انخفض تدفق الأموال في Bitcoin ETF بنسبة 80%، بينما لا تزال حماسة المشتقات مرتفعة! 95.8% من المقتنيات تحقق أرباحاً ولكن هناك مخاطر من البيع الكامن | تحليل الاتجاهات القصيرة لـ BTC
بيتكوين (BTC) مؤخرًا في حالة من الجمود، حيث يكشف تقرير Glassnode الأخير عن إشارات تناقض رئيسية: انخفضت تدفقات الأموال الأسبوعية لـ BTC الفوري ETF المدفوعة بحماس المؤسسات بنسبة 80%، وهو أكبر انخفاض خلال عدة أشهر؛ ومع ذلك، لا تزال حرارة سوق المشتقات مرتفعة، حيث لا يزال حجم العقود غير المغلقة (Open Interest) في عقود CME الآجلة عند مستويات مرتفعة، مما يدل على أن المتداولين، وخاصة المضاربين قصيري المدى، لديهم توقعات قوية بشأن ارتفاع الأسعار في المستقبل. وما يجب الانتباه إليه هو أن البيانات داخل السلسلة تظهر أن 95.8% من إمدادات BTC في حالة ربحية، مما يقترب من مستويات عالية تاريخيًا، وعلى الرغم من أنها تبرز القوة على المدى الطويل، إلا أنها تزيد بشكل كبير من مخاطر جني الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، عدد العناوين النشطة قد انخفض من ذروته في بداية يوليو، حيث أن حاملي العملات الكبار في حالة ترقب، مما قد يجعل BTC تواجه خيار اتجاه على المدى القصير. ستقوم هذه المقالة بتحليل إشارات تباين السوق وتأثيرها المحتمل على أسعار العملات.
تحليل إشارات التناقض الأساسية
انخفاض حاد في تدفقات الأموال إلى ETF: هل تأخذ المؤسسات "استراحة"؟
وفقًا لتقرير Glassnode، انخفض تدفق الأموال الأسبوعي لBTC فوري ETF بنسبة 80% مقارنةً بالأسبوع السابق، وهو الانخفاض الأكثر وضوحًا في الآونة الأخيرة.
هذه إشارة تبريد لا يمكن تجاهلها في سوق مدفوع بشكل رئيسي بأموال المؤسسات.
!
(المصدر: Glassnode)
سوق المشتقات لا يزال في حالة احتقان: المضاربون يراهنون على استمرار الارتفاع
تُظهر بيانات CryptoQuant أن حجم العقود غير المغلقة لعقود بيتكوين الآجلة في CME لا يزال مرتفعًا.
هذا يشير إلى أنه على الرغم من تباطؤ تدفق الأموال إلى ETF، فإن التجار (خاصة المضاربين قصير المدى) لا يزالون نشطين في توزيع استثماراتهم، ويتوقعون أن ترتفع الأسعار أكثر.
!
（المصدر: CryptoQuant）
نسبة الربح العالية للغاية: تأثير السيف ذو الحدين يتضح
البيانات داخل السلسلة تكشف أن 95.8% من إمدادات BTC المتداولة في حالة ربح (أي أن السعر الحالي أعلى من سعر تكلفة الشراء).
**الإيجابيات: ** هذه هي دليل قوي على مرونة شبكة بيتكوين وثقة المستثمرين.
وجه المخاطر： عندما يحقق جميع حاملي العملة تقريبًا أرباحًا، تتزايد الدوافع لجني الأرباح بشكل ملحوظ. إذا تراجع زخم ارتفاع الأسعار أو توقف، فقد يؤدي ذلك إلى بيع مركزي.
!
(المصدر: CryptoQuant)
انخفاض النشاط داخل السلسلة: دخول كبار المستثمرين في "فترة مراقبة"
عدد العناوين النشطة أسبوعيًا، الذي يقيس نشاط الشبكة، قد انخفض من ذروته في أوائل يوليو.
هذا يشير إلى أن حاملي المحافظ الكبيرة (الحيتان) في حالة تردد حالياً: لا يقومون بعمليات بيع فوضوية، ولا يشترون بنشاط، السوق دخل في "فترة الانتظار".
!
(المصدر: CryptoQuant)
حالة السوق: توازن متردد
بشكل عام، سوق البيتكوين في فترة تردد دقيقة:
تراجع خطوات المؤسسات: تشير التدفقات النقدية لــ ETF إلى أن المشترين الكبار قد "أخذوا استراحة" مؤقتة.
داخل السلسلة الطاقة تتراجع: انخفاض العناوين النشطة، حاملو العملة الكبار لا يتحركون.
**لا تزال الحماسة المضاربية موجودة: ** إن الحجم الكبير غير المغلق في سوق المشتقات يظهر أن المتداولين لم يتخلوا بعد عن توقعاتهم الصعودية.
**صفقات عالية الربح: ** الغالبية العظمى من حاملي العملة في حالة ربح عائم، والسوق حساس بشكل غير عادي تجاه الأخبار السلبية أو فقدان الزخم.
تحذير من المسارات والمخاطر المحتملة
**المفتاح الصاعد: ** يحتاج السوق بشكل عاجل إلى دخول طلبات جديدة (سواء من التجزئة أو المؤسسات) لامتصاص الضغط البيعي المحتمل ودفع الأسعار لاختراق النطاق الحالي.
مخاطر الهبوط:
إذا كان السوق يفتقر إلى دعم الطلب الجديد، فإن نسبة الأرباح العالية جدًا (95.8%) قد تصبح "برميل بارود". أي علامات على ضعف الأسعار قد تؤدي إلى اندلاع موجة جني الأرباح لحاملي العملات قصير المدى (الأكثر حساسية للأسعار).
قد تؤدي هذه المبيعات إلى انتشار مشاعر الذعر، مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل تصحيح فني قصير المدى على مخطط سعر BTC.
انخفاض عدد العناوين النشطة زاد من ضعف السوق، وغياب دعم الشراء الكبير يجعل الأسعار أكثر عرضة لضغوط البيع.
الختام: سوق بيتكوين يمر حاليًا ب"صراع صامت" - تراجع كبير في تدفقات أموال ETF مقارنة بالحرارة العالية للمشتقات، حيث يبرز الربح العالي جدًا مع انخفاض النشاط داخل السلسلة المخاطر المحتملة. تشكل نسبة 95.8% من الأرباح كالسيف ذو الحدين، حيث تعكس الثقة على المدى الطويل، لكنها تجعل السوق حساسًا للغاية تجاه التقلبات على المدى القصير. يعتمد الاتجاه المستقبلي على ما إذا كان يمكن جذب أموال جديدة للدخول لاستيعاب الأرباح المحتملة وإعادة تنشيط الزخم الصعودي. إذا لم يظهر الطلب في الوقت المناسب، يجب على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر التصحيح الفني على المدى القصير. قبل وضوح الاتجاه، يُنصح المتداولون بمراقبة تغيرات تدفقات أموال ETF، واتجاهات الحيازات الكبيرة داخل السلسلة (نشاط الحيتان)، وقوة دعم الأسعار الرئيسية، مع اتخاذ تدابير لإدارة المخاطر. قد يحتاج السوق إلى انتظار توحيد إشارات الانقسام قبل الجولة التالية من حركة BTC الملحوظة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
انخفض تدفق الأموال في Bitcoin ETF بنسبة 80%، بينما لا تزال حماسة المشتقات مرتفعة! 95.8% من المقتنيات تحقق أرباحاً ولكن هناك مخاطر من البيع الكامن | تحليل الاتجاهات القصيرة لـ BTC
بيتكوين (BTC) مؤخرًا في حالة من الجمود، حيث يكشف تقرير Glassnode الأخير عن إشارات تناقض رئيسية: انخفضت تدفقات الأموال الأسبوعية لـ BTC الفوري ETF المدفوعة بحماس المؤسسات بنسبة 80%، وهو أكبر انخفاض خلال عدة أشهر؛ ومع ذلك، لا تزال حرارة سوق المشتقات مرتفعة، حيث لا يزال حجم العقود غير المغلقة (Open Interest) في عقود CME الآجلة عند مستويات مرتفعة، مما يدل على أن المتداولين، وخاصة المضاربين قصيري المدى، لديهم توقعات قوية بشأن ارتفاع الأسعار في المستقبل. وما يجب الانتباه إليه هو أن البيانات داخل السلسلة تظهر أن 95.8% من إمدادات BTC في حالة ربحية، مما يقترب من مستويات عالية تاريخيًا، وعلى الرغم من أنها تبرز القوة على المدى الطويل، إلا أنها تزيد بشكل كبير من مخاطر جني الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، عدد العناوين النشطة قد انخفض من ذروته في بداية يوليو، حيث أن حاملي العملات الكبار في حالة ترقب، مما قد يجعل BTC تواجه خيار اتجاه على المدى القصير. ستقوم هذه المقالة بتحليل إشارات تباين السوق وتأثيرها المحتمل على أسعار العملات.
تحليل إشارات التناقض الأساسية
وفقًا لتقرير Glassnode، انخفض تدفق الأموال الأسبوعي لBTC فوري ETF بنسبة 80% مقارنةً بالأسبوع السابق، وهو الانخفاض الأكثر وضوحًا في الآونة الأخيرة.
هذه إشارة تبريد لا يمكن تجاهلها في سوق مدفوع بشكل رئيسي بأموال المؤسسات.
!
(المصدر: Glassnode)
تُظهر بيانات CryptoQuant أن حجم العقود غير المغلقة لعقود بيتكوين الآجلة في CME لا يزال مرتفعًا.
هذا يشير إلى أنه على الرغم من تباطؤ تدفق الأموال إلى ETF، فإن التجار (خاصة المضاربين قصير المدى) لا يزالون نشطين في توزيع استثماراتهم، ويتوقعون أن ترتفع الأسعار أكثر.
!
（المصدر: CryptoQuant）
البيانات داخل السلسلة تكشف أن 95.8% من إمدادات BTC المتداولة في حالة ربح (أي أن السعر الحالي أعلى من سعر تكلفة الشراء).
**الإيجابيات: ** هذه هي دليل قوي على مرونة شبكة بيتكوين وثقة المستثمرين.
وجه المخاطر： عندما يحقق جميع حاملي العملة تقريبًا أرباحًا، تتزايد الدوافع لجني الأرباح بشكل ملحوظ. إذا تراجع زخم ارتفاع الأسعار أو توقف، فقد يؤدي ذلك إلى بيع مركزي.
!
(المصدر: CryptoQuant)
عدد العناوين النشطة أسبوعيًا، الذي يقيس نشاط الشبكة، قد انخفض من ذروته في أوائل يوليو.
هذا يشير إلى أن حاملي المحافظ الكبيرة (الحيتان) في حالة تردد حالياً: لا يقومون بعمليات بيع فوضوية، ولا يشترون بنشاط، السوق دخل في "فترة الانتظار".
!
(المصدر: CryptoQuant)
حالة السوق: توازن متردد بشكل عام، سوق البيتكوين في فترة تردد دقيقة:
تحذير من المسارات والمخاطر المحتملة
الختام: سوق بيتكوين يمر حاليًا ب"صراع صامت" - تراجع كبير في تدفقات أموال ETF مقارنة بالحرارة العالية للمشتقات، حيث يبرز الربح العالي جدًا مع انخفاض النشاط داخل السلسلة المخاطر المحتملة. تشكل نسبة 95.8% من الأرباح كالسيف ذو الحدين، حيث تعكس الثقة على المدى الطويل، لكنها تجعل السوق حساسًا للغاية تجاه التقلبات على المدى القصير. يعتمد الاتجاه المستقبلي على ما إذا كان يمكن جذب أموال جديدة للدخول لاستيعاب الأرباح المحتملة وإعادة تنشيط الزخم الصعودي. إذا لم يظهر الطلب في الوقت المناسب، يجب على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر التصحيح الفني على المدى القصير. قبل وضوح الاتجاه، يُنصح المتداولون بمراقبة تغيرات تدفقات أموال ETF، واتجاهات الحيازات الكبيرة داخل السلسلة (نشاط الحيتان)، وقوة دعم الأسعار الرئيسية، مع اتخاذ تدابير لإدارة المخاطر. قد يحتاج السوق إلى انتظار توحيد إشارات الانقسام قبل الجولة التالية من حركة BTC الملحوظة.