في سوق العملات المشفرة المتقلب، تعتبر تحركات الحيتان دائمًا مؤشرًا مهمًا على اتجاه السوق. من أجل فهم التدفقات الحقيقية لـ"المال الذكي"، قامت PANews بتحليل متعمق لبيانات أحدث تصنيفات منصة تداول المشتقات اللامركزية Hyperliquid. حتى 30 يوليو، افتتحت الحيتان في تصنيفات Hyperliquid مراكز بقيمة 4.6 مليار دولار، حيث سيطرت المراكز الطويلة بقيمة 3 مليارات دولار. ومع ذلك، تحت هذه البيانات العامة التي تبدو متفائلة، تكمن استراتيجيات متباينة تمامًا: يظل المتداولون متفائلين بشأن الأصول الرئيسية مثل BTC وETH، بينما يقومون في الوقت نفسه بفتح مراكز قصيرة كبيرة على العديد من العملات البديلة وعملات الميم. ما هي السوق التي تنبئ بها هذه الفجوة الملحوظة؟
الاتجاه العام: لا يزال المضاربون في وضع السيطرة، لكن يبدو أن الحماس يظهر علامات على التهدئة.
من البيانات الكلية، لا تزال قوى الشراء تهيمن حاليًا. اعتبارًا من 30 يوليو، بلغت القيمة الإجمالية لمراكز كبار المتداولين في Hyperliquid حوالي 4.6 مليار دولار، حيث كانت مراكز الشراء حوالي 3 مليارات دولار ومراكز البيع حوالي 1.57 مليار دولار، مما يجعل نسبة الشراء إلى البيع حوالي 66%.
ومع ذلك، تحت البيانات المتفائلة تكمن إشارات الحذر. أولاً، لقد بدأ الاتجاه الصعودي في التراجع، حيث انخفضت نسبة الشراء إلى البيع من ذروتها عند 76% في 27 يوليو. ثانياً، من حيث كفاءة الأرباح، فإن أداء البائعين على المكشوف أفضل بكثير: من بين الرموز التي يتوقع فيها الحيتان انخفاض الأسعار، يوجد ما يصل إلى 79% من المراكز في حالة ربح؛ بينما في الرموز التي يتوقعون فيها ارتفاع الأسعار، هذه النسبة تبلغ 53.5% فقط. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الحيتان تميل بشكل عام إلى التوجه الإيجابي، إلا أن قراراتهم قصيرة الأجل في الاتجاه السلبي تكون أكثر ربحية.
بالإضافة إلى ذلك، تُظهر بيانات Coinglass أن أفضل 125 عنوان محفظة لـ Hyperliquid قد شهدت تحولاً في مراكز البيع القصير لتصبح رئيسية، مما يتعارض مع العناوين الصغيرة. تُظهر مراكز العناوين ذات المبالغ الصغيرة أن النظرة العامة لا تزال متفائلة.
بيانات الحيتان الكبرى: التمسك بالتيار الرئيسي، والتراجع عن العملات البديلة
تظهر الاختلافات الأساسية في استراتيجيات الحيتان بشكل واضح في اختيار الرموز، مما يقدم صورة واضحة عن "التمسك بالتيار الرئيسي، والقيام ببيع العملات البديلة على المكشوف".
فيما يتعلق بالأصول الرئيسية، أظهر الحيتان موقفًا متفائلًا ثابتًا. على سبيل المثال، في حالة BTC وETH اللذين يمتلكان أعلى المراكز، فإن نسبة الشراء إلى البيع تتجاوز 66% بكثير. بالنسبة لـ BTC، فإن إجمالي المراكز الطويلة يصل إلى 1.2 مليار دولار، بينما يصل إجمالي المراكز القصيرة إلى 479 مليون دولار فقط. من المثير للاهتمام أن متوسط مسافة التصفية للمراكز القصيرة يبلغ 48.3%، وهو أعلى بكثير من 14% للمراكز الطويلة، وهذا يوحي بأن العديد من المراكز القصيرة قد لا تكون ببساطة هبوطية، بل هي أوامر للتحوط ضد المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرموز مثل TON (مركز بقيمة 19.83 مليون دولار) وAAVE (مركز بقيمة 25.18 مليون دولار) أيضًا تمتلك نسب شراء إلى بيع عالية، مما يجعلها من بين عدد قليل من العملات البديلة التي يثق بها الحيتان.
ومع ذلك، فإن موقف الحيتان تجاه العملات البديلة وعملات الميم هو عكس ذلك تمامًا. تشمل مجموعة من الرموز مثل FARTCOIN وPUMP وDOGE وSUI وBONK وPEPE وحتى BNB، حيث تبلغ نسبة الشراء إلى البيع أقل من 50%، مما يعني أن المضاربين على الهبوط هم في وضع السيطرة. وفي الرموز مثل MOODENG وSYRUP وS وJUP، تقل نسبة الشراء إلى البيع عن 10%، مما يظهر شعورًا متشددًا تجاه الهبوط. معظم هذه المراكز القصيرة في حالة ربح، مما يثبت مرة أخرى فعالية قرارات الحيتان بالبيع على المكشوف.
بشكل عام، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي لجميع الرموز لا يزال هو السائد، إلا أنه منذ 27 يوليو، بدأ يظهر اتجاه هبوطي، حيث انخفض نسبة الشراء إلى البيع من 76٪ في اليوم السابق إلى 66٪ في 28 يوليو. من بين الرموز التي تتوقعها الحيتان، فإن 53.5٪ من الرموز في حالة ربح بشكل عام. من بين 29 رمزًا في الاتجاه الهبوطي، فإن 79٪ منها في حالة ربح بشكل عام.
بالنسبة لبيانات BTC، فإن 71.7% من المتداولين في المراكز الأولى هم في مراكز شراء، حيث تم فتح إجمالي مراكز شراء بقيمة 1.2 مليار دولار. متوسط سعر الدخول هو حوالي 114,000 دولار، ومتوسط مسافة التصفية هو 14%، وفي الوقت الحالي، الأرباح الإجمالية تبلغ 27.82 مليون دولار. أما بالنسبة لبيانات المراكز القصيرة، فإنها أقل بكثير، حيث تبلغ حوالي 479 مليون دولار، ومتوسط سعر الدخول هو 115,000 دولار، ولكن لا تزال مسافة التصفية المتوسطة 48.3%، مما يشير إلى أن مراكز الشراء من قبل الحيتان يبدو أنها تميل أكثر نحو أوامر التحوط.
من حيث حجم المراكز، فإن متوسط مركز الثيران لعمالقة BTC هو 10 ملايين دولار، ومتوسط مركز الدببة حوالي 7.98 مليون دولار.
متداولون متميزون: نظرة طويلة الأجل متفائلة، نظرة قصيرة الأجل متحفظة أو بيع قصيرة.
بجانب البيانات العامة، يبدو أن مواقف المتداولين الرئيسيين يمكن أن تكشف عن بعض الآراء تجاه السوق.
أعلى تاجر يحقق أرباحًا على Hyperliquid هو 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05 حيث تبلغ إجمالي أرباحه حوالي 54.86 مليون دولار، وقد بدأت منحنى أرباح هذا التاجر في الارتفاع بشكل عام منذ ديسمبر 2024، وهو تاجر يتمتع باستقرار نسبي وطويل الأمد.
مركزه الحالي يبدو متوازنًا نسبيًا من حيث المبلغ الإجمالي، حيث أن مراكز الشراء والبيع حوالي 63 مليون دولار. أما بالنسبة لاختيارات الرموز، فإنه يحتفظ بمعظم المراكز القصيرة ونسبة قليلة من المراكز الطويلة. من بين ذلك، فإن المركز الأكثر ربحًا هو FARTCOIN، حيث قام بالتداول على سعر 1.44 دولار، وقد بلغت الأرباح غير المحققة الحالية 1.12 مليون دولار. من بين 16 طلبًا تدر أرباحًا، هناك فقط طلبان يحققان أرباحًا طويلة. AAVE تدر أرباحًا قدرها 976,000 دولار. من خلال مراكزه، يبدو أنه متوافق مع البيانات الكبيرة، حيث يحتفظ بمراكز شراء على BTC و ETH، ولكنه يتجه نحو البيع على المدى القصير في الرموز البديلة.
تاجر المرتبة الثانية 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 لديه أرباح حالية تبلغ حوالي 35 مليون دولار. من الواضح أن هذا التاجر لديه نظرة إيجابية طويلة الأجل تجاه السوق، حيث أن جميع مراكزه هي مراكز شراء، والرفع المالي الإجمالي هو 3.6 مرة فقط. من حيث الفترة، يبدو أن هذا التاجر هو تاجر طويل الأجل، حيث أن سعر فتح مركز الشراء لـ ETH هو 2812 دولار، وسعر فتح مركز الشراء لـ BTC هو 110,000 دولار، وSOL هو 142 دولار، وهو يحتفظ تقريباً بجميع مراكزه على المدى الطويل. ومع ذلك، لم تحقق جميع مراكزه الطويلة الأجل أرباحاً، حيث أن الخسارة غير المحققة لـ FARTCOIN تبلغ 235,000 دولار، وخسارة BIGTIME غير المحققة تبلغ 45,000 دولار، وخسارة STRK غير المحققة تبلغ 18,000 دولار. جميع الطلبات المتبقية في حالة ربح، حيث أن مركز الشراء الوحيد لـ ETH حقق له ربحاً غير محقق يبلغ 7.21 مليون دولار.
التاجر الثالث الأكبر هو 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036، وقد بلغت أرباحه العائمة 40 مليون دولار (في الواقع، يجب أن يكون هو التاجر الثاني في الأرباح العائمة). 78% من مراكزه هي مراكز قصيرة. يبدو أن هذا التاجر هو تاجر قصير الأجل، بمتوسط مدة احتفاظ أقل من ساعتين. حالياً، مراكزه ليست كبيرة، ويبدو أنه في حالة ترقب تجاه السوق.
من خلال مراكز هؤلاء المتداولين، لا يزال المتداولون على المدى الطويل يحتفظون بنظرة متفائلة بشكل عام تجاه المستقبل، بينما يميل المتداولون الأكثر قصرًا إلى الاتجاه الهبوطي أو تقليل المراكز والترقب.
بناءً على ما سبق، تصور بيانات الحيتان في Hyperliquid صورة سوقية تتمثل في "التمسك بالتيار الرئيسي، والقيام ببيع العملات البديلة". على الرغم من أن المراكز بشكل عام تميل نحو الشراء، إلا أن هذا الشعور الإيجابي يتركز في الغالب على عدد قليل من الأصول الأساسية مثل BTC وETH، وقد بدأ تفوقها في التراجع. في الوقت نفسه، فإن مراكز الحيتان في العملات البديلة ليست فقط عديدة، ولكن نسبة الأرباح فيها أعلى، مما يدل على نظرتهم العامة السلبية تجاه الأصول عالية المخاطر ونجاحهم في جني الأرباح. من وجهة نظر استراتيجيات المتداولين البارزين، لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يحتفظون بتفاؤل وصبر، بينما يميل المتداولون على المدى القصير إلى القيام بعمليات بيع حذرة أو انتظار في حوزتهم. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن فهم استراتيجية الحيتان "ذو الجانبين" قد يكون أكثر أهمية من مجرد اتباع اتجاهات الشراء أو البيع.
تنبيه المخاطر: المحتوى في هذه المقالة يستند إلى تحليل البيانات العامة، وهو فقط للرجوع المعلومات، ولا يشكل أي نصيحة أو رأي استثماري. سوق العملات المشفرة ذو مخاطر عالية للغاية، وتقلبات الأسعار شديدة، يجب على المستثمرين توخي الحذر، ويرجى التأكد من التفكير المستقل وتحمل جميع المخاطر بنفسك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل المقتنيات للحوت في Hyperliquid، توقعات طويلة الأمد إيجابية وتوجهات قصيرة المدى سلبية، الإبقاء على الرئيسية ولكن بتوجه سلبي تجاه altcoin؟
المؤلف: فرانك، بانيوز
في سوق العملات المشفرة المتقلب، تعتبر تحركات الحيتان دائمًا مؤشرًا مهمًا على اتجاه السوق. من أجل فهم التدفقات الحقيقية لـ"المال الذكي"، قامت PANews بتحليل متعمق لبيانات أحدث تصنيفات منصة تداول المشتقات اللامركزية Hyperliquid. حتى 30 يوليو، افتتحت الحيتان في تصنيفات Hyperliquid مراكز بقيمة 4.6 مليار دولار، حيث سيطرت المراكز الطويلة بقيمة 3 مليارات دولار. ومع ذلك، تحت هذه البيانات العامة التي تبدو متفائلة، تكمن استراتيجيات متباينة تمامًا: يظل المتداولون متفائلين بشأن الأصول الرئيسية مثل BTC وETH، بينما يقومون في الوقت نفسه بفتح مراكز قصيرة كبيرة على العديد من العملات البديلة وعملات الميم. ما هي السوق التي تنبئ بها هذه الفجوة الملحوظة؟
الاتجاه العام: لا يزال المضاربون في وضع السيطرة، لكن يبدو أن الحماس يظهر علامات على التهدئة.
من البيانات الكلية، لا تزال قوى الشراء تهيمن حاليًا. اعتبارًا من 30 يوليو، بلغت القيمة الإجمالية لمراكز كبار المتداولين في Hyperliquid حوالي 4.6 مليار دولار، حيث كانت مراكز الشراء حوالي 3 مليارات دولار ومراكز البيع حوالي 1.57 مليار دولار، مما يجعل نسبة الشراء إلى البيع حوالي 66%.
ومع ذلك، تحت البيانات المتفائلة تكمن إشارات الحذر. أولاً، لقد بدأ الاتجاه الصعودي في التراجع، حيث انخفضت نسبة الشراء إلى البيع من ذروتها عند 76% في 27 يوليو. ثانياً، من حيث كفاءة الأرباح، فإن أداء البائعين على المكشوف أفضل بكثير: من بين الرموز التي يتوقع فيها الحيتان انخفاض الأسعار، يوجد ما يصل إلى 79% من المراكز في حالة ربح؛ بينما في الرموز التي يتوقعون فيها ارتفاع الأسعار، هذه النسبة تبلغ 53.5% فقط. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الحيتان تميل بشكل عام إلى التوجه الإيجابي، إلا أن قراراتهم قصيرة الأجل في الاتجاه السلبي تكون أكثر ربحية.
بالإضافة إلى ذلك، تُظهر بيانات Coinglass أن أفضل 125 عنوان محفظة لـ Hyperliquid قد شهدت تحولاً في مراكز البيع القصير لتصبح رئيسية، مما يتعارض مع العناوين الصغيرة. تُظهر مراكز العناوين ذات المبالغ الصغيرة أن النظرة العامة لا تزال متفائلة.
بيانات الحيتان الكبرى: التمسك بالتيار الرئيسي، والتراجع عن العملات البديلة
تظهر الاختلافات الأساسية في استراتيجيات الحيتان بشكل واضح في اختيار الرموز، مما يقدم صورة واضحة عن "التمسك بالتيار الرئيسي، والقيام ببيع العملات البديلة على المكشوف".
فيما يتعلق بالأصول الرئيسية، أظهر الحيتان موقفًا متفائلًا ثابتًا. على سبيل المثال، في حالة BTC وETH اللذين يمتلكان أعلى المراكز، فإن نسبة الشراء إلى البيع تتجاوز 66% بكثير. بالنسبة لـ BTC، فإن إجمالي المراكز الطويلة يصل إلى 1.2 مليار دولار، بينما يصل إجمالي المراكز القصيرة إلى 479 مليون دولار فقط. من المثير للاهتمام أن متوسط مسافة التصفية للمراكز القصيرة يبلغ 48.3%، وهو أعلى بكثير من 14% للمراكز الطويلة، وهذا يوحي بأن العديد من المراكز القصيرة قد لا تكون ببساطة هبوطية، بل هي أوامر للتحوط ضد المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرموز مثل TON (مركز بقيمة 19.83 مليون دولار) وAAVE (مركز بقيمة 25.18 مليون دولار) أيضًا تمتلك نسب شراء إلى بيع عالية، مما يجعلها من بين عدد قليل من العملات البديلة التي يثق بها الحيتان.
ومع ذلك، فإن موقف الحيتان تجاه العملات البديلة وعملات الميم هو عكس ذلك تمامًا. تشمل مجموعة من الرموز مثل FARTCOIN وPUMP وDOGE وSUI وBONK وPEPE وحتى BNB، حيث تبلغ نسبة الشراء إلى البيع أقل من 50%، مما يعني أن المضاربين على الهبوط هم في وضع السيطرة. وفي الرموز مثل MOODENG وSYRUP وS وJUP، تقل نسبة الشراء إلى البيع عن 10%، مما يظهر شعورًا متشددًا تجاه الهبوط. معظم هذه المراكز القصيرة في حالة ربح، مما يثبت مرة أخرى فعالية قرارات الحيتان بالبيع على المكشوف.
بشكل عام، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي لجميع الرموز لا يزال هو السائد، إلا أنه منذ 27 يوليو، بدأ يظهر اتجاه هبوطي، حيث انخفض نسبة الشراء إلى البيع من 76٪ في اليوم السابق إلى 66٪ في 28 يوليو. من بين الرموز التي تتوقعها الحيتان، فإن 53.5٪ من الرموز في حالة ربح بشكل عام. من بين 29 رمزًا في الاتجاه الهبوطي، فإن 79٪ منها في حالة ربح بشكل عام.
بالنسبة لبيانات BTC، فإن 71.7% من المتداولين في المراكز الأولى هم في مراكز شراء، حيث تم فتح إجمالي مراكز شراء بقيمة 1.2 مليار دولار. متوسط سعر الدخول هو حوالي 114,000 دولار، ومتوسط مسافة التصفية هو 14%، وفي الوقت الحالي، الأرباح الإجمالية تبلغ 27.82 مليون دولار. أما بالنسبة لبيانات المراكز القصيرة، فإنها أقل بكثير، حيث تبلغ حوالي 479 مليون دولار، ومتوسط سعر الدخول هو 115,000 دولار، ولكن لا تزال مسافة التصفية المتوسطة 48.3%، مما يشير إلى أن مراكز الشراء من قبل الحيتان يبدو أنها تميل أكثر نحو أوامر التحوط.
من حيث حجم المراكز، فإن متوسط مركز الثيران لعمالقة BTC هو 10 ملايين دولار، ومتوسط مركز الدببة حوالي 7.98 مليون دولار.
متداولون متميزون: نظرة طويلة الأجل متفائلة، نظرة قصيرة الأجل متحفظة أو بيع قصيرة.
بجانب البيانات العامة، يبدو أن مواقف المتداولين الرئيسيين يمكن أن تكشف عن بعض الآراء تجاه السوق.
أعلى تاجر يحقق أرباحًا على Hyperliquid هو 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05 حيث تبلغ إجمالي أرباحه حوالي 54.86 مليون دولار، وقد بدأت منحنى أرباح هذا التاجر في الارتفاع بشكل عام منذ ديسمبر 2024، وهو تاجر يتمتع باستقرار نسبي وطويل الأمد.
مركزه الحالي يبدو متوازنًا نسبيًا من حيث المبلغ الإجمالي، حيث أن مراكز الشراء والبيع حوالي 63 مليون دولار. أما بالنسبة لاختيارات الرموز، فإنه يحتفظ بمعظم المراكز القصيرة ونسبة قليلة من المراكز الطويلة. من بين ذلك، فإن المركز الأكثر ربحًا هو FARTCOIN، حيث قام بالتداول على سعر 1.44 دولار، وقد بلغت الأرباح غير المحققة الحالية 1.12 مليون دولار. من بين 16 طلبًا تدر أرباحًا، هناك فقط طلبان يحققان أرباحًا طويلة. AAVE تدر أرباحًا قدرها 976,000 دولار. من خلال مراكزه، يبدو أنه متوافق مع البيانات الكبيرة، حيث يحتفظ بمراكز شراء على BTC و ETH، ولكنه يتجه نحو البيع على المدى القصير في الرموز البديلة.
تاجر المرتبة الثانية 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 لديه أرباح حالية تبلغ حوالي 35 مليون دولار. من الواضح أن هذا التاجر لديه نظرة إيجابية طويلة الأجل تجاه السوق، حيث أن جميع مراكزه هي مراكز شراء، والرفع المالي الإجمالي هو 3.6 مرة فقط. من حيث الفترة، يبدو أن هذا التاجر هو تاجر طويل الأجل، حيث أن سعر فتح مركز الشراء لـ ETH هو 2812 دولار، وسعر فتح مركز الشراء لـ BTC هو 110,000 دولار، وSOL هو 142 دولار، وهو يحتفظ تقريباً بجميع مراكزه على المدى الطويل. ومع ذلك، لم تحقق جميع مراكزه الطويلة الأجل أرباحاً، حيث أن الخسارة غير المحققة لـ FARTCOIN تبلغ 235,000 دولار، وخسارة BIGTIME غير المحققة تبلغ 45,000 دولار، وخسارة STRK غير المحققة تبلغ 18,000 دولار. جميع الطلبات المتبقية في حالة ربح، حيث أن مركز الشراء الوحيد لـ ETH حقق له ربحاً غير محقق يبلغ 7.21 مليون دولار.
التاجر الثالث الأكبر هو 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036، وقد بلغت أرباحه العائمة 40 مليون دولار (في الواقع، يجب أن يكون هو التاجر الثاني في الأرباح العائمة). 78% من مراكزه هي مراكز قصيرة. يبدو أن هذا التاجر هو تاجر قصير الأجل، بمتوسط مدة احتفاظ أقل من ساعتين. حالياً، مراكزه ليست كبيرة، ويبدو أنه في حالة ترقب تجاه السوق.
من خلال مراكز هؤلاء المتداولين، لا يزال المتداولون على المدى الطويل يحتفظون بنظرة متفائلة بشكل عام تجاه المستقبل، بينما يميل المتداولون الأكثر قصرًا إلى الاتجاه الهبوطي أو تقليل المراكز والترقب.
بناءً على ما سبق، تصور بيانات الحيتان في Hyperliquid صورة سوقية تتمثل في "التمسك بالتيار الرئيسي، والقيام ببيع العملات البديلة". على الرغم من أن المراكز بشكل عام تميل نحو الشراء، إلا أن هذا الشعور الإيجابي يتركز في الغالب على عدد قليل من الأصول الأساسية مثل BTC وETH، وقد بدأ تفوقها في التراجع. في الوقت نفسه، فإن مراكز الحيتان في العملات البديلة ليست فقط عديدة، ولكن نسبة الأرباح فيها أعلى، مما يدل على نظرتهم العامة السلبية تجاه الأصول عالية المخاطر ونجاحهم في جني الأرباح. من وجهة نظر استراتيجيات المتداولين البارزين، لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يحتفظون بتفاؤل وصبر، بينما يميل المتداولون على المدى القصير إلى القيام بعمليات بيع حذرة أو انتظار في حوزتهم. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن فهم استراتيجية الحيتان "ذو الجانبين" قد يكون أكثر أهمية من مجرد اتباع اتجاهات الشراء أو البيع.
تنبيه المخاطر: المحتوى في هذه المقالة يستند إلى تحليل البيانات العامة، وهو فقط للرجوع المعلومات، ولا يشكل أي نصيحة أو رأي استثماري. سوق العملات المشفرة ذو مخاطر عالية للغاية، وتقلبات الأسعار شديدة، يجب على المستثمرين توخي الحذر، ويرجى التأكد من التفكير المستقل وتحمل جميع المخاطر بنفسك.