ظهور سوق ترميز الأصول وابتكارات Ondo Finance

ترميز الأصول أصبح اتجاهًا مهمًا في مجال المالية. يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock لاري فينك أن الترميز يمثل الاتجاه المستقبلي لتطور المالية. الأصول الحقيقية (RWA) أصبحت ذات أهمية متزايدة في صناعة العملات المشفرة، اعتبارًا من مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 6.6 مليار دولار. يمكن أن يوفر ترميز الأصول فرص دخل جديدة للمالية اللامركزية (DeFi)، ومن المتوقع أن يصل حجم السوق إلى 10 تريليونات دولار بحلول عام 2030.

تتمثل المزايا الرئيسية لترميز الأصول في تحقيق تجزئة الأصول، حيث يتم تقسيم الأصول الكبيرة إلى حصص أصغر، مما يزيد من السيولة ويخلق فرصًا لمزيد من المستثمرين. كما يمكن أن يعزز الشفافية ويعزز القابلية للتجميع من خلال ربط الأصول المادية بنظام DeFi البيئي.

نما حجم سوق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة من 114 مليون دولار في عام 2023 إلى 845 مليون دولار، حيث تعتبر شركة فرانكلين تمبلتون أكبر مصدر، حيث تشكل حوالي 38%. تظهر دراسة من شركة إرنست ويونغ أن 64% من المستثمرين ذوي الثروات العالية و33% من المستثمرين المؤسسيين يخططون لزيادة استثماراتهم في السندات الحكومية المرمزة قبل نهاية عام 2024.

تحتل Ondo Finance مكانة مميزة في هذه الاتجاهات الناشئة من خلال خدمات ترميز الأصول الحكومية. تستخدم الشركة تقنية blockchain لتقديم منتجات مالية على مستوى المؤسسات عبر بروتوكولات لامركزية. تنقسم أعمال Ondo إلى قسمين: إدارة الأصول والتكنولوجيا، حيث يتولى الأول إنشاء ومراقبة المنتجات المالية المرمزة، بينما يقوم الثاني بتطوير البروتوكولات التي تدعم هذه المنتجات.

حاليًا، تقدم Ondo Finance منتجين رئيسيين للاستثمار: USDY و OUSG. USDY هو سند مُرقم مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية، ويقدم عائدًا سنويًا بنسبة 5.30%، مع إجمالي قفل قدره 315 مليون دولار. مقارنةً بالعملات المستقرة التقليدية، يعتبر USDY أكثر أمانًا وشفافية. بينما يوفر OUSG للمستثمرين السلبيين استثمارًا منخفض المخاطر في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل مُرقمة، مع عائد سنوي قدره 4.81%، وإجمالي قفل قدره 221 مليون دولار.

قام فريق Ondo أيضًا بإنشاء Flux Finance، وهو منصة إقراض لامركزية تعتمد على Compound V2، تدعم عملات مفتوحة وعملات مقيدة. يستخدم نموذج بركة النقطة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء إقراض مفرط الضمان.

فيما يتعلق بهيكل المنافسة، تجنبت Ondo Finance المنافسة المباشرة من خلال التعاون مع عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock. توفر منتجاتها المبتكرة مثل USDY و OUSG خيارات أكثر أمانًا وشفافية للمستثمرين مقارنةً بالعملات المستقرة التقليدية.

تجمع فريق Ondo Finance بين المتخصصين من المجالات المالية التقليدية وWeb3، بما في ذلك موظفين سابقين من Goldman Sachs وBlackRock. أكملت الشركة عدة جولات من التمويل وأقامت شراكات استراتيجية مع Aptos Foundation وThala Labs وWintermute.

مع النظر إلى المستقبل، تخطط Ondo لتوسيع تطبيقاتها لعملة النقد المعادل المرمز، واستكشاف ترميز الأصول للأوراق المالية المتداولة علنًا. تلتزم الشركة بإدخال مزايا تقنية blockchain في نطاق أوسع من خدمات المالية، ومن المتوقع أن تلعب دورًا مهمًا في دمج المالية التقليدية والمالية اللامركزية.