كيف تحولت بروتوكولات L2 و L3 تداول العقود الدائمة

بعد بداية بطيئة ، تبدأ العقود المستمرة في الانتقال. التكنولوجيا متاحة لدعم نوع من التداول عالي السرعة وانخفاض وقت الاستجابة الذي يطلبه القطاع ، والسيولة تتحسن أيضًا. كما يحدث في حالة الاستخدام. يمكنك القيام بمعظم الأشياء التي يمكنك فعلها حاليًا على بورصات العقود المستقبلية المركزية على البلوكشين الآن - بنفس السرعة والكفاءة وبدون مخاطر الحفظ. بعد أن كانت حالة استخدام في العمل ، أصبحت العقود المستمرة في ديفي الآن حقيقة.

ولكن هذا لا يعني أن العمل الشاق قد انتهى. بعكس ذلك تمامًا. لا تزال هناك تحسينات كبيرة يجب إجراؤها، خاصة عندما يتعلق الأمر بapproaching liquidity and further lowering وقت الإستجابة. لحل هذه النقاط المؤلمة، تتطلع منصات perps بشكل متزايد إلى الطبقة L2 وحلول L3 التي تم تحسينها لهذه المهمة. تقوم StarkWare، Zeta X، Orbs بأداء دورها في تعزيز تداول perps. مجتمعة، هذه المشاريع تقوم بتحويل perps من عمود عمودي متخصص إلى DeFi powerhouse.

الناس يريدون Perps

أصبحت العقود الدائمة ركيزة للتمويل اللامركزي، حيث توفر للمتداولين فرصة الاستفادة من الأصول الرقمية دون قيود تواريخ الانتهاء أو التحويلات. ومع طبيعة العقود الدائمة، التي تتميز بالرافعة المالية العالية وتنفيذ الصفقات السريع، يتطلب وجود بنية تحتية قادرة على التعامل مع حجم كبير من العمليات وتسوية فورية تقريبًا. واستجابة لذلك، يلجأ مشاريع التمويل اللامركزي بشكل متزايد إلى حلول التوسعة من الطبقة 2 والطبقة 3 لتقليل التكاليف وتحسين الإنتاجية وتوفير تجربة مستخدم تتفوق على المنصات المركزية.

يمكن رؤية فائدة الطبقة الثانية عندما يتعلق الأمر بتحسين perps مع dYdX ، الذي اعتمد تكنولوجيا zero-knowledge rollup (zk-rollup) من StarkWare لتشغيل منصة التداول الدائمة. من خلال تحميل المهام الحسابية إلى طبقة ثانوية ، يقلل dYdX بشكل ملحوظ من رسوم الغاز وازدحام المعاملات. يتيح هذا الإعداد للتجار عالي التردد تنفيذ عدة صفقات بسرعة متتالية ، مما يجعلها حلاً مثاليًا لأولئك الذين يسعون إلى عقود دائمة فعالة وفعالة من حيث التكلفة.

تجمع zk-rollups الخاص بـ StarkWare المعاملات وتقدم دلائل موجزة إلى Ethereum ، مما يقلل من بيانات السلسلة المركزية. نتيجة لذلك ، يستفيد المتداولون من تأكيدات تقريبية تقريبًا فورية ويدفعون عادة رسومًا أقل - أقل بضعفات من Ethereum mainnet حيث بدأت dYdX أصلاً. هذا التكامل بين dYdX و StarkWare قد رفع بروتوكول perps ، مما جعل dYdX واحدة من أكثر منصات DeFi الموثوقة للعقود المستقبلية.

Solana تتصاعد

على الرغم من أن سولانا تهيمن على حجوم DEX ، إلا أنها تأخرت خلف سلاسل EVM عندما يتعلق الأمر بالعقود الآجلة. ولكن هذا بدأ أخيرًا في التغير. بشكل خاص ، تحاول أسواق زيتا دفع حدود ما يمكن أن تفعله سولانا من خلال حلها التوسعي زيتا إكس. نفس سولانا معروفة بسرعة حجم البيانات وأوقات الكتل السريعة ، ولكن زيتا إكس يضيف طبقة أخرى من التخصص بشكل خاص لتداول العقود الآجلة. النتيجة هي بيئة سريعة السرعة ومنخفضة التكلفة تستهدف المتداولين الذين يطالبون بأوقات تنفيذ فرعية الثانية.

من خلال استغلال البنية التحتية القائمة لـ سولانا ، يمكن لـ Zeta X توفير وقت الاستجابة الدنيا مع الحفاظ على رسوم المعاملات المنخفضة ، وتحقيق العديد من الأهداف نفسها كما يحدث في الطبقة الثانية المعتمدة على إيثيريوم ولكنها مصممة خصيصًا لنظام سولانا. ظهور Zeta X يؤكد اتجاهًا متزايدًا: تطور حلول الطبقة الثانية لتلبية الاحتياجات الفريدة لمنصات التداول المتخصصة ، بدلاً من مجرد توسيع سلسلات الكتل العامة.

L3 يدخل اللعبة

بينما تعالج حلول الطبقة 2 معدل الإنتاجية والرسوم، فإن Orbs يقدم الدعم لمنصات perps بطرق أخرى مثل توفير سيولة عميقة عبر سلسلة الكتل وأنواع أوامر متقدمة. من خلال إضافة طبقة تجريد إضافية، يسمح Orbs للمطورين ببناء تطبيقات DeFi متطورة تجعل تداول perps يبدو فوريًا.

يتكون Perpetual Hub من Orbs من ثلاثة مكونات أساسية: Hedger ، الذي يعمل كصانع سوق لملء الطلبات ويعمل كطرف مقابل للمتداولين؛ و Liquidator الذي يدير الضمانات ويراقب صحة المراكز المفتوحة؛ و Price Oracle لتوفير بيانات التسعير الهامة. عندما يتم دمج Perpetual Hub بالكامل في منصة تداول دائمة ، يتيح للمتداولين المحترفين أن يكونوا Hedgers أو Liquidators واستخدام أوراق أسعار موثوقة ومركزة.

تستفيد البروتوكولات التي تستخدم تكنولوجيا Orbs L3 من Perpetual Hub للسيولة المجمعة وتأثير السعر المنخفض، بالإضافة إلى أوامر التداول المتقدمة، مثل الحدود المركزية وأوامر TWAP، لتنفيذ فعال. من وجهة نظر DEXs، يوفر تكامل تكنولوجيا Orbs ميزات في البرمجة، ويحل مشاكل مثل توفير حوافز السيولة، مما يسمح لهم بالتركيز على الكفاءات الأساسية.

نظرة سريعة إلى المستقبل

يتطلب التداول المستمر اللامركزي مزيجًا من السرعة والسيولة والأدوات المتطورة - معايير لا تلبيها دائمًا سلاسل الكتل من الطبقة 1 وحدها. تعمل حلول الطبقة 2 مثل zk-rollups الخاصة بشركة StarkWare و Zeta X على زيادة القدرة على المرور وتقليل تكاليف المعاملات ، بينما طبقة 3( مثل Orbs تضيف إمكانات متخصصة ومنطق تنفيذ متقدم. كلا الطبقتين حاسمتين للحفاظ على الشهية المتزايدة لـ DeFi للعقود المستمرة ، حيث يمكن أن تؤثر عدم الكفاءة الطفيفة حتى بشكل كبير على نتائج التداول.

مع تطوّر هذه البيئات، توقع المزيد من التعاونات العابرة للسلاسل، والتجمعات المتخصصة، وطبقات الطرق المتقدمة للظهور. سواءً عبر الأدلة بدون معرفة، أو أوقات الكتل السريعة للغاية، أو التسويات السلسة للطبقة 3، فإن الدافع لتعزيز التداول الدائم هو جزء من دفعة أوسع لنضج DeFi إلى بنية تحتية يمكن أن تنافس التمويل التقليدي. لسنا هناك بعد، ولكن بفضل حلول L2 و L2 المتخصصة، فإن الصناعة تحرز تقدمًا كبيرًا.

كما لاحظ ران هامر، رئيس تطوير الأعمال في أوربس، خلال كلمته الرئيسية في ETHDenver، أن القيمة الإجمالية المقفلة )TVL( في العقود الآجلة على السلسلة لا تزال جزءًا صغيرًا من القيمة الإجمالية لسوق ال DeFi. كما لاحظ أيضًا أن البورصات اللامركزية تسهم بنسبة 2% فقط من إجمالي حجم تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية. إنها سوق قابلة للوصول بشكل كبير لالتقاط. وبفضل ظهور البروتوكولات متعددة الطبقات، فإن التكنولوجيا التي يمكن بها تحقيق هذا النمو موجودة الآن.