عصر عملة مستقرة الذهبي قادم: تطور USDT و USDC والمشهد المستقبلي

صوت مجلس الشيوخ الأمريكي بموافقة 68 صوتًا ومعارضة 30 صوتًا على قانون GENIUS، ومن المتوقع أن يشهد قطاع العملات المستقرة فرص تطوير جديدة. مع دخول Circle إلى سوق الأسهم الأمريكية بقيمة سوقية تتجاوز 20 مليار دولار، تتغير ديناميات سوق العملات المستقرة بهدوء. يتمتع USDC بأداء نشط في نظام Solana البيئي بفضل استراتيجيات الامتثال والدعم وكسب الفوائد، بينما يركز USDT على اللامركزية والتنوع في التوزيع وتطبيقات الدفع الواقعية، مما يلعب دورًا مهمًا في التجارة عبر الحدود وقطاع العملات العالمية.

! يفتح العصر الذهبي للعملات المستقرة: USDT إلى اليسار ، USDC إلى اليمين

تطور هيكل سوق العملات المستقرة

إن USDT و USDC قادران على أن يصبحا "الرائد" و "المدير الثاني" في سوق العملات المستقرة الحالية، وليس ذلك من قبيل الصدفة. حتى 12 يونيو، كانت القيمة السوقية لـ USDT حوالي 156 مليار دولار، وتمثل حصته في السوق 62.1%؛ بينما كانت القيمة السوقية لـ USDC حوالي 60.8 مليار دولار، وتمثل حصته في السوق 24.2%. بينما تمثل المشاريع الأخرى للعملات المستقرة مجتمعة أقل من 15%.

كان عام 2019 هو العام الحاسم في المنافسة بين USDT و USDC. في ذلك العام، أبرمت USDT شراكة مع TRON، وأصبحت TRON الشبكة الثالثة التي تصدر USDT بعد البيتكوين و الإيثيريوم. أدت طفرة DeFi في عام 2020 إلى ضخ طاقة جديدة في USDT، حيث وصلت قيمتها السوقية إلى 9.5 مليار دولار في يونيو، بحصة سوقية تبلغ 86.5%. في نفس الوقت، كانت القيمة السوقية لـ USDC تبلغ 1.1 مليار دولار، بحصة سوقية 6.79%. في يوليو 2020، أصبحت USDT أول مشروع عملة مستقرة تصل قيمته السوقية إلى 10 مليارات دولار.

بالنسبة لـ USDC، كانت سنة 2019 سنة صعبة. قامت Circle ببيع العديد من الأعمال للسيطرة على التكاليف، وركزت كل جهدها على تطوير USDC. في مارس 2020، تم ترقية منصة Circle، وتم إطلاق نظام حسابات USDC وAPI، مما سهل بشكل كبير على المطورين دمج نظام الدفع. بحلول نهاية عام 2020، زاد حجم تداول USDC من 400 مليون دولار في بداية العام إلى ما يقرب من 4 مليارات دولار.

في يونيو 2022، تأثرت USDT بانهيار نظام Terra، حيث انخفضت قيمتها السوقية إلى 66.9 مليار دولار، بينما زادت USDC إلى 55 مليار دولار، مما أدى إلى تقليص الفارق بينهما إلى 12 مليار دولار. ولكن بعد ذلك، عادت USDT لتوسيع الفارق، محتفظة بمكانتها الرائدة.

مسار تطوير USDT: الوسيط المركزي الموزع

اختارت USDT "طريق اليسار" لتصبح مزود خدمات وساطة لامركزية. أدى الفكر غير التقليدي لشخصية Tether الرئيسية جيانكارلو ديفاسيني إلى دفع USDT للتطور بسرعة في منطقة الرمادي التنظيمي.

تحدد شركة Tether برئاسة باولو أردوينو نفسها كمزود "بنية تحتية بدون وسطاء"، بهدف مساعدة المستخدمين على التحرر من السيطرة التي تمارسها المؤسسات المالية التقليدية وعمالقة التكنولوجيا، لتحقيق السيادة الفردية. تشمل مزايا USDT:

• تدقيق احتياطي الأموال غير شفاف نسبياً
• يتم تخزين سجلات المعاملات على سلسلة الكتل، مما يوفر الشفافية وعدم القابلية للتغيير
• يمتلك المستخدمون السيطرة المباشرة على USDT داخل المحفظة غير المُدارة
• يمكن التداول بحرية في مشاهد مثل DeFi و DEX و CEX
• تمتلك Tether صلاحيات إصدار و إلغاء و إدارة احتياطي USDT

تخطط Tether في المستقبل لدخول مجالات متعددة مثل التعدين، والذكاء الاصطناعي، والزراعة الرقمية، والتعليم، والاتصالات المتنقلة، مما يظهر طموحًا قويًا للتوسع.

! يفتح العصر الذهبي للعملات المستقرة: USDT إلى اليسار ، USDC إلى اليمين

استراتيجية تطوير USDC: احتضان التوافق المركزي

بالمقارنة، اختارت سيركل مسار الامتثال المركزي الأكثر حذرًا. سيركل هي أول شركة في صناعة التشفير تحصل على مجموعة كاملة من تراخيص الامتثال، بما في ذلك ترخيص مؤسسة العملات الإلكترونية الأوروبية وترخيص BitLicense من نيويورك.

تتمسك Circle بمفهوم "الأولوية للرقابة"، وقد أنشأت علاقات تعاون مصرفية عالية الجودة، وتعاونت مع شركاء استراتيجيين مثل Coinbase لتحقيق توزيع واسع النطاق لـ USDC. تعتمد Circle بشكل رئيسي على إيرادات الفوائد من الاحتياطيات، وقد توسع نموذج أعمالها بعد الإدراج.

تشمل مزايا USDC في الامتثال:

• التسجيل كأعمال خدمات مالية في الولايات المتحدة والامتثال للوائح ذات الصلة
• تمتلك ترخيص نقل الأموال في 49 ولاية أمريكية وغيرها من الأماكن
• الحصول على ترخيص مزود خدمات الدفع الرئيسي من إدارة النقد في سنغافورة
• الحصول على ترخيص من هيئة النقد الإلكتروني الفرنسية، يمكن إصدار USDC و EURC في أوروبا

من المتوقع أن يستفيد USDC من السياسات التنظيمية الأمريكية الإيجابية، مما سيسمح له بتوسيع أعماله العالمية، مع التركيز على المدفوعات على مستوى المؤسسات وPayFi وTradFi. في الوقت نفسه، يُعتبر USDC العملة المستقرة الرئيسية المتداولة في نظام سولانا البيئي، مما يعزز من آفاق تطويره المستقبلية.

خاتمة

لقد شهدت USDT وUSDC، بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، فرصة جديدة لعملة مستقرة ك"نظام دفع إلكتروني من نظير إلى نظير". تستهدف USDT سوق التجارة الخارجية عبر الحدود وصرف الحياة الذي يقدر بمئات الآلاف من المليارات، بينما تستهدف USDC سوق العملات الإلكترونية القانونية العالمية الذي يقدر بملايين المليارات. مع دخول مشروع "قانون GENIUS" حيز التنفيذ، بدأت جولة جديدة من المنافسة في صناعة العملات المستقرة.

! يبدأ العصر الذهبي للعملات المستقرة: USDT إلى اليسار ، USDC إلى اليمين