغ 90.3 مليار دولار.

في مؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي، يوجد أربعة دول من أمريكا اللاتينية ضمن العشرين الأوائل: البرازيل (المركز 9)، المكسيك (المركز 13)، فنزويلا (المركز 14) والأرجنتين (المركز 15). تحظى خدمات التحويلات المالية القائمة على العملات المستقرة باهتمام واسع وتطبيق متزايد في هذه الدول وفي جميع أنحاء أمريكا اللاتينية.

ثانياً، انتعاش أنشطة التشفير في المؤسسات البرازيلية، عودة عمالقة المال إلى السوق

شهدت سوق الأصول الرقمية في البرازيل تقلبات ملحوظة خلال العام الماضي، من الركود في بداية عام 2023 إلى الانتعاش القوي في منتصف العام، مما يظهر عودة اهتمام المستثمرين المؤسسيين. تظهر البيانات أن حجم التداولات المؤسسية الكبيرة التي تتجاوز 1,000,000 دولار قد ارتفعت بنسبة 29.2% بين الربعين الأخيرين من عام 2023، بينما توسعت نسبة الزيادة إلى 48.4% بين الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.

تشمل أسباب دفع الانتعاش تنويع المحافظ، وتحسين البيئة التنظيمية، ودخول المؤسسات الأمريكية. أطلقت العديد من المؤسسات المالية التقليدية خدمات وساطة الأصول الرقمية، وتوسع عدد من البورصات الكبرى عالميًا بشكل كبير في البرازيل. مشروع تجريبي للعملة الرقمية للبنك المركزي الهجين الذي طوره البنك المركزي البرازيلي مع منصة العقود الذكية Drex، دفع المؤسسات المالية التقليدية إلى تبني استراتيجيات أكثر نشاطًا في مجال الأصول الرقمية.

شهدت أحجام تداول البيتكوين زيادة كبيرة بين سبتمبر 2023 ومارس 2024، وقد يكون ذلك مرتبطاً بقرار الولايات المتحدة بالموافقة على ETF بيتكوين الفوري. في البورصات المحلية، ارتفعت أحجام تداول الأصول الرقمية المستقرة بنسبة 207.7% على أساس سنوي، مما يتجاوز بكثير الأصول الرقمية الأخرى. حالياً، تشكل الأصول الرقمية المستقرة حوالي 70% من التدفقات غير المباشرة من البورصات المحلية في البرازيل إلى البورصات العالمية.

على الرغم من مواجهة تحديات الاقتصاد الكلي مثل تباطؤ النمو الاقتصادي و انخفاض قيمة العملة، فإن موقف الهيئات التنظيمية المنفتح تجاه الأصول الرقمية يمهد الطريق للنمو في المستقبل.

٣. توفر العملات المستقرة مسارًا مستقرًا للاقتصاد الأرجنتيني في ظل الاضطرابات الاقتصادية الطويلة.

تواجه الأرجنتين منذ فترة طويلة مشكلة التضخم وانخفاض قيمة البيزو، وكانت الأوضاع الاقتصادية متقلبة بشكل خاص في عام 2023. لمواجهة الأزمة الاقتصادية، يتجه عدد متزايد من الأرجنتينيين نحو الأصول الرقمية المرتبطة بالدولار لحماية أوضاعهم المالية. تظهر البيانات أن الانخفاض المستمر في قيمة البيزو أدى إلى زيادة حجم تداول الأصول الرقمية.

تتقدم سوق العملات المستقرة في الأرجنتين في منطقة أمريكا اللاتينية، حيث تمثل نسبة حجم تداول العملات المستقرة 61.8٪، وهي أعلى من المتوسط الإقليمي والعالمي. ينمو حجم تداول العملات المستقرة على مستوى التجزئة بسرعة أكبر من أنواع الأصول الأخرى، مما يعكس اعتقاد الناس بأن العملات المستقرة هي أداة لمواجهة التضخم وانخفاض قيمة العملة.

أربعة، النمو القوي للأصول الرقمية في فنزويلا، على الرغم من عدم استقرار الوضع السياسي

على الرغم من الاضطرابات السياسية، لا تزال فنزويلا واحدة من أسرع أسواق التشفير نمواً في أمريكا اللاتينية، بمعدل نمو سنوي يبلغ 110%. يعد الانخفاض الحاد في قيمة البوليفار العامل الرئيسي الذي يدفع نمو الأصول الرقمية، حيث تظهر البيانات وجود علاقة عكسية واضحة بين سعر البوليفار مقابل الدولار وقيمة الأصول الرقمية المستلمة شهرياً.

DeFi هو جانب آخر مهم من جوانب ارتفع عملة التشفير في فنزويلا. على الرغم من أن الخدمات المركزية لا تزال تهيمن، إلا أن الارتفاع في حصة سوق DeFi يستحق الانتباه، خاصة في حالة احتمال دعم الحكومة للابتكار في التشفير.

٥. تسارع الأنشطة التشفيرية في منطقة البحر الكاريبي، وتخفيف آثار FTX

منذ إفلاس FTX، شهد النظام البيئي الرقمي في منطقة الكاريبي حالة من عدم اليقين وانخفاض النشاط. ومع ذلك، منذ نهاية عام 2023، شهدت الأنشطة الرقمية في المنطقة انتعاشًا. يقوم المستخدمون بالتحول مرة أخرى إلى بورصات مركزية رئيسية مثل Coinbase وBinance.

خصوصًا في جزر كايمان، زاد عدد العملاء الدوليين الذين يسعون لإنشاء كيانات قانونية متعلقة بـ Web3 و blockchain بشكل ملحوظ خلال العام الماضي. تشمل هذه المشاريع Layer 1 أو Layer 2، وهي متنوعة، بدءًا من الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية بين السلاسل، إلى الألعاب وتخزين البيانات.

على الرغم من سلسلة من أحداث الانهيار، استخلصت صناعة التشفير الدروس منها، وأقامت إشرافًا وحماية أفضل. تعزز منطقة البحر الكاريبي مكانتها كمركز مهم لاعتماد الأصول الرقمية في السنوات القادمة.