تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية بشكل عام: تلاشى تأثير المعلومات المفضلة حول اتفاقية التعريفات بين الولايات المتحدة واليابان وأوروبا، وتركزت الأنظار على مفاوضات التجارة الصينية الأمريكية وقرار الاحتياطي الفيدرالي (FED).

تواجه أسواق الأسهم الآسيوية ضغوطاً عامة يوم الثلاثاء، حيث تلاشت المشاعر المتفائلة في السوق حول إطار اتفاق التعريفات الذي توصلت إليه إدارة ترامب مؤخراً مع اليابان والاتحاد الأوروبي. تحول المستثمرون إلى وضع الترقب بعد أسبوع من التغيرات السياسية المكثفة، وسجل كل من مؤشر نيكاي 225 ومؤشر هانغ سنغ ومؤشر شنغهاي المركب تراجعاً. تركزت الأنظار على المفاوضات التجارية رفيعة المستوى بين الصين والولايات المتحدة التي تُعقد في السويد، بالإضافة إلى قرار معدل الفائدة الذي سيصدر عن الاحتياطي الفيدرالي (FED). كان أداء الأسهم الأمريكية ليلة أمس باهتاً، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 قليلاً ليسجل ارتفاعاً جديداً، كما أدت شراكة تيسلا مع سامسونغ للشرائح إلى تعزيز الأسهم المتعلقة بها.

السوق الآسيوية: تلاشي آثار بروتوكول الفائدة، والمؤشرات الإقليمية تتراجع بشكل عام بعد الارتفاع القصير الذي شهدته الأسواق الآسيوية يوم الثلاثاء بسبب الأخبار الإيجابية حول اتفاق التعريفات بين الولايات المتحدة واليابان، والولايات المتحدة وأوروبا، عادت الأسواق إلى التراجع، حيث كان المستثمرون غير متأكدين من تفاصيل البروتوكول واستدامته.

• مؤشر نيكاي 225: هبوط بنسبة 0.88%، ليغلق عند 40,636.17 نقطة.
• مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي: انخفض بنسبة 0.13% ليغلق عند 8,686.20 نقطة.
• مؤشر KOSPI الكوري: بعد تقلبات خلال اليوم، أغلق بصعوبة بارتفاع (نسبة الارتفاع < 0.1%)، وسجل 3,212.59 نقطة.
• مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ: هبط بنسبة 1.1% ليغلق عند 25,276.36 نقطة. مؤشر شنغهاي المركب: انخفض بنسبة 0.3٪ ليغلق عند 3,586.93. السوق يشهد تداولا خفيفا بشكل عام، والمستثمرون يقومون بتمرير إشارات مختلطة وإعادة تقييم المخاطر.

النقطة المحورية: تقدم المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة وقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) السوق حالياً تركز بشدة على حدثين رئيسيين:

1. **المشاورات على مستوى عالٍ بين الصين والولايات المتحدة: ** عقد نائب رئيس مجلس الدولة الصيني ليو خه ورئيس المفاوضين التجاريين الأمريكيين سكوت بيشيت اجتماعات هذا الأسبوع في السويد، بهدف تهدئة التوترات التجارية. وأشار بيشيت إلى أن مستويات التعريفات الحالية قد تبقى كما هي، ولم تحقق المحادثات في يومها الأول أي تقدم كبير. تعتبر هذه المشاورات واحدة من سلسلة من الحوارات رفيعة المستوى بين الطرفين لحل النزاعات.
2. قرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED): سيعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء عن أحدث قرار بشأن معدل الفائدة. يتوقع السوق بشكل عام أن يتم الإبقاء على معدل الفائدة دون تغيير، وأن يتم تأخير توقيت أول خفض للفائدة إلى سبتمبر. على الرغم من أن بعض الأعضاء الذين عينهم ترامب قد يمارسون الضغط للتحرك مبكرًا، إلا أن البنك المركزي ظل ثابتًا طوال العام بعد عدة تخفيضات في الفائدة منذ نهاية 2024.

مراجعة البروتوكول: تأثير إطار التعريفة الجمركية بين الولايات المتحدة واليابان وأوروبا يتراجع شهدت الديناميات السياسية الأسبوع الماضي انتعاشاً مؤقتاً في السوق:

• الاتفاق الأمريكي الياباني: ترامب يعلن عن إطار فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على الواردات اليابانية (أقل من تهديده السابق بنسبة 25%)، اليابان تعهدت باستثمار 550 مليار دولار في الاقتصاد الأمريكي، وتوسيع الوصول إلى السوق لمصنعي السيارات الأمريكيين ومصدري الأرز.
• الاتفاق الأمريكي الأوروبي： وافقت الولايات المتحدة على فرض رسوم جمركية بنسبة 15% على السيارات وغيرها من السلع القادمة من الاتحاد الأوروبي (وهو نفس المستوى المنخفض مقارنة بالتهديدات السابقة). ومع ذلك، نظرًا لأن الاتفاقيتين تفتقران إلى تفاصيل تنفيذ محددة، فإن تأثيرهما على السوق سيكون من الصعب استمراره.

سوق الأسهم الأمريكية بين عشية وضحاها: تماسك وتقلب، وارتفاع أسهم الشركات المصنعة للشرائح بفضل التعاون الإيجابي كانت أداء الأسهم الأمريكية يوم الإثنين هادئًا نسبيًا:

• مؤشر S&P 500: ارتفع微 أقل من 0.1%، ليغلق عند 6,389.77 نقطة، محققًا أعلى إغلاق له لليوم السادس على التوالي.
• مؤشر داو جونز الصناعي: انخفض بنسبة 0.1%، ليغلق عند 44,837.56 نقطة.
• مؤشر ناسداك المركب: ارتفع 0.3% ليغلق عند 21,178.58 نقطة. نقاط القوة: الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والرقائق
• أعلن الرئيس التنفيذي لشركة تيسلا إيلون ماسك عن توقيع بروتوكول لتوريد الرقائق مع سامسونغ بقيمة محتملة تزيد عن 165 مليار دولار، مما دفع سهم تيسلا للارتفاع بنسبة حوالي 3%، كما ارتفعت أسهم سامسونغ في سيول بنسبة 6.8%.
• بدفع من خطة استثمار Google الأم في الذكاء الاصطناعي بقيمة 85 مليار دولار الأسبوع الماضي والأخبار الجيدة في الصناعة، ارتفعت AMD بنسبة 4.3%، و超微电脑(Super Micro Computer) قفزت بنسبة 10.2%.

السلع الأساسية والفوركس: أسعار النفط مستقرة، الدولار مقابل الين يرتفع بشكل طفيف

• النفط الخام: ارتفع عقد النفط الخام الأمريكي WTI بمقدار سنت واحد ليصل إلى 66.72 دولار للبرميل؛ بينما ارتفع عقد النفط الخام القياسي الدولي برنت بمقدار 6 سنتات ليصل إلى 70.10 دولار للبرميل.
• سوق الصرف الأجنبي: ارتفع الدولار مقابل الين الياباني قليلاً إلى 148.56 (التقرير السابق 148.54)؛ ارتفع اليورو مقابل الدولار قليلاً إلى 1.1600 (التقرير السابق 1.1593).

الخاتمة: تعكس تصحيحات سوق آسيا إعادة تقييم المستثمرين للفعالية الفعلية للاتفاقيات التجارية الأخيرة، فضلاً عن الحذر تجاه الجمود في المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة وعدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). حافظت الأسهم الأمريكية على تقلبات عالية قبل القرار الحاسم، وبرزت قطاعات الذكاء الاصطناعي والرقائق تحت تأثير أخبار التعاون المحددة. على المدى القصير، ستصبح صياغة بيان قرار معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) والتقدم اللاحق في المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة وتوضيح تفاصيل الاتفاقيات بين الولايات المتحدة واليابان وأوروبا عوامل محفزة رئيسية لتوجهات الأسواق العالمية. يجب على المتداولين توخي الحذر من مخاطر التقلب المحتملة التي قد تأتي مع "شراء التوقعات، وبيع الحقائق" بعد القرار.